芯片销售，下半年逐步趋暖

今年7月，SIA(美国半导体产业协会)发表报告指出，5月份全球芯片销售额较去年同期下降21.1%至407亿美元，但与4月份的400亿美元相比增长了1.7%。尽管芯片市场相较2022年仍然疲软，但从3月份开始，全球芯片销售额已经连续三个月小幅上涨。而ECIA的销售趋势指数在7月份上升了6.7点，达到了83。从8月份的展望来看，相信销售趋势指数还会继续上升。

近日，野村证券动用了全体亚洲团队，出具了一份长达96页的“全球科技产业报告”，其中表示看好亚洲九大电子厂将在芯片业的周期复苏中受惠。野村全球科技策略主管黄作庆表示，对于芯片业将在接下来的几个月持续复苏相当具有信心，并直指“芯片行业的复苏趋势已正式启动”，同时将今年全球芯片销售预测进行微调，由原本预估的13.2%同比降幅缩减至12.3%，2024年则保持12%的同比增幅不变。至于投资方向，黄作庆则看好景气循环向上、或与AI有关的上游科技股，看好台积电、联电、瑞萨电子、罗姆半导体、村田制作所、东京威力科创、三星电子、SK海力士、ASMPT。

而ECIA首席分析师Dale Ford表示，大部分电子元器件类型在7月开始都有了改善，预计未来机电零部件及连接器会突破上涨，倘若市场可以继续保持，那么第四季度的电子元器件的销售趋势指数则有机会突破100，意味着行业能在今年年底迎来同比增长的大转机。

随着芯片行业去库存进展顺利，下游供应链库存去化高峰已过，分销商的库存情况也得到明显改善，加之7月份起整体终端市场指数稳定，相信第四季度的销量还是有很大的恢复增长的可能性。