AI芯片热潮助力半导体设备巨头ASML的订单猛增

来源：SCMP

Mihuzo分析师Kevin Wang 表示，ASML 第二季度订单预计将达到近 54 亿美元，高于普遍预期

作为半导体制造商最大的设备供应商，ASML预计近期其新任首席执行官发布第二季度业绩时报告有新订单涌入，因为客户正在扩大产能以满足对人工智能 (AI) 芯片的旺盛需求。

另一个关注点是中国企业是否会继续大量购买用于生产老一代芯片（例如电动汽车芯片）的设备，这是西方政策制定者担心的问题，目前已经限制购买更先进的技术。

有分析师表示，ASML可能会上调业绩预期，因为包括为英伟达和苹果生产芯片的台积电在内的主要尖端芯片代工供应商将于近日公布业绩，预计设备采购量或将增加。

ASML在全球光刻系统市场占据主导地位，光刻系统是一种使用激光帮助制造半导体微型电路的复杂设备。它是唯一一家使用极紫外 (EUV) 波长的光刻系统制造商，台积电需要使用这种系统来制造最复杂的智能手机处理器和人工智能芯片。

Mihuzo分析师 Kevin Wang 表示：“我们预计 ASML 第二季度的订单价值将接近 50 亿欧元（约合54 亿美元），高于普遍预期”，台积电对 ASML EUV 产品线的需求强劲。

这是 ASML 新任首席执行官 Christophe Fouquet 上任后首次公布业绩。Christophe Fouquet 接任后，这家欧洲最大的科技公司正面临中美之间的芯片之争。

ASML市值约 4000 亿欧元，该公司将 2024 年描述为“过渡年”，在这一年中，公司业务将保持平稳，然后在 2025 年强劲反弹，业务推动力是其最先进设备的需求。

该集团股价今年已上涨 45%，每股交易价接近 1,000 欧元以上的历史高位，市盈率约为 12 个月预期收益的 40 倍，远高于 STOXX 欧洲 600 科技指数。

不断增长的订单量将让投资者确信，在 2024 年上半年表现疲软（该公司严重依赖来自中国的旧设备订单）之后，对 ASML 最先进产品的需求正在回升。

根据伦敦证券交易所集团的数据，16 位分析师的平均预测显示，分析师预计第二季度净收入为 14.1 亿欧元，营收为 60.4 亿欧元。

相比之下，去年同期的营收为 69 亿欧元，净收入为 19.4 亿欧元。

截至第一季度末，ASML 的订单积压额为 380 亿欧元。这意味着该公司每季度需要 40 亿欧元至 60 亿欧元的新订单，才能实现其 2025 年销售额预测（300 亿欧元至 400 亿欧元的上限）。

该公司的每台机器售价高达 3 亿美元，交货周期为 12 至 18 个月，其订单数量与三星电子、英特尔以及内存芯片专家 SK 海力士和美光科技等客户关系密切。

在较老一代的芯片制造技术方面，ASML 与日本的佳能和尼康展开竞争。上海微电子装备等中国公司正试图开发与之竞争的光刻设备。

但由于受到美国出口限制措施的阻碍，中国芯片制造商无法获得 ASML 的最佳设备，因此过去一年来，加大了对 ASML 旧设备的购买力度，第一季度购买量占该公司销售额的近一半。

中国的快速增长意味着非中国公司的市场份额下降，竞争加剧。欧盟委员会已开始对欧洲半导体行业公司进行调查，了解中国政府补贴是否会影响市场格局。

ASML认为，正如新冠疫情期间的芯片短缺局面那样，世界需要旧芯片，而中国正在参与供应。

审核编辑 黄宇