需求回暖背后,存储器将继续上涨

随着5G、AI、IoT等技术带来的消费电子和大规模数据中心的快速发展，市场对存储的需求将越发白热化。

“我们相信DRAM已走出行业周期的最低谷。随着全球持续的数字化经济发展，以及在人工智能、云计算、5G和智能边缘（包括智能汽车）的推动下，预计2021年（自然年）DRAM将有所改善。”近日，美光科技CEO Sanjay Mehrotra在2021财年第一财季（截至2020年12月3日）财报会上表示。

自2016年以来，存储器价格持续上涨曾令三星打败英特尔，成为全球最大的半导体厂商。从2018年9月起，存储器开始走下坡路。直到2019年第三季度跌至低谷后，存储器市场又开始回暖，成为半导体行业成长最快的细分领域。

第三方机构预计，2021年存储器市场规模将达1353亿美元，同比增加13％。

需求回暖背后

存储器约占全球半导体产值的三分之一，主要分为易失存储器和非易失存储器，前者包括DRAM和SRAM，后者主要包括NAND Flash和 NOR Flash。DRAM和NAND Flash是存储器的两大支柱产业，广泛用于智能手机、PC、服务器和消费电子等应用。

Sanjay表示，在2020年第四季度，虽然PC、移动、汽车和图形领域的非存储器件供应短缺，但大多数终端市场的总体需求仍然强劲。

DRAM是规模最大的存储产品，市场高度集中于三星、海力士和美光三大厂。集邦咨询数据显示，2020年第三季度，三星、海力士和美光占据全球DRAM市场份额的94.6%。

集邦咨询半导体研究中心信息显示，在各大应用中，PC DRAM占总供给位元数13%、Server DRAM34%、Mobile DRAM40%、Graphics DRAM5%以及Consumer DRAM8%，手机和服务器需求最大。

SK海力士CFO车晨锡（CHA JIN SEOK）在2020年三季度财报会上表示，在第三季度的存储器市场中，由于主要的数据中心客户显示出库存调整的迹象，Server DRAM和SSD的采购减弱并且价格持续疲软。但三季度末，受传统旺季影响，智能手机厂商纷纷发布新手机，而且中国5G手机开始普及，这弥补了计算产品相对低迷的需求。此外，新推出的游戏机DRAM容量增加，并且首次采用SSD，也有助于增加需求。

也正是因为主要受益于存储器和传感器的增长，WSTS （世界半导体贸易统计协会）报告显示，2020年全球半导体市场增长5.1%，达4331亿美元。该机构预计，2021年全球半导体将增长8.4%，市场规模达4694亿美元。

市场调研机构IC Insights最新报告也显示，2020年存储依旧是半导体成长最快的品类。其中，DRAM（动态随机存取存储器）市场预计为652亿美元，在31种集成电路产品中名列第一，NAND闪存以551.5亿美元位列第二，但涨幅最高，达25%。

存储器市场回暖的背后，中国大陆近年来也开始推动存储器行业，长江存储和合肥长鑫被寄予厚望。有媒体报道称，长江存储计划到2021年下半年将存储芯片的月产量提高至10万片，并且计划最早于2021年中试产192层3D NAND闪存芯片。

对此，长江存储1月13日发布声明称，公司发现个别境外媒体通过多种渠道刊登、散布关于公司产能建设、产品销售等不实言论。“长江存储自2016年7月成立至今，始终秉承守法合规的经营理念，在国内外各项实际工作中，长江存储严格遵守当地的法律法规，所提供的产品与服务面向商用及民用客户。关于公司下一步建设计划具体情况请以公司官方渠道为准。”

存储器将继续领涨

展望2021年，Sanjay称，DRAM价格已走出谷底，“主要的终端市场供应都非常紧张。因此，我们已经看到2021年第一季度（自然年），部分市场价格开始上涨。预计2021年DRAM行业的位元需求将增长17%-19%（high-teens），而DRAM行业的供应将低于需求。行业需求强于预期已消耗了供应商DRAM库存。”

Sanjay表示，低库存再加上2020年主要厂商严控资本支出，以及疫苗研发进展，将促使DRAM市场在2021年进一步趋紧。与此同时，5G手机使用的内存更高。

集邦咨询也表示，在经历两季度的库存调整后，为减缓预期后续涨价所造成的成本上升，2021年第一季预计买方将开始提高库存，整体DRAM的平均销售单价将止跌回稳，甚至有微幅上涨的可能。

NAND闪存主要用在手机、固态硬盘和服务器。集邦咨询认为，2021年NAND Flash各类产品总需求位元数包含Client SSD（31%）、Enterprise SSD（20%）、UFS与eMMC（41%）与NAND Wafer（8%），由于供货商数量远高于DRAM，加上供应位元成长的幅度居高不下，预计2021年价格仍将逐季下跌。

NAND闪存垄断度虽不如DRAM，但主要市场由三星、铠侠、西部数据、海力士、美光、英特尔等厂商占据，其中三星一家就占三分之一的市场份额。

展望2021年第一季，在三星、长江存储（YMTC）、SK海力士与英特尔（Intel）对位元产出皆较为积极的情况下，NAND Flash供过于求态势将更加明显，位元产出的季增幅达6%，预估价格将季跌约10~15%。

Sanjay预计，2021年NAND的位元需求增长约为30％，而供应可能更高。 NAND市场在短期内具有挑战性，但是，需求将逐渐改善。“我们认为，如果供应商减缓产量增长，市场将在2021年稳定下来。”

海力士方面也表示，目前来自智能手机的需求正在持续增长，“随着手机厂商继续争夺市场份额，以及5G技术的持续普及，我们相信对移动产品的需求以及PC市场的需求将持续到2021年。”

2020年下半年，因为库存调整，服务器端对闪存需求有所减少，不过目前这一需求也在回升。海力士认为，NAND的供求将在2021年下半年的某个时候达到动态平衡。

此外，半导体涨价潮也延伸至NOR Flash。2020年下半年，NOR Flash芯片供不应求情形加剧，预计2021年价格将持续上涨。
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