华为储备过剩对全球半导体行业的影响

TSMC的Mark Liu先生在2020年6月9日（中国台湾时间）召开的新闻发布会（Press Event）上表示：“对于我们之前发布的2020年的业绩预想，目前没有变化。2019年的设备投资为149亿美元（约人民币1，043亿元），我们计划将2020年的设备投资增至150亿美元-160亿美元（约人民币1，050亿元-1，120亿元）。”

此外，就TSMC最大的客户—Apple而言，Mark Liu先生表示：“iPhone的销售额也是稳步增长”。

同时，Mark Liu先生还指出，针对使用美国设备、美国技术并给华为旗下子公司--HiSilicon提供半导体的半导体厂家，美国政府实施禁令措施，然而我个人持有较乐观的态度，美国的禁令措施未来会出现缓和。

此外，据说，在2020年7月中旬之前，TSMC都会坚持向美国商务部提出允许向HiSilicon销售半导体芯片的申请。

华为的储备

另一方面，有分析人士认为：“由于供应链方面可能已经发生供给过剩的问题以及TSMC可能失去HiSilicon（TSMC的第二大客户）的订单等因素，在2020年下半年，库存问题可能不仅会影响TSMC，可能还会影响其他电子厂家。”

英国伦敦Arete Research的高级分析师（Senior Analist）-- Brett Simpson表示，如今的形势下，没有一家公司是胜利者，对于全球供应链来说，在接下来的一年的时间里，都是十分困难的。很多半导体行业相关的企业都十分担心业务能否持续下去。

Brett Simpson还指出，华为以及其竞争对手、华为生态系统下各家厂商的备货令人担忧，此外，不仅仅是以上这些，我们还担心库存过剩问题到底发展到何种程度了？虽然最初的目的是孤立华为，如今却演化成了对全球半导体行业造成影响的严重问题。

然而，对于以上，TSMC却表示出了迥异的观点。

TSMC的主席--Mark Liu先生指出，随着新冠肺炎（COVID-19）的不断蔓延，影响也波及到了求职方面，可以说这和经济不景气时的状况是一样的，但是，由于人们生活方式的改变，需要导入越来越多的新技术，TSMC的业务也会因新技术而得以发展。比方说，如今美国的MIT（麻省理工学院）、美国的University of California at Berkeley（加州大学伯克利分校）等美国大学都已经开始线上授课，此外，在疫情之下，使用网上娱乐（Online Entertainment）、数字流媒体（Digital Streaming）的用户越来越多，此外，一些技术人员也开始在PC上工作、召开会议。

原来需要三年的时间发展一项新技术，而如今被压缩到三个月。经济情况虽然不太可能出现“V字型”恢复，但是技术行业却未必不会出现。

TSMC左右为难

Mark Liu表示，“TSMC目前正处于中美贸易战的夹缝中，但是，这些限制条款产生的影响不仅涉及TSMC，对于Samsung Electronics、中国的SMIC（Semiconductor Manufacturing International Corporation）等竞争对手也同样适用。我认为，未来，这些有关贸易的限制条款将会逐步消失。”

但是，对于美国商务部是否会放松贸易条款，一些分析师却持有更悲观的态度。TSMC的Andrew Lu表示，这很可能对HiSilicon供应链上的很多Foundry、OSAT（Outsource Assembly and Test：后段工序的外包封装测试）企业的销售额造成约10%的影响。其影响会在2020年第三季度显现。

据投资银行--Credit Suisse的分析师Randy Abrams预测，如今HiSilicon占据TSMC约14%的销售额，在2021年这一数据是否会降至0%呢？

TSMC的各家客户的销售额占比（含预测）。

此外，在Credit Suisse的分析师Randy Abrams向eetims提供的报告中，指出“华为的Foundry有TSMC和SMIC两家公司，SMIC的2019年销售额中，HiSilicon占比约19%。”

“就TSMC和SMIC的正在生产的晶元（5月15日时间点）而言，在3-4个月之内应该会完成生产，但是，在这3-4个月（120天）过后，如果找不出某些解决方案、和解对策、规避方法的话，很有可能两家公司都要停止生产华为的产品了。”（Credit Suisse的分析师Randy Abrams）

混乱的供应链

从Credit Suisse的报告来看，供应链是否会受到进一步的影响直接取决于华为能否继续正常出货。

从华为的年度报告来看，作为中国最大的技术厂家，其2019年的销售额为1，240亿美元（约人民币8，680亿元），其中，通信业务（主要是电力通信设备）占整体销售额的35%，消费业务（主要是智能手机）占54%，企业业务占比约10%。

各地区分别占华为销售额的比例如下，中国占59%，欧洲和非洲、新兴市场占24%，美国占6%，中国以外的其他亚洲地区占约8%。

Arete Research的Simpson表示，由于华为考虑到美国政府的管制，因此这两年来，已经储备了足够的产品。

一部分企业判断疫情过后经济会迅速恢复，这种盲目的乐观很可能会成为企业的负担。

Credit Suisse指出，从设备厂家、大型芯片厂家的的客户的业绩预想来看，可以预见到经济会出现“V字型”恢复。如果供应链沿着这一形势得以构筑、并储备充足的产品，市场很有可能出现供给过剩的现象。

如果在2020年第四季度至2021年第一季度期间终端市场（End Market）没有恢复、经济活动没有在2020年下半年恢复正常，为了消耗库存，2020年上半年存储的库存很可能给亚洲的Foundry带来一定的风险。

TSMC的Mark Liu认为Apple掌握着电子行业的关键，且持有这种观点的不止Mark Liu一个人。

Simpson认为，华为很有可能要撤离海外市场，因此Apple即将迎来针对Android系统的好时机。Apple近期将第二代的“iPhone SE”以较低的价格销售，那么新一代的“iPhone 12”又会以什么样的价格销售额呢？我们拭目以待。
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