三星争夺美国运营商,三星吃下却并不容易

有分析师认为三星营收大涨和华为芯片订单量“超出预期”有关。为应对9月15日开启的美国新一轮打压，市传华为在三季度内增加芯片订单，潜在受益供应商包括联发科、三星等。而根据2019年财报，芯片业务约贡献了三星电子利润的一半。

10月8日，三星电子披露2020年第三季度初步业绩报告，预计第三季度营业利润12.3万亿韩元，同比大涨58%；营收66万亿韩元，同比增长6.5%。两项指标均超出市场预期。

三星电子还未披露第三季度正式财报。有分析师认为三星营收大涨和华为芯片订单量“超出预期”有关。为应对9月15日开启的美国新一轮打压，市传华为在三季度内增加芯片订单，潜在受益供应商包括联发科、三星等。而根据2019年财报，芯片业务约贡献了三星电子利润的一半。

除此之外，三星电子获得美国最大电信运营商Verizon的66亿美元的移动通信设备订单同样不容小视。据报道，该订单规模相当于三星电子2019年全年销售额的3.4%，而且可能是三星移动通信设备业务迄今为止最大的一笔订单。

目前尚不能确定该订单是否会反映在三星电子三季报内，但分析人士认为，此次合作是三星在通信设备业务上的关键节点。在华为5G通信设备海外业务部分受制的情况下，三星拿下Verizon订单是否意味着其正在争夺华为通信设备市场，并可能迈入华为、爱立信、诺基亚所在的通信设备供应商第一梯队？

三星争夺美国运营商

“短期内，三星进入第一梯队是比较难的”，Strategy Analytics研究总监杨光向AI财经社分析称，同Verizon的订单体现了三星的竞争力，“但未来还需要看三星在这一单中的交付情况。”此外，网络设备行业存在显著的马太效应，能否获取更多客户、实现规模效应是三星未来的关键。

此前，根据市场研究公司Dell‘Oro的数据，2019年，在全球电信设备市场中，华为以28%位列第一，其后是诺基亚（16%）、爱立信（14%）、中兴通讯（10%）和思科（7%）。三星仅占有该市场3%的份额。但三星近年来显示出对该市场的野心，尤其是每一次通信技术转换的节点，往往是新玩家崛起的良机。

经过数年积累，通信设备起家的华为已经在近些年打入三星腹地手机和芯片领域，并在一些市场将三星击败。而手机和芯片曾占优的三星，自然也期望打入华为的老行当，实现突破。

业内人士认为，三星拿下Verizon订单是重要的一步。

双方的合作是通信业内的大消息，但拿下订单并非没有预兆。“这是对三星不放弃的回报。”杨光称。

从自身技术能力来看，自上世纪90年代起，三星已经开始了对网络设备投入研发。三星在技术上并不弱，而且从2G、3G、4G直到5G时代，始终在坚持研发。以5G技术为例，三星启动研发和测试的时间较早。

据了解，在2009年4G还未商用时，三星已启动了5G方面的研发。2014年，三星进行了世界上第一个基于毫米波的5G高速移动测试，下载速率达到2Gbps。去年，三星中国研究院高级总监沈志春曾表示，三星可以为运营商网络提供端到端的解决方案，“包括网络侧的芯片、毫米波技术，最重要的器件是射频芯片”。

这确实不假，AI财经社在去年初举办的美国消费电子展上也发现，三星重点展示了其5G端到端解决方案。

在5G市场，有几种不同的技术路线，其中美国主推毫米波技术。而重资投入毫米波在内的技术能力是三星迈入美国市场的关键。

为拓展市场，三星还积极加入由运营商巨头建立的技术联盟，这类联盟旨在帮助运营商推行自建的5G标准。以Verizon为例，三星是Verizon建立的5G技术联盟的重要成员。

2017年，三星参与了覆盖美国11个地方的Verizon 5G固定无线测试，证明在雨、雪等环境条件下并未中断服务。

2018年，三星加入Verizon的“5G住宅服务计划”，Verizon选择三星5G设备覆盖Verizon在美的首个5G市场萨克拉门托。两家公司在5G上的合作更加紧密。

最新消息是，Verizon正在与康宁和三星共同测试室内5G毫米波蜂窝站点，并计划于今年晚些时候部署商用产品，如商用楼宇内毫米波解决方案。

在与三星大规模合作之前，根据摩根大通的一份报告，诺基亚是Verizon最大的电信设备供应商。但很显然，因为诺基亚在5G上速度有些迟缓，促使Verizon要寻找其他替代供应商。而且，“对于任何新技术，运营商都会引入新的供应商以推动降低成本”，杨光分析称。

双方各取所需。对于三星来说，“美国市场对5G建设的要求较高”，Verizon的66亿美元订单是对其基础设施建设能力的一次背书。

拿下订单易，吃下订单难

虽然取得关键性订单，但应对这种大规模交付对三星来说并不容易。“挑战在于设备运输、供应链管理、现场安装以及后续的运维等”，杨光认为。

这将是对三星通信设备系统能力的一场大考。三星的交付能力或将直接影响其他客户对其产品的信任程度。

从业务历史上看，不可否认的是，自2G至5G，三星的网络设备商业化始终围绕本土市场转，而韩国市场规模有限。在目前的5G竞争中，三星的海外商业化市场拓展缺少规模化优势。组织体系和交付运维需要时间。

业内人士对于三星通信设备业务的另一担忧：设备供应商是大to B的生意，在销售、市场逻辑上和to C的消费电子完全不同，三星能充分适应5G商业化的经营逻辑吗？

一位通信行业资深人士向AI财经社表示，在21世纪前十年，三星曾参与联通等国内运营商的基础设施建设，但三星在中国市场并不成功，“因为三星的公司基因是更偏消费者市场的，这个很难改变；在华为之前，几乎没有公司同时做大终端业务和通信设备业务”。

该人士还提出，5G商用市场中各家企业技术差异化其实并没有那么大，“最多差一年至一年半”，如何谈好商务条款，对于企业来说十分重要。那么对于起步于终端的三星来说，能谈好to B的大合同吗？

与此同时，让业界摸不准的还有三星电子在通信设备市场上 的决心。2018年，三星电子网络业务总裁兼主管Kim Youngky曾表示，到2020年，三星希望占有至少20%的市场份额。但事实证明，三星的业务推进与目标相去甚远。

特别是通信设备业务的营收在三星电子的大盘中尚且微保通信设备业务隶属于三星IT与移动通信业务线。根据三星电子2020年二季度财报，IT与移动通信业务营收占比约40%，却仅贡献了24%的营业利润；从利润率上看，不及包含存储芯片的DS事业部。

还需要注意的是，IT与移动通信业务线超过95%的营收来自终端业务，财报中甚至没有披露通信设备业务的营收情况。

三星将如何平衡终端和to B两个逻辑完全不同的业务仍待时间考量。不过，三星方面曾多次表示，将为5G网络投资220亿美元以扩大市场份额，抓住5G网络市场的目标似乎比较清晰。

此外，三星在全球市场的拓展战略也值得关注。此前，三星在欧洲市场的积累极少，且当下的网络设备市场相对封闭，更换新设备商需要运营商付出相当的成本，也要求设备商从头搭建服务体系。杨光认为，以三星为代表的第二梯队供应商或许有机会突破欧洲市场，但这需要一定时间的经营，包括和当地运营商建立信任关系，向其证明自己的产品和交付能力。

而在三星的另一阵地印度，情况也正在变得复杂。三星此前依靠和印度信实工业旗下运营商Reliance Jio合作打开局面。不过，Reliance Jio是印度运营商中的“另类”，这家新起步的运营商通过首年免费服务吸引用户入网，收费后每个用户的ARPU值仅约20元人民币。

对于运营商和设备供应商来说，较低的ARPU值将直接导致其利润微薄甚至亏本。尽管三星方面曾表示在当地针对大量用户场景进行了优化，尽量降低投资，“即使每个月只有20元人民币的ARPU值依然可以盈利”。前述资深业内人士向AI财经社评价称，“三星的通信设备业务通过印度市场走量、摊薄成本”，但这一策略是否具有可持续性并不好说。
责任编辑：YYX