美国新能源汽车发展阶段回顾

引言

11月份到来的美国总统选举，随着状态的日益明朗化，我们可以探讨一下随着拜登入主白宫之后对于美国新能源汽车的发展情况。今年欧中美三个主要市场发展的情况还是不太一样的。从大的局面来看，如果拜登赢下来，美国的降排放可能也会跟着欧洲一样立马着手去进行，这对于新能源产业链的拉动效应还是很明显的。

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美国新能源汽车发展阶段回顾

整体的情况来看如下图所示：

第一阶段：2008-2016年，从奥巴马开启电动汽车的政策鼓励周期，从2011到2016年新能源汽车处在一个蓄力期；

第二阶段：2017-2020年，美国新能源主要是经历了tesla的Model 3产品力爆发阶段，在2018年随着7500美金退税政策拉出来一个阶段性顶峰，然后在2019-2020年处在一个盘整的阶段

图1 美国新能源汽车的白宫政策周期

从结构比例来看，插电式混动在美国经历了最高的每个月1万的需求，但是相对于7500美金的退税方式，这种使用政策的模式不划算，随着GM选择Bolt放弃Volt，插电式混动在美国就一直维持在月销5000的规模。在这种退税模式下，各个车企必然围绕BEV的政策制定车型规划。

图2 美国市场月度新能源汽车的情况

如下图所示，BEV和PHEV的比例在长周期维度上来看，可能一直会维持6:4的关系，随着更多的车企推出纯电动汽车平台，这个比例可能进一步会往上走。

图3 美国市场新能源汽车里面BEV的占比

美国市场从2011年开始供给的Volt和LEAF两台车之后，慢慢过渡到一个很奇怪的状况，传统车企推出了很多PHEV和BEV车型，但是由于产品力的关系，目前能看到的就是Model 3、Model X和Model S统治了BEV市场，能看到比较大的份额纯电动车辆只有Bolt和LEAF，而PHEV车型主要包括Prius PHEV和Clarity PHEV。

图4 2011-2019年车型占比演变

2020年的情况，随着Model Y的出现，特斯拉在纯电动市场占到了81.66%的市场，这个已经进入一定的寡头阶段了。

图5 2020年上半年美国市场的纯电动汽车市场

事实上，这个数据在Q3可能会上升到90%以上，因为按照GCBC的数据，Tesla进入7月以后每个月的数据都在4万以上。

图6 2020年1-9月特斯拉在美国市场的销量

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未来会发生什么？

其实从现实来看，不管是白宫是否有政策变化，这个格局总体是不变的。

图7 2020年1-9月美国汽车销量和去年的对比

1）今年预期比较大的事情是在美国市场上特斯拉会超过奔驰、宝马、奔驰、雷克萨斯等传统几家企业的量，事实上我们观察的情况是不管整体的政策有没有变，这几家做豪车的传统企业是最先感受到直接的压力。2023年以前，几家没有有竞争力的BEV车型出来，所以短期内不管

2）对于做HEV为主的丰田和本田而言，HEV在美国市场也是受到了一部分BEV需求的分流，本田的策略是和GM合作在BEV3平台上打造车型；丰田的BEV策略在美国市场来说并不清楚

3）GM和Ford两家首先拉出来SUV的BEV出来，然后下一步聚焦的是纯电动皮卡 也就是说，白宫的政策变化的分野可能体现在

在美国整体范围内增加额外的激励措施，这个有一定的可能性

增加充电基础设施的推进，这个对于其他公司的BEV使用有很大的影响

对EPA的油耗要求做阶段性调整，这个其实影响不算大，现在美国车企主要聚焦于全尺寸SUV和皮卡的高利润车型，轿车已经逐步放弃了，能影响的主要是日韩两系

白宫的政策变化，可能会加速特斯拉在新能源汽车方面的整体推进，在这个主场，特斯拉能做的事情还是比较多的。

图8 美国市场主要豪华车的2020年销量

小结：除了欧洲的特殊情况来看，中美都出现了从上往下的挤压情况，高端的车型比中低端卖得好的情况，这其实是一场很残酷的洗牌局，弄得不好就被清出去了。

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