驱动芯片将迎来第二波调涨潮?

全球第二大电阻厂爆家变，导致产量锐减一半，延续数个月之后，芯片电阻在客户端、原厂端、代理商的库存已经干涸，需求端持续成长之下，代理商传出，全球第一大电阻厂国巨针对大中华区代理商，调涨芯片电阻价格，幅度达15～25％，新价格将于3月1日生效。

此为旺诠之后，第二家针对代理商调涨的芯片电阻厂商，国巨发言管道对于业界消息表示，价格依照市场供需决定，不评论价格走势。

据了解，这一波价格起涨的引爆点除了原材料如陶瓷基板、油墨、包材价格全面起涨之外，全球第二大芯片电阻厂产量锐减的情况持续恶化，该厂晶片电阻月产高达600亿颗，产能排名高居全球第二，且近年扩了不少0201小尺寸电阻产能，业界指出，该大厂爆家变之后，产量锐减50％，出走的人马将另起炉灶，看起来家变的态势已经无法回头，等于一个月短少的芯片电阻月产能高达300亿颗，成为EMS厂判断未来芯片电阻大缺货的未爆弹。

由于产量锐减的情况已经延续数月，据大型电阻厂表示，目前原厂端、客户端、代理商的库存已经干涸，大陆大型代理商在农历年前，就向原厂端要求「加价购」 ，而农历年前抢到IC、PCB、面板的EMS客户，农历年之后转向芯片电阻，而且是到代理商扫货，导致现货行情飙高，部分规格现货价甚至涨了二倍，代理商之间投机气氛再起。

依照过去的经验，代理商的价格通常是合约价的前期指标，从目前的供需状态业界判断，第二季芯片电阻合约价可望全面上涨，调涨的幅度至少10～20％，由于合约客户是被动元件厂最大的产能出海口，一旦调涨成功，电阻厂的获利将飙速。

芯片电阻厂2021年仅旺诠进行扩产，国巨去年底扩至1，250亿颗之后，今年将扩产主力转向单价、毛利更高的钽质电容，随着手机需求开始攀升，车市也持续爬升，电动车的电阻需求，约是MLCC的80％，需求不坠之下，业内对这一波晶片电阻的续航力，看三～五年，直到陆资厂有合格产能。

国巨目前芯片电阻营收占比约15％，代理商占其营收比重达三成以上，目前台厂在芯片电阻的市占率合计达70～80％，且三星电机几无电阻产能，产业型态高度寡占，芯片电阻厂迎来景气春燕。

光耦合器涨价1~3成

LED封装厂亿光受惠光耦合器产品需求畅旺，产能供不应求，近期调升售价，涨幅介于10-30%，且订单能见度已看到8月，有利今年业绩比去年成长。

亿光不可见光营收占比约31%，产能从去年第三季开始满载，其中光耦合器需求最强劲。亿光为反映原物料成本增加及需求，光耦合器产品近期陆续调涨价格，涨幅在10-30%。亿光并考量产能持续供不应求，今年将扩产，月产能将增加3亿颗，第二季将全数投产。

随着LED市况好转，光耦合器等产品价格调涨，亿光今年第一季业绩表现可望淡季不淡，全年营运亦可望比去年成长。

亿光2021年1月营收20.28亿元，为近四个月以来新高，月增2.68%，年增26.21%。展望第一季，亿光不可见光产品需求佳、产能稼动率维持高档，将挹注今年第一季业绩表现。

驱动芯片将迎来第二波调涨潮？

面板报价激昂，主因之一就是驱动芯片好缺，市场更预期面板第2 季看涨，也意味驱动芯片可能紧俏缺货到年中，而台湾驱动芯片厂商包含联咏、敦泰、天钰、矽创、奇景光电等，各自具有不同的竞争优势与展望，近期可以关注的是，是否再出现第二波调涨潮。

受代工与封测厂成本垫高趋势影响，去年第4 季起驱动芯片陆续调涨，涨价幅度多落在15%~20%，且客户库存水位相当低，因此也能接受转嫁。

市场也持续关心，无论8 吋或12 吋代工厂，下半年都可能再调涨价格，而业者则透露，几乎每周都在跟代工厂协调产能，价格也是尽可能和客户反映，协助客户解决产能吃紧的问题。

多数业者认为，吃紧的状况恐将持续一段时间，只能持续与不同供应商协调，盼能分散来源、增加产能，受8 吋产能不易扩张的态势，加上市场需求续旺，可再关注的是，下半年是否再有第二波调涨。

就需求面来说，大尺寸与中小尺寸驱动芯片今年需求都将优于去年，大尺寸在宅经济带动IT 产品等应用需求增，中小尺寸更是在5G 手机今年爆发的趋势之下同步旺。

至于产能方面，有集团奥援，成为芯片设计公司将订单化为营收站稳绝佳战略位置，联咏属联电集团、天钰则有鸿海集团的夏普8 吋晶圆代工厂支援，使营运脚步比其他同业站得更稳。

敦泰则率先坦承受台积电砍产能的例子，敦泰过去投片联电，但产能排挤之下，造成2018 年营运遇逆风，但尔后开始投片台积电，近两年营运表现明显增温。

但车用芯片生产排挤之下，使得敦泰今年下半年的产能量小部分被台积电缩减，市场认为，由于台积电相当重视与客户的关系维持，因此影响程度应有限，且敦泰全年产能量仍优于去年水准。

至于矽创、奇景光电则同与伙伴维持紧密的关系，持续协调相关产能，以因应未来客户需求。

整体来说，驱动芯片今年上半年供不应求，加上产品价格调涨之下，使得驱动芯片设计公司上半年营运表现，可望维持过去旺季规模的高档水准，但下半年就得持续观察是否出现过度下单（overbooking）出现，以及产能状况的变化。
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