国科微2026年第一季度营收6.33亿，同比增长107.46%

2026年4月28日，国产芯片设计龙头国科微（300672.SZ）发布2026年第一季度财报，实现营业收入6.33亿元，同比增长107.46%；归母净利润5494.04万元，同比增长6.67%。

一、营收翻倍：行业复苏与产品涨价的双重驱动

国科微一季度营收的大幅增长，首先得益于半导体行业整体需求的回暖。随着全球数字化转型加速，5G、人工智能、物联网等新兴技术对高性能芯片的需求激增，带动后道封装测试设备及芯片设计市场持续扩容。作为国内视频解码、固态存储、智慧视觉等领域的芯片设计领军企业，国科微的多条产品线收入同比大幅增加，成为营收增长的核心引擎。

更关键的是，公司于2026年1月20日向客户发出“涨价通知函”，宣布对合封512Mb的KGD产品涨价40%，合封1Gb的KGB产品涨价60%。这一策略直接推动一季度存储业务收入占比提升至22%，毛利贡献超35%。据财报披露，公司一季度毛利率达33.62%，较2025年全年的22.92%大幅提升10.7个百分点，毛利额同比激增102.28%，展现出极强的业绩弹性。

二、利润扭亏：非经常性损益与主业盈利的平衡术

尽管归母净利润同比增长6.67%，但增速远低于营收增速，扣非净利润仅微增0.43%。这一现象背后，是非经常性损益与主业盈利的博弈：

1. 非经常性损益支撑：一季度非经常性损益合计1032.31万元，主要来自政府补助、金融资产公允价值变动及处置收益。若扣除这一部分，主业盈利增长更为平缓，反映出公司盈利质量仍需提升。
2. 成本压力与费用管控：营业成本同比增长110.18%，略高于营收增速，主要因原材料涨价及生产规模扩大。但销售费用、管理费用增速分别仅为5.35%和16.07%，远低于营收增速，显示公司通过精细化运营实现了降本增效。
3. 研发投入持续加码：一季度研发费用达1.65亿元，同比增长37.27%，占营收比例约26%。高研发投入虽对短期利润形成压制，但为公司技术储备与高端产品突破奠定了基础。

三、现金流改善：经营性现金流暴增666.25%的深层逻辑

一季度经营活动产生的现金流量净额达2.42亿元，同比暴增666.25%，成为财报最大亮点。这一改善主要源于：

1. 销售回款加速：销售商品、提供劳务收到的现金达5.88亿元，同比增长103.89%，与营收增长趋势一致。
2. 应收账款管理优化：期末应收账款余额6.19亿元，同比增长30.89%，但信用减值损失转回3429万元，较上年同期的-139万元大幅改善，表明回款质量提升。
3. 存货去化成效显著：存货余额同比下降11.08%，存货周转率提升至0.56次，缓解了存货跌价风险。