总体规模不变 企业不断扩大 - LED产业开启集中化步伐，两年内生死立判

　　总体规模不变 企业不断扩大

　　未来会有一家或两家中国芯片企业的规模会越来越大，整体格局应该是一大多小，就像***目前是一家大的芯片公司，其他都是规模较小的公司，大的那家企业会占整个芯片市场份额的二分之一到三分之一之间。大陆目前也是一样，像三安光电，就基本占了整个中国LED芯片市场的一半左右。

　　

　　但是，资本流入新的芯片公司数量将不会增长，因为之前投入太大，已经透支了市场需求，上游的芯片领域现在还在消化以前的投资。就叶国光了解的情况来看，目前中国大概还有三分之一的设备处于闲置状态，没有开出产能，需要去整合，现在我们看到有一些大的企业开始有所动作了，新的一轮LED并购潮已经开始。

　　即使有新进的资本，他们也会找一些差异化的东西去做。一大多小的格局形成后，小企业就要想办法努力打破宿命，不断改变以求生存与发展。尤其是在这个不进则退的LED上游行业里。

　　十几年前资本愿意投资芯片上游产业，是因为这样对国家、对行业有贡献，国家也支持，所以投资多。2009、2010年是市场有机会，也有新的投资者进入。现在，LED芯片厂已经不太可能有新的投资，德力光电的成立与投产将会是最后一波的上游投资。从目前来看，芯片行业投资确实已经没有什么效益，投资报酬率很低，原来的投资效益包括的政府补贴，现在很多地方政府也停掉了。没有利润，就没有人愿意做了。除非有很大的诱因，否则不会有不怕死的资本再进来了。

　　值得欣喜的是，现在的大陆市场即使有的上游企业规模小，但只要有上市公司的平台，也不会消失。叶国光注意到，这几年消失的上游芯片公司，基本都是没有资本平台去运作的企业。如果有资本运作，资本注入的企业，一般都不会消失，不管他多大多小。如华灿、乾照等一年才做三到四亿，也依然坚强地活着。可以这么说，企业上市之后就好比成了优等生，优等生再怎么差也比一般学生要好，因为上市就是上了一个台阶，目前在上游，上市企业还是占据很大的优势。

　　技术发展加快 库存减值明显

　　库存问题可以说是目前芯片企业所面临的最重要问题。库存越大越危险，市场上就曾经有过例子，企业由于库存过大，直接就亏了几十亿。

　　LED行业技术进步的很快，比较的是性价比。叶国光认为芯片库存越久减值就越大，一般而言芯片库存如果两年大概会减值80%，三年大概会有90%的减值，十年就是减值99%，如果十五年，就像他见到的那样只剩千分之一的价值。