两大空调巨头肉搏,或暗示着中国制造业迎来新的瓶颈

坊间一直流传一句话：董明珠走过的路，寸草不生。

和董小姐生在同一个时代，听董小姐怼人已经成了一种生活方式。一段时间听不到，时有惦念。

董小姐也从未让人失望。生命不息，怼人不止。行业老二美的就不必说了，这两天，又向行业老三奥克斯发起闪击。

不过，董小姐怼人的功力是真高。

6月10日，格力电器官方微博发文，站在行业道德制高点，用详实数据直指奥克斯空调产品不合格。

面对格力的优秀操作，奥克斯只有招架之力——你举报我，我就去报案，而关于奥克斯空调的质量问题始终避而不谈。今天，甚至网传奥克斯打出“民族大义”的旗号。

空调质量先不说，打旗这一举动若真，就属于弱智。

老大撕老三，当然是行业聚合大势使然。不过，智谷关心的背后——家电市场已进入零和博弈的阶段，许是在折射当前楼市冻结状态。

将空调行业两巨头推向肉搏前沿的，其实是国运的转向、房地产行业的转向。

01

格力的“猛烈出击”，与房地产行业现状不无关系。

国内房地产从上游到下游涉及诸多产业，而家电行业尤其是空调行业与房地产更是紧密相关。

房子越多空调就能卖得越多。

2018年以来“房住不炒”成为中国房地产业的“新常态”，相应的，格力的销售增长也落到了个位数。

一线城市的房地产调控政策始终保持高压，楼市火热在一线城市发生的可能微乎其微。

过去三个月，二线城市确实集体躁动了一把。新增住宅用地出让面积稳步上涨，随之也带来了二线房市的火热。但过火的随即遭遇当头棒喝，二线的躁动必须要有度。

不过，家电行业具有地产后周期特征，家电消费需求总是滞后于商品房销售。

根据民生证券研报，年初至今（截至6月6日），30个大中城市商品房成交套数为66.48万套，同比增长11%，其中一线城市13.53万套，同比增长33%；二线城市29.24套，同比降低7%；三线城市23.71万套，同比增长28%。

数据一比较就清楚了，三线是最后的一块大蛋糕。

遥想2016-2017年，三四线棚改曾上演过一轮销售热潮。

当年的销售主要以期房为主，叠加当时较为宽松的预售要求，使得那一波的交房周期普遍在2年以上，而现在该交房了。

分线级中怡康空调累计销量同比

图片来源：光大证券

分线级商品住宅销售面积同比增速

图片来源：光大证券

从城市结构来看，三四线城市的库存增长也是最明显。

根据易居房地产研究院发布的《中国百城住宅库存报告》，截至2019年3月底，一、二、三四线100个城市新建商品住宅库存总量分别为24798、22295和19917万平方米，环比增速分别为-1.1%、-1.7%和0.4%。

三四线城市库存拉升的态势更为明显。2018年11月份以来，三四线城市库存就呈现了持续性的环比和同比增长态势，即近5个月三四线城市的库存是明显攀升的。这些都是空调的潜在销售空间。

很显然，目前行业集中度已经足够高了，在销售旺季来临之际，谁能掌握三四线谁就占尽先机。

所以说，格力出手的时机真是稳、准、狠。

02

奥克斯被董小姐盯上已经不是一天两天了。

不过，市场不饱和的时候，格力甚至都没心思搭理它。

但没想到的是，正是没人搭理让奥克斯在特定领域悄悄地实现了弯道超车。

无论技术、品质还是价格，格力都是空调行业的公主，奥克斯嘛，顶多算是大户人家的小姐。

中国消费市场这些年发生的最大潮流就是下沉。

这一大势不但成就了互联网经济的拼多多，同样也成就了制造业的奥克斯。

或者说，奥克斯就是空调行业的拼多多。

2017年下半年奥克斯与阿里巴巴签订战略合作伙伴，全国首家推行“网批”模式。2018年开始在线下全面推行“网批”模式，深入布局三四线城市、快速拓展五六线城市。

通过高周转经营，奥克斯更快享受到原材料下行的红利，并通过降低渠道流通环节成本，主动降低终端售价，使其在这一轮低线市场需求中享受到最大的红利。

正是借助电商，奥克斯实现了“弯道超车”。

与此同时，奥克斯还大打价格战，以低价制胜。

2018年，格力、美的和海尔的零售均价均有明显提升，唯独奥克斯的价格是同比下降的。

2016-2018年几大品牌空调零售均价变动

图片来源：光大证券

奥克斯的低价出售策略的确带给了他想要的回报，与电商渠道相结合的营销政策，使其迅速在中国的空调行业中占据一席之地。

2018年奥克斯空调总销量已上升至中国第三图片来源：光大证券

如果中国的空调市场已经完全饱和，格力凭品牌集中度就可以轻松切下最大的一块蛋糕。但是，偏偏三四五六线的消费升级迎头赶上，这成为全中国家电行业最后的增长高地，当然也是必争之地。

只可惜的是，这片市场对性价比高度敏感。格力在市场布局上已经落后，在价格方面，格力完全不占优势，那就只有在品质上打出胜负手了。

03

长期来看，三四五六线的房地产会因为人口流出而熄火。但是我们别忘了，还有一种三四线，叫做大都市圈里的三四线。

像粤港澳大湾区和长三角等城市群，会有不断的政策支撑，不断的势能导入，让都市圈里的三四线搭上大时代的顺风车。这些城市的房地产销售额或将继续增长。

譬如惠州，环深圳边上的一个城市，因为不限购，去年的交易非常火爆，一手房卖出去了14.9万套，排名大湾区第二名，比肇庆江门加起来还多。

这些大都市圈里三四线的存在，会继续支撑奥克斯的低价优势，使得空调大战的期限进一步延长。所以格力不急也不行啊。

短短两日，双方已在网上交战多回。

当然，这场空调巨头的肉搏战，绝不只是象征了行业竞争从此进入了新阶段，其实它也宣告了另外两个重大信号：

1 中国制造业迎来新的瓶颈。在诸多电子消费产品上，人口红利消失，市场增量已快触及天花板，市场空间再也不能像以前那样爆发性扩张了。

2 是地产业未来命运的顶层设计进入实施环节……