“新基建”带动了一批传统上游制造业的重生和新型制造业的兴起

中共中央政治局常务委员会召开会议，在研究当前新冠病毒疫情防控前提下，社会经济运行重点工作，再次提及要加快5G、数据中心等新型基础设施建设进度。这一强音，使得新基建板块“站上风口”，不仅加速推进大型新基建项目进程，也给上游元器件等制造型企业带来福音。

顶层设计新基建

实际上，这并非“新基建”首次在中央级领导会议中被提及。

综合中央多次提及的“新基建”所涉及领域，重点囊括5G基建、特高压、高铁/轨道交通、新能源汽车/充电桩、大数据中心、车联网、人工智能和工业互联网等领域。

据《企业透明度报告》不完全统计，全国22个已经公布投资计划的省市，累计公布了约47万亿的投资金额，上海、江苏、浙江、山东等多个省份强调将推进新基建投资。并有8个地区明确规划了年内计划新建5G基站的数量，合计约27.6万个。

以广东为例，2020年广东省共安排省重点项目1230个，总投资5.9万亿元，年度计划投资7000亿元。值得一提的是，此次公布的重点项目清单上，包括了城际轨道交通、5G通信等新基建领域。

由于中央、省市政府在新近会议中多次提及“新基建”，加上各地方政府在年度规划中大规模投资新基建项目。今年以来，新基建多个细分行业股市市场因此获得较大涨幅，多个新基建领域涨幅高达18%，网民直呼“新基建起飞了”！

经济挫折下基建救市

连续几个月的新冠病毒肆虐，让中国经济遭受严重挫折，许多中小企业面临倒闭、裁员的无奈。一旦国家经济出现困难，“以工代赈”加大基础设施建设，便成为很多国家和政府救市维稳的重要举措，以期通过推进基建，促进社会就业，带动上下游经济发展。

对于“新基建”的重视，一些市场研究人员十分看好。

恒大研究院任泽平认为，对冲疫情和经济下行的最简单有效的办法还是基建，而“新基建”短期有助于扩大需求、稳增长、稳就业，长期有助于释放中国经济增长潜力，提升长期竞争力，改善民生福利。

中信证券也认为，伴随各领域复工进一步开启，面对疫情带来的内外部不确定性，以5G为代表的科技创新“新基建”，有望成为在传统政策工具箱基础上的核心增量发力点，以实现对经济增长与自主创新的有力支撑。

广发证券认为：“新基建”除分布在传统的基建三大行业外，其自身与上下游还广泛涉及了制造业（如高端设备制造）、信息软件技术服务业（如电子信息产业园）。

总的来说，“新基建”作为2020年的重点工作方向，除优化基建投资结构外，更重要的是通过上下游联动效应，带动了一批传统上游制造业的重生和新型制造业的兴起。

毋庸置疑，一些电源企业，磁性材料、电子变压器、电感器等磁性元件企业今年的发展，将与“新基建”推进工作息息相关，特别是一些与大企业、政府项目合作紧密的企业。

“新基建”下的磁件企业重点关注领域

在“新基建”积极推进的背景下，5G基站建设、大数据中心建设、轨道交通建设逐步深入，以及新能源汽车充电桩/站行业的发展，给电源、磁性材料、电子变压器、电感器等上游企业带来十分广阔的市场空间。

1、5G/新能源汽车/充电桩

“新基建”政策将带来对充电桩板块的加速投资，从而使充电设备需求显著增加，整个充电桩行业将因此受益，将给技术领先、运营积累深厚的企业带来新的机遇。

2月20日，可立克发布2020年非公开发行A股股票预案（修订稿）。募集资金总额不超过48930.69万元（含本数），募集资金拟用于汽车电子磁性元件生产线建设项目，汽车电子研发中心建设项目，电源生产自动化改造项目和补充流动资金项目。

3月9日，电源大厂易事特拟募资14.5亿元用于5G、数据中心、新能源汽车、充电设施领域、储能等项目的建设。值得一提的是，易事特此次战略规划的方向，与中央“新基建”所涉及的行业高度吻合，相当于是电源厂商对于“新基建”这一市场风向最快做出应对的厂家。

受益于下游新能源汽车和5G通信领域的加速发展，京泉华核心产品磁性元器件和电源的市场需求快速增加。

3月10日，京泉华披露定增预案，拟非公开发行不超过5400万股，募集资金不超过3.66亿元，扣除发行费用后全部用于新能源车载磁性元器件生产建设项目、5G通信磁性元器件自动化生产建设项目和补充流动资金。京泉华这一举动，一方面与该公司近年来对新能源汽车、5G通信市场的持续关注和投入，另一方面也显示出该公司对于国家政策导向强有力的判断力。

2、储能

随着5G基站建设潮的到来，摆在通信商面前的一个重要难题也亟需得到解决。5G设备功耗是摆在运营商面前的一个严峻挑战，也是推进5G建设的一个重要障碍。

基于目前的测试结果，5G基站的电能消耗或是4G基站的2倍到3倍，基站数量又多，用电费用预计将占5G基站运营成本的40%以上。据专家预测，到2025年，通信行业将消耗全球20%的电力。

当前，通信商解决这一问题的重要举措之一，便是在各基站要点安置储能设备。新建的5G基站以及机房备用电源，通信市场锂电应用核心场景是基站备用电源。

3月4日，中国移动发布2020年通信用磷酸铁锂电池产品集中采购招标公告，采购通信用磷酸铁锂电池共计6.102亿Ah（规格3.2V），采购需求满足期为1年。最高投标限价为25.08亿元（未含税）。

2月15日，伊戈尔在回答投资者提问时说到， 伊戈尔环形立绕功率电感器主要应用于光伏逆变器、储能装置、UPS电源、5G等通讯电源、服务器电源等领域。

3、服务器/数据中心

5G网络的建设，本就极大的带动了数据中心建设需求和服务器用量需求。加之连月来受疫情影响，在线直播、视频会议人数呈现爆发式增长，带来的在线教育、企业沟通等线上业务和数据流量的持续增长，“云经济”越发受到重视，数据中心及服务器产业链也越发受到重视和看好。

据统计，截至2月12日，阿里钉钉已通过阿里云扩容10万台云服务器;腾讯的数据显示，从1月29日到2月6日，日均扩容云主机接近1.5万台，8天合计扩容超过10万台云主机。

电源厂科华恒盛此前就格外重视数据中心和服务器板块的业务发展，近日，更是加大在这一领域的投资力度，拟收购科华乾晟，在自有电源业务的基础上，打造数据中心独到优势。

对于磁性器件来说，由于服务器涉及传输网、交换网和接入网等数据传输方面的需求。其中较为关键的磁性元器件有网络变压器，在电磁兼容部分，还涉及共差模电感、滤波器等。

4、网联数字化

“新基建”所涵盖的5G、大数据、人工智能、新能源汽车、工业互联网、车联网等诸多领域，其共有交集线都为数字化。

新基建下数字化需求带动了交换机、路由器和无线产品等网络设备的市场需求，与此同时5G网络的大规模建设正在开启，这也将对无线网络设备、光通信设备和IP设备产生拉动效应。

网络磁性元件方案供应商，未来也可在、交换机、车联网市场可望大放异彩，向市场提供高速数据传输器件、EMC器件及能源转换等器件。记者此前走访绵阳经纬达、东莞铭普光磁等公司了解到，近年来他们都加大了对车载网络变压器的关注力度。
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