可隆工业与住友化学竞争 三星CPI膜订单花落谁家

已完成CPI（Colorless Polyimide）膜生产准备的Kolon Industries（科隆工业）将与哪家表面硬化涂布（Hard Coating）厂商合作成为业界关注的焦点。

此前，在投资者之间曾传闻Kolon与韩国半导体·显示用电子材料供应厂商Dongjin Semichem(东进世美肯)将共同进行CPI膜的生产。但从Kolon最近在IR（业绩说明会）上的发言可以隐约获悉，Kolon似乎更倾向于同日本的表面硬化处理厂商进行合作。

Kolon和DongjinSemichem相关人士对消息未发表评论。但可以确定的是，Kolon除了在韩国范围内，还在向日本等国外地区物色几家表面硬化处理合作厂商。

虽然Dongjin目前表面硬化涂布相关的销售占比还很少，对于依靠未来成长性生存的投资者来说，与Kolon的合作终止无疑是沉重的打击。

在8月9日于首尔汝矣岛KB证券举行的IR会议上，Kolon相关人士称“CPI膜需要在基膜上进行表面硬化涂布的处理。作为CPI基膜生产厂商若想要做表面硬化处理虽然也能做好，但是为了迅速对应顾客，需要与做得好的厂商合作。”

并称“在日本有具备世界性竞争力的几家表面硬化涂布厂商。我们将与做得好的厂商一同携手合作，集中于优势领域，发挥更好的协同作用。”，“为了尽快打开市场，我们正将表面处理交给其他厂商来做，厂商名称因涉及商业机密无法透露。”

对此发言，Kolon相关人士称“在开发的最后阶段，与哪个厂家以什么样的工艺制作都是不一样的，Kolon并不限于与特定某个日本厂商或国内厂商合作，而是通过不同模式和工艺与多家厂商探讨最佳的合作方案。所强调的是与做得最好的厂商合作。”

投资者认为，最适合与Kolon合作的表面硬化处理厂商当举Dongjin Semichem。目前三星电子持有Dongjin Semichem 4.8%股份（128万5360股），因此有分析称与Dongjin合作可以有助于获得向三星电子供货的机会。

对此，Dongjin Semichem相关人士称“我们从未正式发布过关于与Kolon合作相关的消息。即使是事实也属于商业机密”，并称“我们在3~4年前就开发了表面硬化涂布，虽然看起来可直接创出营收，但目前还处于准备阶段，并没有正常产生销售。目前正在持续向顾客量产方向推进。

关于DongjinSemichem

Dongjin Semichem生产半导体·显示上使用的感光液，作为产业用基础材料的发泡剂，TFT-LCD化学产品等。在去年的7,851.6亿的合并销售收入中，感光液和发泡剂等韩国国内电子材料销售收入占比在70.98%，液晶面板相关化学产品等电子材料海外销售占比在28.02%。虽然有在中国建发泡剂生产工厂，并且有三星电子、SK海力士的半导体投资等利好消息，但是Dongjin Semichem的股价仍在苦苦挣扎。8月13日收盘价为1万250韩元，对比去年11月的高点足足下跌了60%。

科隆工业VS住友化学的竞争

业界消息，目前最可能向三星电子供应CPI膜的厂商是Kolon工业和住友化学。全球范围内，具备CPI膜技术能力的厂家仅有Kolon，SKC和住友化学。

虽然此前业界认为Kolon工业作为仅有的已完成CPI膜生产线建设的厂商最有可能向三星供货，但最近有消息称住友化学已决定向三星电子供应CPI膜，使得”可隆工业 VS 住友化学”这一两强竞争的版图形成。

据传住友化学同其100%出资子公司东友精密化学（Dongwoo Fine-Chem）正在推进CPI膜业务。另有观察称住友化学在涂布（Coating）领域处于领先地位，正与其他的基膜厂家合作开展CPI膜事业。

Kolon工业相关人士称“住友化学与我们竞争是事实，但无法准确知道是否会向三星供货。从我们公司获得三星的品质认证情况可以看出，住友化学与我们是竞争关系。住友化学在涂布领域具备优势，基膜则从***进行采购。”

科隆工业宣称，除三星外，还在推动通过BOE、LG显示等厂商向华为供应CPI膜。尚未确认到住友化学是否也在推动向华为供货。