手机供应链缺货危机何时休？

　　6月底的时候，ICshare的小编发布过一篇文章“缺货！涨价！到底是智能机需求量增大还是产业链要洗牌？”受到了业内人士很高的关注并广为转发。现在一个季度过去了，小编再次整理一下最新的缺货情况。

　　1. 主芯片：

　　联发科目前缺货分低端产品线和高端产品线。

　　低端产品线方面：

　　第二季度联发科MT6735缺货，而在第三季度，联发科这边货源最紧张的是MT6580。据业内人士估算，联发科整个第二季度的3G出货量为45M左右，占联发科出货量的33%，但第三季度供货数量预计只有15M左右。因此MT6580套片价格在贸易商那边炒高了很多，不少客户转去做展讯平台，使得本来就热卖的展讯3G平台也出现了缺货情况。

　　此次缺货联发科之前说是需求大于备货，导致供应不足。但15M的备货也有点太可怜了。据最新消息，联发科缺货最主要的原因第二季度的MT6580订单不多，而且TSMC 28nm产线太紧张了，所以导致联发科在TSMC，牺牲低端的3G 而确保4G的出货量。虽然联发科早有下手，使用了Global Foudries做备份，但无奈GF生产MT6580良率不高，这才导致缺货的发生。

　　MT6580缺货，不少客户故意将订单拉高，以便抢到更多的货源。看到客户MT6580订单暴增，同时联发科为了冲量，实现在法人说明会上对第三季度出货量的承诺，到了九月底，联发科突然增加了MT6580备货，并按部分客户之前给的订单向客户撒货，这些客户不再苦恼拿不到MT6580，而是不知道如何消耗这次分到的货。当然联发科为了财报好看给股东一个交代，如此向代理和客户撒货并不是第一次了。

　　而高端方面，联发科号称产能不够，“善意”提醒OPPO、VIVO转单高通。但实际上真正的原因并非是产能不够。要知道OPPO R9 上半年卖的是不错，可按照手机正常的销售规律，再加上Apple 下半年iPhone 7的推出，R9的销售量势必会有下滑。联发科之所以说高端缺货一方面是因为P10 的毛利太低，没办法继续降价；另外一方面，联发科今年没有Cat 7的产品，中移动要求中高端产品必须支持Cat 7，所以OPPO，VIVO纷纷转做支持Cat 7 的高通MSM8953和MSM8940。联发科看到大势已去，赶紧对外宣称是缺货原因导致OPPO换平台，以避免财报上的难堪。

　　从上图Credit Suisse的数据可以看出，联发科从2010年开始做智能手机后，智能手机芯片的ASP（Average Sales Price）不断的下降，而GM（Gross Margin）也不断的再下降。Credit Suisse预计2016年联发科的GM为35.8%，不过目前已知联发科Q2 的GM已经降至35.2%，而Q3 预计在33.5～35.2%。所以全年35.8%的GM应该保不住。

　　综上所述，主芯片方面，预计Q4 MT6580 的出货量会增加，而MT6735将出现供货紧张的局面。另外MTK明年打入Samsung供应链，4G低端产品会主要力保Samsung，OPPO这样的大客户，供货紧张时，普通客户的出货估计很难保证。