三星、美光看好Q4存储产业复苏？2024年内存产业发展趋势两大看点

（电子发烧友网报道 文/章鹰）2023年第三季度，对于全球存储行业的大多数企业来说还在经历寒冬。10月31日，三星电子公布了第三季度财报，数据显示，公司第三季度营收为67.40万亿韩元 (约合人民币3653亿元)，同比下降约12%，但公司净利润达5.5万亿韩元，远超此前预期的2.52万亿韩元。另外一家存储大厂美光科技，公布2023财年第四季度（截止8月31日）财报显示，第四季度营收仅为40.1亿美元，同比2022财年同期的66.4亿美元下降40%。

三星电子负责半导体的DS部门三季度亏损3.75万亿韩元，这是连续第三个季度出现亏损，加上前两个季度亏损的8.94万亿韩元，三星半导体今年已经累计亏损12.69万亿韩元（约合688亿元人民币）。但是三星表示，由于HBM、DDR5和LPDDR5x等高附加值产品的销售扩大，以及销售价格的上涨，所以亏损幅度还是一直在收窄。预期长期低迷的存储市场即将复苏。

11月8日，在深圳举办的存储产业大会上，来自集邦咨询资深研究副总经理吴雅婷分析了《减产策略下的2024年存储产业趋势》，本文将重点分析两大内存产业动向。

2024年内存市场先抑后扬，HBM和DDR5成为潜力增长市场

集邦咨询资深研究副总经理吴雅婷表示，2023年全球存储市场出现下滑，三星、SK海力士、美光等大型存储芯片厂商必须通过减产才能消化现在行业当中的库存。2023年底比较去年年底，最健康的情况是去库存已经达到成效。三星今年对DRAM做了大幅度减产，特别是第四季度，产能利用率降到70%以下。

据悉，2023年第四季度DRAM与NAND Flash合约价格将开始全面上涨，DRAM合约价格季涨约3%到8%。

吴雅婷表示，2024年预计DRAM的产能利用率上半年偏低，随着均价的复苏还有市场状况的改善，下半年的时候会提高到13.2%，其中主要是DDR5和HBM产品的贡献。

从行业应用来看，2024年PC、服务器、手机、图形和消费电子对内存的需求占比不同，但是服务器对内存的需求占据市场14.8%，超越手机对内存市场需求，成为市场供应的主流，真正对均价会产生影响的，主要以服务器需求DRAM为主。

HBM即为高带宽存储器，是一种基于3D堆叠工艺的DRAM内存芯片，具有更高带宽、更多I/O数量、更低功耗、更小尺寸等优点。HBM已经存在十年，在DRAM的整体颓势之中，HBM却在逆市增长。2023年开年后三星、SK海力士两家存储大厂HBM订单快速增加，HBM3规格DRAM价格上涨5倍。

吴雅婷分析表示，目前高端AI服务器GPU搭载HBM芯片已成主流，预计2023年全球HBM需求量将增近六成，达到2.9亿GB，占据DRAM整体营收的3%，但是2024年HBM供应量将会增长一倍，在整个DRAM营收中占比将达到9%。

DDR5在服务器和PC上的使用进程不如预期，DDR5的渗透率在DRAM占比不大。但是业内三大存储芯片原厂都把最先进制程放到DDR5的生产上，三星电子计划从今年第四季度开始全面提高DDR5产量。三星主要在平泽厂生产DDR5等最新产品；SK海力士今年5月开发出10nm级第5代（1b）DDR5，供应给英特尔。美光在今年9月末的财报会议上表示，正在出样128 GB DDR5内存模块，采用美光32 Gb DDR5内存芯片。

吴雅婷认为，HBM和DDR5明年可能都会争夺原厂的工艺制程，根据现在行业客户的需求，HBM3e将在2024年支持主要AI服务器需求，这也是AMD、亚马逊和微软向SK海力士获取HBM3e样本的原因。

终端产品出货量来看，服务器需求DRAM的量2024年比较2023年会增加2.3%。手机对DRAM需求，2024年比较2023年会增加2.9%。PC对DRAM需求量2024年比较2023年会增加2.1%。

哪些内存类别将成为主流获利来源？2024年预计产业增长接近40%

吴雅婷认为，包括LPDDR5X、DDR5和HBM三大产品线将是原厂主要的获利来源。2023年到2024年，存储行业经受很大挑战，几乎没有供应商能赚钱，三星、SK海力士和美光在资本支出都非常谨慎,未来几个季度产能的增加会非常小。

“2024年，不仅因为供需平衡造成DRAM均价上涨，还有HBM产品的增长，会带动行业来到40%的增长。” 吴雅婷总结说。

据悉，TrendForce公司表示，预计内存供应商将继续“在2024年缩减DRAM和NAND闪存的产量”。同时，该公司还预测，到2024年，DRAM和NAND闪存的需求将分别增长13%和16%。


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