回顾2020年电视面板市场的发展势态

2020年在疫情影响下，电视面板产业链加速变革，供需关系重塑。疫情导致电视面板出货量下降，“宅经济”刺激电视消费，共同造成电视面板供需关系波动。2020年上半年电视面板供需关系先紧后松，面板价格呈现出先涨后跌的变化；下半年电视面板供需持续紧张，面板价格一路上涨。

先抑后扬，电视面板出货量同比下降

（1）整体市场表现

2020年全球电视面板出货量及出货面积

奥维睿沃（AVC Revo）数据显示，2020年全球电视面板出货量272.2M，同比下降5.4%，主要受到以下几点因素的影响。

首先，韩系面板厂策略性减少产能。从2019年开始韩系面板厂陆续减少韩国境内产能，韩系面板厂LGD，SDC出货量大幅下降。

其次，疫情带来的出货节奏变化。在疫情爆发的一季度，受原材料短缺、工厂复工延迟等因素影响，面板产能下降；二季度海外疫情爆发抑制电视消费需求，影响电视面板出货，一、二季度电视面板出货量均出现大幅下降。三季度电视面板需求回暖，面板厂库存逐渐得到消耗；四季度上游玻璃，IC等材料紧张带来一些负向作用，但对面板整体出货影响较小，三、四季度电视面板出货量逐渐恢复。

另外，面板厂产能结构性调整。疫情催生了远程办公需求，IT面板需求持续增长，为追求更高获利性，面板厂将TV产能更多地转移到IT产品。

最后，电视面板整体产能增长收窄，大尺寸化消耗了产能。奥维睿沃（AVC Revo）数据显示，2020年全球电视面板出货面积169.9M㎡，同比增长3.6%，2018、2019年出货面积分别增长11.1%、6.1%，相比之下，2020年增幅收窄，增加的产能很容易被大尺寸消化。

（2）分尺寸出货表现

2020全球电视面板分尺寸出货

电视面板出货继续向大尺寸化迈进，过去几年，电视面板平均尺寸年增长在0.2-1.2英寸之间，2020年平均尺寸增长了2.1英寸，达到45.7英寸。

小尺寸方面，32英寸及以下尺寸市场转移，出货量大幅下降。42英寸出货增长来自于Sharp出货增加。43英寸出货同比基本持平。

中大尺寸方面，50/58/70英寸出货量增长受益于国内G8.6产能提升。55英寸出货小幅增长，是由于国内头部面板厂出货的增长。65/75英寸由于G10.5产能提升，出货量大幅增长。80英寸以上出货集中在82/85/86英寸，主要是韩系和台系面板厂出货，国内BOE、CSOT面板厂 80英寸以上出货处于快速增长阶段。

（3）分面板厂出货表现

2020年全球电视面板厂出货量及出货面积

BOE（京东方）：2020年出货量46.4M，同比下降12%，出货面积29.9M，同比增长3%，出货量和出货面积保持行业第一。BOE武汉G10.5逐渐爬坡，带动整体大尺寸产能继续增长。由于IT面板分流G8.5产能，TV产能从G8.5向G10.5转移明显。尺寸方面，大尺寸出货持续领先，43/65/75英寸2020年出货量全球第一。收购中电熊猫的产线后，2021年BOE产能进一步提升，尺寸结构将得到补充。

INX（群创光电）：2020年出货量41.8M，同比下降5%，排名第二，出货面积18.6M㎡，同比下降7%。产品结构向小尺寸转移，50英寸2020年出货全球第一，32/43英寸出货增加，58/65英寸出货下降。

CSOT（华星光电）：2020年出货量39.7M，同比下降2%，出货面积26.6 M㎡，同比大幅增长26%，出货面积排名第二。大尺寸出货大幅增长，55英寸2020年出货全球第一，65/75英寸保持高增长，85英寸出货量增长7933%。随着产能的增加，CSOT布局更多赛道，增加更多IT面板投片量。深圳T7产线预计2021年一季度小规模量产，CSOT收购苏州三星G8.5后整体产能将得到扩充。

HKC（惠科）：2020年出货量31.4M，同比大幅增长53%，排名第四。出货面积同比增长91%。2020年HKC滁州和绵阳两条产线持续爬坡带动产能大幅增长，HKC长沙工厂预计将于2021年二季度量产。产品方面，HKC 32英寸2020年出货量全球第一，50/55/58英寸出货快速攀升。

LGD（LG显示）：出货量27.7M，同比下降39%，出货面积21M㎡，同比下降30%。受面板价格持续上涨影响，P7产线延迟关闭，LGD在2020下半年逐渐回调P7产线稼动率以满足客户强烈需求。随着LGD广州G8.5 OLED工厂量产，2020年OLED电视面板出货量达到442万片，同比大幅增长29%。

SDC（三星显示）：出货量25.4M，同比下降17%，出货面积18.4M，同比下降14%。下半年电视面板持续供不应求，SDC延迟了L7/L8产线关线计划，L7/L8工厂将持续运营至2021年下半年。

AUO（友达）：出货量20.1M，同比下降17%，出货面积同比下降8%。AUO不断增加高端面板出货，85英寸面板出货同比增长185%。

CEC-Panda（中电熊猫）：出货量15.7M，同比增长27%，出货面积同比增长25%。

CHOT（中电彩虹）：出货量13.3M，同比增长28%，出货面积9.2M㎡，同比增长39%，50/58/70英寸出货同比增长，50英寸出货2020年四季度排名第一。

Sharp（夏普）：随着广州10.5代线量产爬坡，出货量同比大幅增长63%，达到10.6M，出货面积同比增长77%。

供需关系紧张，面板涨价是下半年的主旋律

2020年5-12月全球TV面板主流尺寸价格增长率

随着二季度末电视面板需求的持续增长，电视面板一直供不应求，6月份开始面板价格一路上涨，根据奥维睿沃（AVC Revo）《AVC产业链-骨干面板厂面板价格月度数据报告》，相比5月份的价格最低点，中小尺寸32/39.5/43/50/55英寸Open cell面板价格年内涨幅50%-100%，而大尺寸65英寸、75英寸Open cell面板价格也分别上涨33%、15%，面板价格大幅上涨为面板厂带来可观的盈利。2020年末，电视面板需求依然热度不减，上游玻璃基板、IC及偏光片等材料缺货导致面板产能吃紧，NEG玻璃熔炉停电事件则进一步强化了市场的紧张情绪，推高了面板涨价的空间。

产能继续增长，2021年电视面板出货量同比小幅增长1%

随着韩国面板厂产线关停事件再度延迟，大陆多条产线量产爬坡，电视产能继续增长，但上游材料的短缺也将对面板供应链带来持续影响。奥维睿沃（AVC Revo）预计，2021年电视面板出货量275M，同比小幅增长1%。
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