旷视科技的科创板IPO能顺利通过吗？

集微网消息，今年的3.15晚会上，宝马4S店、MaxMara等部分商家安装人脸识别摄像头抓取包括性别、年龄在内的个人信息问题遭到央视的曝光，人脸识别的数据滥用与信息安全问题再一次受到全社会的关注。

就在高度关注的当下，“AI四小龙”之一的旷视科技开启A股IPO之路。3月12日，旷视科技正式在上交所递交招股书，拟登陆科创板发行约2.53亿股，募资60.18亿元。本次发行后，旷视科技CDR总份数不超过1,689,438,858份，由此推算，旷视科技估值已达400亿元。

此前在2019年8月25日，旷视科技向港交所递交了招股书，在首轮港交所上市委员会举行的听证会上，尽管旷视科技、蚂蚁方面都回复了相关质询，但港交所未批准其IPO申请。当时负责承销的高盛、摩根大通、花旗等美国投行评估后也认为上市有风险。

当前A股IPO审核进一步趋严，此前不久，依图科技申请中止科创板上市流程，而柔宇科技、云知声等多家企业终止科创板上市进程。在亏损不止，前后两份招股书财报数据对不上的情况下，旷视科技的科创板IPO能顺利通过吗？

清华“姚班”的“旷世”科技

据了解，旷视科技是一家聚焦物联网场景的人工智能公司，这家公司以人脸识别、物品识别检测为大众所知，是目前国内人脸识别最大的技术供应商，同时还是目前中国市场上所有支付级刷脸解锁方案的供应商。

在这家AI公司背后，以印奇、唐文斌及杨沐为首的人才团队是关键，是这家公司持续研究创新的根本。目前，印奇担任旷视科技董事会主席和首席执行官，唐文斌担任公司执行董事和首席技术官，杨沐担任公司执行董事和资深副总裁。

三人的共同点是均出身清华“姚班”——清华学堂计算机科学实验班。该实验班由图灵奖得主姚期智院士创办，素有“半国英才聚清华，清华一半英才在姚班”美誉。

2011年10月，有着AI这个“旷世科技”知识背景的三个清华天才一拍即合，共同创立了北京旷视科技有限公司，印奇主攻视觉识别，唐文斌搞定图像搜索，而杨沐则负责系统架构与数据挖掘。

2012年，是人脸识别被高度曝光的一年，彼时，Facebook以1亿美金收购Face.com。而在三个天才通力合作下，旷视科技出道即巅峰，首个人脸识别云平台“Face++”面世即斩获了当年的黑马大赛总冠军。

2017 至 2019 年，公司在国际权威物体检测与识别顶级赛事 COCO 挑战赛上实现了三连冠。截至 2020 年 9 月 30 日，旷视科技参与制订了近 20 项人工智能相关的国家、行业及团体标准，并赢得了 90 余个全国和全行业奖项。

热门赛道、天才团队和AI的高壁垒，让旷视科技收获了多轮融资，从2013年到2019年，旷视科技累计融资金额近90亿元，估值也涨得飞快。

近三年累计亏损上百亿

经过几次融资后，旷视科技主营业务收入基本成型，按目前产品应用领域主要分为消费物联网解决方案、城市物联网解决方案和供应链物联网解决方案，其中消费物联网解决方案又分为云端SaaS类和移动终端类两个具体方向。

处于热门赛道上，旷视科技报告期内各项业务快速增长。其中，城市物联网解决方案业务发展增速较快，从2017年度的15,852.10万元增长至2019年度的83,138.55万元，相应收入占比从52.18%提升至65.99%，是旷视科技目前主要的收入来源。

然而，尽管营收实现了快速增长，但净利润持续亏损却成了旷视科技的难题。

从招股书来看，报告期内，旷视科技归属于母公司所有者的净亏损分别为7.75亿元、28亿元、66.4亿元和28.46亿元，从2017年至2020年9月末，旷视科技累计未弥补亏损为1,425,038.70万元。

“主要原因是优先股以公允价值计量导致的账面亏损，以及旷视科技正处于发展期，投入大量资源用于研究创新及市场开拓。”

由于净利润持续亏损，旷视科技称，未来一段时间无法盈利或无法进行利润分配的风险。

旷视科技虽然业绩亏损，但实际上却并不缺钱。截至2020年9月末，旷视科技持有货币资金、交易性金融资产及其他投资类资产合计27.87亿元。因此，该公司的资金应该是很富余的。但在招股书中，该公司拟募资60.18亿元，其中，12.6亿元用于补充流动资金。

“高额募资背后，与公司想做高估值不无关系。”投行相关人士透露。

多项财务数据存差异

经营业绩方面的数据不够靓丽，或许会影响其上市估值；但其财务数据数据对不上则可能是其提供的财务数据有问题，在审核严把关的当下，或将面临IPO终止风险。

在此前的上市材料显示，旷视科技2017年、2018年的营业收入分别为3.132亿元、14.269亿元。但今年提交的招股书显示，其2017年、2018年的收入为3.04亿元，8.54亿元，相比之下，2018年营收减少5.73亿元。

对于前后两份报告上面营收变化，旷视科技在最新招股书中并没有做出合理的解释。

在2019年有媒体曾爆出旷视科技因购买营收数据导致投资方抽离的事件。当时，旷视科技声明是常规性集团内部结构优化，集团层面没有股东退出。

从旷视科技提交的两份招股书来看，营业收入和利润均出现前后不一的情况，此外，现旷视科技在大客户交易上，同样出现财务数据差异的情况。

招股书显示，旷视科技2019年向第一大客户北京易华录信息技术股份有限公司销售了8,570.11万元的产品。易华录2019年的年报中，其前五大供应商如下。

从采购额来看，没有与8,570.11万元相一致的数据。与之接近的数据是7036.17万元，倘若是未税价格，加上16%的增值税率后，其含税采购额也只是8161.95万元，与8,570.11万元相差300多万元。

购买营收是否属实，以及是否收入缩水，是否存在与客户交易上的问题等旷视科技并未在招股书做特殊说明。在当下要求严格把控IPO背景下，旷视科技能成功IPO吗？不妨拭目以待。

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