传音控股即将进入科创板注册程序 技术优势分析

7月23日，科创板2019年第16次上市委员会审议结果出炉，深圳传音控股股份有限公司（以下简称“传音控股”）通过了上市委审议，即将进入注册程序。

不过，科创板上市委员会也对传音提出了相关审核意见，包括要求传音进一步披露其核心技术处于国内或国际领先水平的认定情况，包括国际先进水平的定义与评价标准，有关发行人基于非洲本地化的深肤色拍照技术、硬件新材料应用创新、大数据用户行为分析和OS系统及移动互联产品服务四个方面的核心技术处于国内或国际先进水平的权威依据，以及与其他竞争对手相比较的技术优势等问题。

资料显示，传音控股成立于2013年，其总部位于深圳，注册资本为7.2亿元，实际控制人为原波导手机海外营销负责人竺兆江，该公司生产的产品100%外销至非洲、印度等全球新兴市场的50多个国家和地区。

2017年，传音有限整体变更为股份公司，同时更名为传音控股。根据公开信息，传音投资持有传音控股56.73%的股权，为其控股股东。2017年6月起，传音控股引入多个新投资者，其中包括具有国家集成电路产业投资基金、紫光集团参股背景的资本方以及香港网易等互联网企业。

传音控股主要从事以手机为核心的智能终端的设计、研发、生产、销售和品牌运营，主要产品为TECNO、itel和Infinix三大品牌手机，销售区域主要集中在非洲、南亚、东南亚、中东和南美等全球新兴市场国家。

集微网了解到，传音控股此前曾试图借壳新界泵业跻身A股市场但未能如愿。随着科创板IPO不断加速，传音控股传音控股已于2018年12月14日更换辅导机构在深圳证监局进行辅导备案，并于3月15日完成上市辅导验收申请。

2019年3月29日，传音控股的科创板上市申请获受理，意味着传音控股在几度蛰伏之后，正式登上资本市场的舞台。

据传音控股招股书披露，此次IPO拟募资30.1亿元，用于传音智汇园手机制造基地项目、手机生产基地（重庆）项目、移动互联网系统平台建设项目、上海手机研发中心建设项目、深圳手机及家电研发中心建设项目、市场终端信息化建设项目及补充流动资金等。

在业绩方面，传音控股2016年-2018年实现营业收入116.37亿元、200.44亿元和226.46亿元，对应净利润分别为0.86亿元、6.77亿元、6.54亿元，综合毛利率分别为20.59%、20.97%、24.45%。此外，传音控股披露了2019年上半年的业绩预告，预计实现收入约104.52亿-110.85亿元，同比增长约4.47%-10.79%。

在市场地位方面，根据IDC统计数据，2018年传音控股手机出货量1.24亿部，在全球市场占有率为7.04%，位列第四，仅次于三星、苹果和华为，在全球市场上表现不俗。

尤其是在非洲市场，传音控股的成绩更是亮眼。2018年，传音控股在非洲市场的占有率达到48.71%，位居第一，远高于第二名三星的10.27%。

对于此次传音控股在科创板IPO过会，业内人士表示，“传音控股在科创板IPO过会，对手机产业链具有重大意义，或将激励一批手机产业链ODM或OEM厂商向科创板聚拢。”