DRAM市场循环谷底 2021年需求持续改善

标准型及利基型DRAM现货价在2020年12月出现逾20％涨幅后，2021年DRAM市况已由供需平衡转为供给吃紧，价格确定进入新一波上涨循环，第一季现货价预期续涨，合约价将止跌回升，平均涨幅约介于5～10％之间，包括威刚（3260）、十铨（4967）、宇瞻（8271）、宜鼎（5289）、品安（8088）等记忆体模组厂接单满载且出货畅旺，2021年营运展望乐观。

记忆体模组厂2020年营收表现一览表 ●2021年DRAM需求持续改善，包括电脑、5G、电竞等各领域均面临DRAM供给吃紧情况。图／本报资料照片

由于三大DRAM原厂在2020年下半年持续进行产能调控，包括三星及SK海力士将旧制程产能移转生产CMOS影像感测器，预期2021年位元供给年增率将改写新低，但包括5G智慧型手机、新一代笔电及伺服器、高效能运算（HPC）、人工智慧物联网（AIoT）等新应用，对DRAM需求呈现倍增。总体来看，DRAM市况在2021年将进入价格上涨循环。

美光及南亚科对2021年维持乐观展望。美光执行长Sanjay Mehrotra指出，DRAM市场已走过产业景气循环谷底，2021年需求持续改善，包括电脑、5G、电竞等各领域均面临DRAM供给吃紧情况，对产业实质需求转强抱持乐观看法。

南亚科总经理李培瑛表示，2021年上半年受惠于远距商机及宅经济发酵，下半年后疫情时代看好总体经济復甦，展望2021年DRAM市况，上半年需求趋于稳健，DRAM产业进入正向的循环，供给面因供应商库存水位持续下降，供给成长有限，上半年供不应求将使合约价逐季上涨，南亚科营运将摆脱谷底并重启成长动能。

虽然2020年第四季DRAM合约价仍季减5％左右，但现货价在12月出现强劲涨幅，标准型8Gb DDR4现货价上涨25％，利基型DRAM现货价亦上涨15～20％。2021年以来DRAM现货价续涨，对第一季合约价带来明显支撑，以近期各DRAM厂与ODM/OEM客户协商情况来看，首季合约价将止跌并上涨5～10％，第二季还有续涨空间。

由于DRAM市场库存已有效去化，但远距商机及宅经济、5G及云端运算、电动车及先进驾驶辅助系统（ADAS）等需求持续升温，业界看好现货价涨势维持强劲到第二季下旬，合约价逐步走强，包括威刚、十铨、宇瞻、宜鼎、品安等记忆体模组厂均对2021年景气抱持乐观看法，营运表现将较2020年明显成长。

威刚董事长陈立白表示，2021年全球进入后疫情时代，5G及AIoT等各项应用对记忆体用量会明显增加。由于上游新增DRAM产能有限，第一季将达成供需平稳状态。威刚看好2021年记忆体需求畅旺的缺货趋势，已在记忆体价格起涨前拉高库存水位达约70亿元，充分备妥粮草，准备迎接下一波记忆体多头走势。
编辑：hfy