安全代币的优点有哪些

随着社会的进步，经济的不断发展，迫使我们需要考虑和解释各种不同的资产：如股票、债券、房地产、大宗商品、知识产权和许多其他资产。其中一些资产的交易受到其有形性的限制，这给我们细分资产类别带来很多麻烦。。

为了解决这个问题，我们发明了证券化。这是一个将资产或权利的所有权转化为易于交易证券的过程。我们预测，随着区块链技术的出现和成熟，以及开放标准的发展，我们将能够扩大证券化的概念和影响。我们将通过资产的代币化来实现这一点。

证券交易的数字化已经有很长的历史了，但是许多系统仍然是围墙花园，没有实现其互操作性。而且，由于区块链体系的不信任感、透明度和分散共识，它们在很大程度上被那些角色（提供信任和减少风险）可能过时的政党所替代。

现在我们有了实现这一目标的技术手段，对流动性相对较差的资产进行代币化。传统的、流动性相对较差的资产有望获得相当大的流动性溢价，再加上去中介化导致的费用大幅下降，代表着巨大的市场机遇即将来临。

安全代币的优点

证券代币化对现代金融市场具有颠覆性，因为它们具有非中介化潜力、全球风险敞口和程序化操作的性能。安全代币的几个优点是：

· 更低的费用

· 获得全球资本总库的机会

· 更快的定居点

· 部分所有权

· 24/7/365市场

· 高流动性

· 没有最低的投资

· 自动遵从性

· 资产的互操作性

所有这些结合起来应该会带来更大的市场效率，而这些代币的程序化本质将为新的金融技术打开闸门。构建一个标准化的协议是至关重要的，在此基础上，数量分析家和其他开发人员可以构想出新的金融产品和服务，因为它真正能够加速该领域的创新。至关重要的是，这种创新将不会局限于目前大型企业金融领域的研发部门。

标准化和互操作性

标准化和互操作性是金融市场开放的两个关键概念。

多年来，金融界已经制定了一些标准，这并不是什么新想法。否则，你的经纪人就不可能使用相同的法律结构持有不同公司的股票。然而，可以通过对许多不同资产类别的所有权进行标准化，并使它们能够存放在同一个钱包中、用作贷款抵押品、无需现金中介直接进行交易，代币化使这一概念达到了新的高度。我设想将所有资产类别合并到一个全球流动性池中，通过一个通用API实现互操作。

自动遵从性

安全代币的一大优点是具有自动遵从性的潜力。我们正在试验具有嵌入式遵从性的代币：如果您愿意，可以使用遵从性本机代币。这可以防止代币化证券落入坏人之手，同时在交易阶段保持非中介化。

我们很容易想到这种技术的基础版本。对于那些熟悉ERC-20标准的人来说，您可以想象在该合同的基础上进行扩展，但有一个限制，即所有权转移只能发生在经过适当程度的财务尽职调查（KYC/AML/CFT、资本市场法规、投资者认证）注册的地址上。

这些带有嵌入式遵从性的安全代币，应该会使遵从过程变得无缝和可审计，因此我预计，监管机构将开始要求将证券为了这些优点而进行代币化。在这个世界上，法规的执行变得越来越简单。我们有充分的理由相信，这种情况会发生，因为我们过去看到了监管机构也要求采用该技术。

监管也是需要演进的。一些国家规定了一些所有权转移必须以某种特定形式进行，或者要求实体记性转移的书面记录记载。我们相信，金融市场带来的竞争压力，将推动其他监管机构接受这项新技术。

技术草案样本

嵌入的法规遵循

如上所述，图中是一个代币实例化合约，它要求购买者经历过某种程度的KYC才能进行交易。买方必须提交自己的全面登记身份，如Fractal ID。在成功验证之后， Fractal ID可以为他们提供一个密码来签署KYC，他们可以使用代币认证合同来证明其购买资格。到那个时候，合同将允许出售，并允许代币的所有权归属于该买方。

上述机制的一种有趣的可能性是，代币合约不需要知道买方的身份，只需要知道他们经历了所需的KYC认证就行。

自动流动性供应

这是一个智能合约/应用程序网络的例子。

上面的例子提供了以下功能：

· 离线资产

· 代币化资产的注册

· 价格发现

· 自动贷款申请

· 流动性供应

· 贷款保险

· 信贷/声誉评分

例如，让我们假设一个贷款市场，投资者已经向其提供了流动性，为满足某些接受标准的贷款提供了准备金。贷款必须以代币化的资产作为抵押，由第三方进行担保，并且只授予具有一定信用评分的个人。在这一点上，个人可以使用他们注册的加密钱包，这些加密钱包是动态定价的，作为上述自动贷款的抵押品。然后，这种贷款由托管合同管理，托管合同持有抵押品和所提供的流动性。用户将定期支付本合同项下贷款的利息，而这些利息将传递给投资者。