车载CIS量价齐升

01

车载CIS量价齐升，市场空间广阔 摄像头按安装位臵不同可分为前视、环视、侧视、后视和内臵五大类。

前视摄像头包括单目、双目和多目类型，能够实现FCW、LDW、TSR等功能；侧视摄像头又分为前臵和后臵两种，其中前臵侧视摄像头能够参与识别交通标识（TSR）；环视摄像头一般为4个，装配于车辆四周，能够实现道路感知和全景泊车辅助（SVC）；后视摄像头主要用于泊车辅助（PA）；内臵摄像头安装于车内驾驶座位前方，实现DMS、OMS等功能。

感知层方案分为视觉方案和多传感融合方案，都将推升摄像头用量。

1） 视觉方案：以摄像头为主导，高算法低感知要求。特斯拉是视觉方案的 主要代表，搭载Autopilot 3.0系统的全系列均未搭载激光雷达，共配臵了8个摄像头、1个毫米波雷达和12个超声波雷达，其中8个摄像头包括3个前视、4个侧视和1个后视，可在250米半径内为汽车提供360度视角。Mobileye在2020年CES发布会上演示了仅搭载12个车载摄像头的自动驾驶方案，没有搭载毫米波雷达、激光雷达或其他传感器，车辆能在耶路撒冷的街道上自动行驶约20分钟。

2）多传感融合方案：低算法高感知，系统冗余性较高，摄像头等硬件搭载量持续推高。智能化程度较高的车型摄像头搭载量基本在10个以上，像素配臵也更高， 例如蔚来ET7搭载11颗800万像素高清摄像头，吉利极氪001搭载的14个摄像头中包括7个800万像素高清摄像头。

ADAS渗透升级推动摄像头量价齐升，车载摄像头市场空间广阔。

1） 量增：L0和L1摄像头搭载量仅1-2颗；L2/L2+级开始搭载前视ADAS摄像头和普通环视摄像头，总摄像头数达8个；L3级增加前视、侧视、 后视ADAS摄像头，摄像头总数高达8-12个；L4/L5级由于对雷达依赖程度更高，摄像头搭载量并无明显提升。结合ADAS渗透率预测（图9）以及各等级车载摄像头搭载情况，我们测算出全球平均单车搭载量将由2021年的2.8颗提升至2025年的5.1颗，2030年有望达到9.0颗。

2） 价涨：普通车载摄像头模组价值量在150-200元，ADAS车载摄像头模 组价值量则在300-500元。随着ADAS等级提升，前视、侧视、后视摄像头将逐渐升级为ADAS摄像头，带动车载摄像头模组平均单价持续提升。

3）车载摄像头模组空间测算：结合量价分析，我们测算出2021年车载摄像头模组市场规模为485亿元，2022年预计约629亿元， 2025/2030年将分别达到953/1636亿元，2021-30年CAGR达14.5%。

CIS作为主流成像芯片，将受益车载摄像头高成长确定性。

车载摄像头主要的硬件结构包括光学镜头（包含光学镜片、滤光片、保护膜等）、图 像传感器、图像信号处理器ISP、串行器、连接器等器件。从成本结构看，图像传感器占比约 52%，是车载摄像头模组最主要的组成部分，此外镜头组和模组封装占比分别为20%和19%。

图像传感器主要分为CCD和CMOS两大类，目前CIS（CMOS图像传感器）占比已超90%，是车载摄像头的主流成像芯片。通过价值占比测算，我们预计2025年全球车载CIS市场规模将达到496亿元，2021-2025年CAGR达18.4%，2030年有望达到851亿元。

02

行业壁垒高，高像素升级趋势明确

车载CIS要求苛刻，行业技术、认证壁垒较高。

1）工作温度范围：一般为-40℃至 105℃，规格较高的甚至可达125℃。

2）低照度敏感&近红外线敏感：在暗态下能有较高的分辨能力。

3）高动态范围（HDR）：高动态范围CIS能够在高反差背光条件下同时捕捉高质量图像，车载CIS一般在120-140dB之间。

4）LED灯闪烁抑制（LFM）：LED指示牌和 交通灯一般以90Hz频率闪烁，CIS可能因频率不同步而捕捉不到信号，引起AI系统误判，需要LFM技术来解决这一问题。

5）车规认证：相比消费类而言，车规芯片安全可靠性要求高，需要通过AEC-Q系列和功能安全标准ISO 26262认定才能进入供应链，时间周期为2年左右。

车载CIS高像素升级趋势明确。

1）环视：由过去的VGA往1.3MP-3MP升级；

2）舱内：为实现驾驶员、乘客状态、后排乘客状态监测，对分辨率提出更高要求，主流舱内摄像头逐渐往5MP升级，豪威新品OX05B1S像素便升级至5MP；

3）ADAS：自动驾驶等级提升带来功能升级，紧急制动、高速公路驾驶等有限自动驾驶功能下，摄像头像素逐步往5MP甚至8MP推动，安森美和豪威先后推出8MP产品并已实现量产出货，索尼车载CIS最高像素达7.4MP。

短中期来看，8MP产品逐步渗透是大趋势，长期来看，未来自动驾驶速度、功能将对视觉感知提出更高要求，CIS有望往更高像素水平升级。

03 竞争格局：行业集中度高，豪威坐二争一 安森美为全球龙头，豪威位居第二，市占率远远领先索尼。

根据ICV Tank数据，2021年全球车载CIS市场中安森美和豪威市占率分别为45%和29%，第三名索尼市占率6%，CR3高达80%，行业高度集中。

1）安森美：2014年收购车载CIS专业厂商Aptina，Aptina在车载CIS领域布局较早，拥有深厚的技术积累，加上安森美丰富的车载客户资源，安森美车载CIS龙头地位较为稳固。

2）豪威：2005年开始布局车载CIS，拥有宝马、奥迪、奔驰、本田等知名车企客户，与英伟达、Mobileye、地平线等平台均有合作。

3）索尼：2015年开始布局车载CIS，客户以日系车企为主。

4）新进入玩家：三星、思特威先后于2020、2021年切入车载CIS市场。 展望未来，豪威有望逐步抢占安森美份额。

豪威舱内CIS产品线齐全，市占率全球第一。在高像素CIS领域，安森美于2017年推出首颗8MP CIS，豪威于2019年推出第二代8MP产品，并于2021年完成研发后量产出货，由于豪威推出时间较安森美晚，且车规芯片从定点到量产存在2-3年时间差，因此现阶段8MP车载CIS市场中安森美份额较高。

目前豪威正在研发第三代8MP CIS，随着定点产品逐步进入量产，豪威在高像素领域市占率有望持续提升。整体来看，考虑到安森美8MP产品升级滞缓，且短期难以解决产能短缺问题，我们认为豪威有望凭借技术、产能优势获得更多新车型定点，在未来2-3年内逐步抢占安森美份额。

审核编辑 ：李倩