区块链技术将是推进互联网金融更趋高效透明的重要手段

英国《金融时报》近期发文指出，“金融科技（Fintech）革命”是否存在失控风险？起因是，2017年1月“比特币”单枚价格还只是1000美元左右，年底就迅速突破1.6万美元。涨幅如此巨大，除了有泡沫，更重要是没多少投资者真正了解这种“加密的数字货币”究竟是如何运作的？

当然，因为中国监管机构的及时出手，“比特币”渐渐在国内沉寂下去。不过，区块链作为“比特币”的底层技术，开始受到人们的足够重视。尤其是在近期举办的第四届世界互联网大会上，区块链技术成了大会的一大亮点，甚至有媒体报道成“乌镇区块链时间”。

业内人士都清楚，区块链技术的实际价值要远远高于“比特币”这一数字货币。英国《经济学人》杂志断言：“区块链将重新定义世界。”美国管理咨询机构麦肯锡也在报告中将区块链技术称为“继蒸汽机、电力、信息和互联网科技之后，目前最有潜力触发第五轮颠覆性革命浪潮的核心技术。”

很多专家、很多媒体在讲区块链，其实，核心问题始终没讲清楚。现在最大的问题有两个：一、究竟什么是区块链技术？很多人要么有理解障碍，要么似懂非懂。二、既然区块链技术在“金融科技（Fintech）革命”中的角色如此重要，那么，哪里可以找到成熟的商业模式？

不可否认，区块链技术跟P2P真的很有缘。区块链应用的最终目的，是要建立以P2P（个人对个人）为基础、去中心化的全新体系。P2P基本上是陌生人之间的交易，其中最大瓶颈是“如何信任对方”。而“中心化”的体系主要通过一个“信用中介（中心）”，集中解决信任问题。比如商业银行，存钱者与借款人根本不必信任对方，由银行作为信用中心集中进行信用管理，即征信环节，各方只需信任银行，而资信调查、构建信用数据都是银行的事。区块链则是要去掉这个中心（中介），其技术思想是，任何由人组成的“中心化”体系都不如机器算法可靠，人总会有私心和各种利益动机，机器算法不仅绝对公正客观，而且明显高效、透明得多。

区块链是一种“全民参与记账”的方式——所有区块链系统，背后都有一个数据库，可以将其看作一个大账本。我们知道，我们可能在不同的银行开了不同的账户，不同的银行账户被不同的银行所记账，但是没有一个系统可以提供一本总账给你。你在不同银行的所有账户到底有多少钱，欠了多少钱，每个月要付多少利息，需要你自己来计算。在区块链这个数据库，全球一本总账，这个账是公开透明的。维护、存储这个账本数据库，使用的是共识算法。这就使得对人的信任，变成了对机器算法的信任，任何人为的干预都不起作用。

区块链就像是人体细胞——每一个细胞都存储着整个人体的DNA序列，只要外人的细胞进入这个体系，整个系统能够清楚地识别出来（有效防范欺诈），同时任何一个单体细胞的死亡，都不会导致整个人体的DNA信息出现任何缺失。这就是说，整个过程通过公开的规则和密码学算法保证了交易不可能被篡改，去中心化、去中介信任、数据库可靠，这就是区块链的基本思想。

可是，区块链技术这么好，为什么很难找到成熟的商业模式呢？其实，这是人们普遍存在的一个思维误区，很像曾经同样热门的“金融工程”。

1929年金融危机中失业的一批物理学家，穷极无聊地把物理学方法嫁接到金融学上，创造了所谓“金融工程”。他们一开始就相信金融市场中存在着一种模式，就像数理模型那样，是科学而行之有效的，一旦研究出这种模式（或者创造出这个数理模型），就一定能在金融市场中赚大钱。1997年诺贝尔经济学奖得主默顿（Robert Merton）和舒尔茨（Myron Schols）遵循“金融工程”的思想，创立了一个公司叫长期资本基金，可是没几年就破产了，还差点引发一轮金融海啸。默顿曾为此痛心疾首：“我们的模型没有错，是世界错了。”

其实，“金融工程”是专业人士理解金融市场的一种手段，也是金融机构风险防控措施当中的重要一环。“金融工程”本身是有价值的，但你不能用这个直接赚钱。同样道理，区块链技术在“智能金融”中扮演了重要角色，但你不能用这个直接赚钱。

中共中央“十九大”报告中明确强调：“推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合”。金融业深处现代服务业价值链高端，无疑将受到深刻影响。国内有经济学家断言：“2018年或是智能金融的开启元年。”无论是在前段、中端还是后段，人工智能技术都可以发挥重要作用：在前端，可以用于提升用户体验，使服务更加人性化；在中端，可以支持各类金融交易和分析中的决策，使决策更加智能化；在后端，可以用于风险识别和防控，使管理更加精细化。

注意：人工智能系统的效率和精度，一定是由海量数据“训练”出来的。如果数据流转当中，不真实、有欺诈，该怎么办？对了，区块链是一种非常前沿的加密技术，能够大大增强数据流转的安全性。区块链技术是“智能金融”的一大安全基石。

在互联网金融领域，尤其是P2P网贷行业，欺诈风险在相关业务坏账的占比非常之高，几乎威胁到平台生存。如果能够在区块链模式下，各个平台的欺诈用户名单可以实现共享，以及观察借款人在区块链平台获得的评价与以往资金往来记录，就能有效遏制失信、赖账风险。当前，国内已经有部分互联网金融平台引入区块链技术，以解决当前业务服务流程的一些痛点，进而提升用户服务体验或增强交易信任度。

近日，阿里巴巴创始人马云、京东商城CEO刘强东、玖财通CEO康学飞，都对区块链技术的创新应用表现出浓厚兴趣，只是角度不同，刘强东更看重“区块链防伪溯源”，而康学飞则更看重“区块链的安全基石作用”。

区块链技术一旦走向成熟，必将是“推进互联网金融更趋高效透明”的重要手段。况且，在“科技监管”深受重视的当下，区块链技术除了需要向市场证明其技术成熟度和应用稳定性，也要在法律合规操作层面展现自身的可靠性。