iPhoneXR减产苹果供应商重挫 苹果依然贵出新高度

iPhone XR开卖不到1个月，因为买气不如预期，苹果砍单消息频传。触控双雄今年拿到iPhone XR触控面板贴合订单，10月因为铺货效应，营收冲高。不过接下来逐渐进入市场淡季，苹果缩减订单、还大砍价格。

苹果iPhone XR曾经被寄予厚望，分析师们与苹果方面都认为，这款较为“廉价”的新机将撑起苹果的主要销量，也能拉升苹果手机的均价。但实际上iPhone XR的需求并没有达到苹果的预期，其需求整体疲软，苹果方面已经砍掉了至少10%的订单，富士康与和硕方面的生产线也根本没有拉满，甚至有十几条生产线完全停工。

据分析师预计，iPhone XR的日产量比预期的要低了10万部，与苹果的预计有着20%-25%的差距。反倒是IPhone 8系列的升温，让苹果方面追加了订单。

然而iPhone XR的走势还在继续下滑，据外媒的最新消息称，iPhoneXR的整体需求不振，苹果在首次订单削减后，还将持续不断的减产iPhone XR。另外苹果方面还遭遇了组件供应问题，总部位于美国的半导体供应商Skyworks所提供了PCB未能达到苹果的质量标准，而苹果方面迅速放弃了其供货，这将导致iPhone XR的组件供应受到影响，会进一步的影响到iPhone XR的产量。

分析师预测，iPhone XR的需求不振外加iPhone X/iPhone 8系列的走高，将会让苹果再次调整新机的生产步伐。其中iPhone X将在本季度追加100万-200万的产量，iPhone XR在双重打击之下，将会再次减产400万部-500万部。

苹果供应商重挫

据称，鸿海目前iPhoneXR机型开工的生产线约为45条，而准备好的产能是60条，这意味着每天产量减少约10万台，比最初期望减少20%至25%。

昨日（周一），苹果股价跌幅接近5%，市值蒸发489.25亿美元（约合3409亿元人民币），并拖累更广泛的科技股板块。

苹果新款iPhone手机面部识别技术所用的3D传感器供应商LumentumHoldings意外下调其第二财季的盈利指引。同时，iPhone的显示屏供应商、日本企业JapanDisplay在新公布的财报中也下调了全年的业绩预期。更糟糕的是，连日来，包括摩根士丹利在内的数家华尔街投行对苹果股票评级进行降级，并下调目标价。

投资者认为股价下跌是新iPhone需求疲软的一个信号，而市场上有关新iPhone砍单的消息也不绝于耳。很快，苹果的负面消息传导至上游供应链，欧菲科技（002456，SZ）、蓝思科技（300433，SZ）、歌尔股份（002241，SZ）、安洁科技（002635，SZ）等A股苹果概念股均受到波及，股价在11月13日出现不同程度的下滑。与此同时，瑞声科技（02018，HK）和舜宇光学（02382，HK）等港股苹果概念股也未能幸免。

同时，iPhone的显示屏供应商、日本企业JapanDisplay也且下调了全年的业绩预期，将全年销售预期增速从此前的10%~12%降至5%~15%，全年预期营业利润率从2%~3%降至1%~2%。

另外，投行摩根大通分析师SamikChatterjee本月第二次下调苹果目标价，从270美元降至266美元，保持超配评级不变；花旗则认为，iPhoneXR前景弱于预期。

触控双雄明年Q1恐超淡

TPK-KY宸鸿（3673）和GIS-KY业成（6456）2019年第一季营收季减率将在3成以上。

触控面板厂表示，根据客户所给的出货预测来看，第四季营运维持先前的预期，10月、11月将是今年出货高峰。明年第一季是传统淡季，出货将下滑，预期营收会有较大幅度的衰退，不过实际状况还是要看年终销售表现，以及客户拉货状况。

iPhone XR一直到10月底才正式上市出货，带动辰鸿和业成10月冲高，市场预期出货高峰会落在10月、11月，法人预估触控双雄第四季营收相比前一季都仍有近30％的成长。

今年苹果3支iPhone新机当中，iPhone XR价格最低，先前分析师预估销售占比将超过5成，25～30％是iPhone XS Max，10～15％是iPhone XS。触控双雄是iPhone XS Max和iPhone XS的3D压力感测器供应商，iPhone XR则是提供触控面板贴合服务，也是拉抬营收最大的动能。

不过，iPhone XR开卖才短短3周的时间，市场就传出因为销售表现不佳，可能面临苹果砍单的窘境，砍单幅度超过1成。对此，供应链指出，12月开始iPhone订单缩减，还面临砍价压力，预期2019年第一季降价幅度在1成以上，宸鸿和业成营收将明显受到影响而下滑，营收季减率高达30％以上。

今年新款的iPhone XR取消3D压力感测功能，市场预测2019年OLED版iPhone也可能会跟进取消3D压力感测功能，由于iPhone的3D压力感测器贴合是触控双雄一大营收和获利来源，如果取消，将大大影响2019年营运表现。

此外，大陆触控面板厂欧菲光已经切入iPad供应链，长期来看将持续分食***触控面板厂iPad触控面板订单，2019年触控双雄营运挑战大。

苹果贵出新高度

之前针对于增加关税的问题，就有很多业内人士表示，如果美国对华加征关税的名单中包括苹果这类公司，那么有关苹果产品势必会涨价不少。如今，美国贸易代表署(USTR)公布的加征关税产品清单显示，在新的对华加征关税的名单中，苹果手表及其他电子产品都将幸免于难，不再加征关税。

众所周知，如果加征关税，苹果的产品，无论是iPhone、iPad、MacBook这些受欢迎的产品还是HomePod扬声器、Beats音箱等配件，甚至说Apple Pencil的皮套都会受到影响。所有产品的价格都会水涨船高。

不过这次加收关税，苹果的产品被开“绿灯”，没有在加征关税的名单中。虽然如此，但前两天发布的三款新iPhone也是创下了历史价格的新纪录。不光是iPhone的价格，就连苹果各个配件以及AppleCare+服务也随之涨价。如今，最低配版的iPhone XR也要6499元，不知道你还会考虑入手吗？

延伸阅读：三星面板战略面临考验

苹果 （Apple）今年（2018年）推出的iPhone新机中、搭载OLED面板的机型数虽增至2款（iPhone XS和XS Max、2017年仅iPhone X一款），不过因苹果将新机重心摆在价格相对较便宜的液晶面板（LCD）机型（iPhone XR）上，让三星于2018年7-12月期间供应的OLED面板数量仅较去年同期增加1成。

零件企业、电信公司负责人指出，「就数量面来看，苹果期待最热卖的机型就是iPhone XR」。而去年开卖、采用LCD的iPhone 8系列也降价持续进行贩售。

报导指出，2018年7-9月期间三星对苹果出货了约2，500万片OLED面板、且预估10-12月期间也将供应同等数量的OLED，合计2017年开卖的iPhone X用需求计算，预估2018年三星供应的OLED面板数量约7千数百万片，和1年前市场普遍预期的一亿数千万片相比、仅有约一半的水准，出货远逊于市场预期。且还有观点认为，三星于7-12月期间合计供应的5，000万片OLED面板可能还会高于实际需求，因此2019年年初三星OLED面板产线的稼动率（ 产能利用率 ）恐下滑。

根据市研机构Display Supply Chain Consultants（DSCC）的调查，2018年10-12月期间全球中小尺寸OLED面板市场规模预估为75亿8，700万美元、将较去年同期萎缩9%。

根据嘉实XQ全球赢家系统报价，三星6日跌0.11%，收43，750韩圜；今年来三星股价大跌14.15%。

三星目前是中小尺寸OLED面板的霸主、几乎寡占该市场，不过南韩LG Display（LGD）计画抢进智能机用OLED面板市场，而鸿海 （2317）转投资的夏普 （ Sharp ）也宣布预计在今冬开卖的智能手机「AQUOS zero」将采用自家生产的6.2吋OLED面板。

朝日新闻日前报导指出，夏普已投资数百亿日元在三重工厂和（土界）工厂整备OLED面板制造产线，生产的OLED面板将搭载在自家品牌「AQUOS」的高端机型上，期望借此展现OLED面板的品质，目标是在未来贩售给苹果（Apple）、中国智能手机厂等外部企业使用。