AI领域光速发展,行业步入收获阶段

近期，我国光模块行业迎来了第三季度业绩公告的密集发布期，整体业绩表现亮眼。在全球光模块供应商前十强中，中际旭创、华工科技、光迅科技和新易盛等四家企业，在第三季度实现了营收和归母净利润的双重同比与环比增长。

这四家企业中，新易盛的营业收入同比增幅最高，达到了惊人的207.12%，即便是增幅最小的光迅科技，也实现了49.99%的同比增长。在归母净利润方面，新易盛同样以453.07%的同比增幅领跑，而华工科技也取得了34.7%的同比增长。这些数据充分展示了我国光模块企业在数据中心高速产品布局上的强劲增长势头。

具体到第三季度报告，中际旭创的财报显示，该季度营收为65.14亿元，同比增长115.25%，环比增长9.37%；归属于上市公司股东的净利润为13.94亿元，同比增长104.4%，环比增长3.34%。而新易盛在第三季度则实现了24.03亿元的营业收入，同比增长207.12%，归属于上市公司股东的净利润为7.81亿元，同比增长高达453.07%。华工科技和光迅科技也分别交出了38亿元和22.68亿元的营收成绩单，同比增幅分别为67.49%和49.99%。

光模块企业的业绩增长，主要得益于400G及以上高速率光模块出货量和交付量的持续增长。这些产品主要服务于正在建设的AI数据中心，因此其需求量的增长直接拉动了光模块企业的营收。中际旭创表示，算力基础设施建设和相关资本开支的增长，是带动800G和400G高端光模块销售大幅增加的主要原因。

同时，华工科技也指出了其业绩增长的原因，包括感知、联接和智能制造三个主要业务板块的良好增长态势，特别是联接业务的通信板块增速明显。这主要得益于通信终端设备的增量收入以及国内数通光模块的放量。此外，芯谋研究企业服务一部负责人王笑龙也指出，光模块的需求量与算力芯片、算力中心的部署进度密切相关。近期大算力芯片产品交货规模的增长，带动了用于连接服务器与存储设备以及跨数据中心互联的需求增长，进而拉高了400G、800G等类型光模块的需求量。

展望未来，国内外面向AI的数据中心场景将持续加码，高速光模块市场被普遍看好。山西证券等研究机构预测，在AI基础设施投资拉动、GPU集群规模扩大、英伟达推出新款网卡以及交换机升级网络端口的背景下，光模块与GPU的配置比例将持续增加，800G以上高速光模块市场将迎来更猛烈的爆发。

为了抓住市场机遇，国内光模块企业正在积极布局更高速率的产品。华工科技已在多家头部客户进行400G、800G以及1.6T产品的测试，并计划在泰国工厂投产800G LPO产品。中际旭创则正在预研3.2T光模块，并计划加大硅光模块的市场导入和出货比例。光迅科技也表示，其800G光模块已批量出货，1.6T光模块已具备小批量交付能力。

总体而言，我国光模块行业正迎来前所未有的发展机遇。在AI和云计算行业强劲市场需求的推动下，400G、800G等高速率光模块的需求将持续旺盛，预计将为企业带来未来一整年的持续增长动力。