迪士尼苹果挑起价格战 苹果给JDI 2亿开启转型OLED

综合自美股研究社 中关村在线

到目前为止，Netflix是2019年表现最差的FAANG股票。今年迄今，该股已累计上涨0.72%。相比之下，苹果的股价今年迄今上涨了42%以上，而Facebook的股价则上涨了34%以上。亚马逊（Amazon）和谷歌（GOOGL）的股价今年以来上涨了15%以上。

为什么Netflix的股票下跌？

近几个月来，许多事件导致Netflix股价下跌。今年7月，Netflix未能实现其第二季度用户增长目标和分析师的增长目标，这引发了Netflix股票的抛售。华特 迪士尼（Walt Disney）和苹果（Apple）计划推出自己的付费视频服务。这些服务将给Netflix的股价带来更大的压力。迪士尼+和苹果电视+也将发布。

迪士尼和苹果的视频服务定价低于Netflix。这些公司打算对Netflix发动价格战，以抢走一些Netflix的客户。第二季度，一些用户拒绝了Netflix的涨价，取消了节目订购。这些损失导致该公司未能达到用户增长预期。

Kill the Cable Bill的一项研究显示，四分之一的Netflix用户认为这项服务太贵了。结果，迪士尼+和苹果电视+似乎用有竞争力的价格把Netflix逼到了墙角。一些投资者已经出售了Netflix的股票，因为他们担心该公司的市场份额会被新的竞争对手夺走。

然而，事实并非如此。派杰（Piper Jaffray）上个月进行的一项调查显示，75%的Netflix用户对迪士尼（Disney）或苹果电视（Apple TV）不感兴趣。根据这项调查，我们认为迪士尼+和苹果电视+将努力摧毁Netflix的统治地位。

迪士尼+苹果电视+威胁Netflix

然而，Netflix仍有许多不利因素可能对其股价构成压力。例如，Netflix将失去一些最受欢迎的节目。Netflix授权康卡斯特（Comcast）制作的电视剧《办公室》（The Office）即将停播。Netflix从美国电话电报公司（AT&T）获得授权的热播剧《老友记》（Friends）也将停播。热门剧集正在离开Netflix，转向竞争对手的平台。我们认为，失去这些节目可能会影响Netflix的用户保留率和库存。

同时，越来越多的竞争对手也加入了进来。印度是Netflix的主要国际市场之一。然而，该公司一直难以在印度获得可观的市场份额。最近，Netflix在印度推出了一项更便宜的计划，以提高其服务的使用率。

然而，沃尔玛（Walmart）的Flipkart让印度的视频场景变得复杂。Flipkart推出了一项免费的视频流媒体服务，将与Netflix争夺订户。在亚洲，印尼叫车服务巨头Gojek以一项名为“GoPlay”的服务进入了付费视频市场。印度尼西亚是东南亚最大的经济体，也是Netflix的另一个重要国际市场。

苹果给JDI2亿开启转型OLED

JDI（日本显示）是目前唯一还完全属于日本的显示面板制造企业，以生产高品质的中小尺寸显示面板为主，曾经是智能手机用LCD面板市场的重要供应商。

但是三星小尺寸OLED面板的崛起，加上中国显示制造企业京东方、华星光电、维信诺、天马微电子、柔宇等持续发力OLED面板投资，JDI固守LCD技术的算盘被打碎了，并开始了长达数年的持续亏损，终于走到了不得不靠外资转型的地步。

本来中国企业财团有意投资JDI帮助它们走出运营困境，转投OLED，毕竟JDI的技术积淀非常雄厚，并且客户质量优异。但是在即将签约前夕，财团突然反水毁约，给刚刚看到希望的JDI一记重棒。后来几经辗转，还是JDI最大的客户苹果公司站了出来。

苹果为什么要火线救援JDI？

苹果公司最重要的产品是iPhone手机，为了保持iPhone手机在外形、设计上的优势表现，苹果公司不得不选用更轻薄、画质更佳的OLED面板，但是这个市场是三星的天下，三星在OLED面板供应商直掐iPhone咽喉，而且在智能手机市场，iPhone最直接的对手就是三星的Galaxy系列，苹果有多难受可想而知。

iPhone手机已经全面转投OLED面板

苹果急需第二家供应商，甚至第三家、第四家供应商来平衡三星带来的压力，来自韩国的LG Display（乐金显示），和中国的京东方（BOE）都是备选，但是它们两家的产品仍难和三星抗衡，只有JDI在产品技术上具备对抗的能力，苹果虽然是JDI的客户，但是为了自己的战略考量，出手纾困也就顺理成章。