全球三元正极材料出货量增加，2019年市场规模为285亿元

1、全球三元正极材料出货量增加，市场集中度高

数据显示，2019年全球三元正极材料出货量34.3万吨，同比增长44.7%，带动全球三元前驱体材料出货量33.4万吨。全球三元正极材料出货量增幅较大的主要原因包括：

1）全球新能源汽车市场步入高速发展期，受终端市场带动，全球动力电池市场将以30%以上的年复合增长率增长，进而带动全球三元正极材料市场出货量增长;

2）以CATL、松下、LGC、SDI等企业为代表的头部动力电池企业未来将加速投建动力电池产能，进而带动三元正极材料市场出货量提升;3）随着全球电动工具、小动力市场向高端化方向发展，一定程度上带动全球三元正极材料市场的快速发展。

从市场竞争格局角度分析，2019年全球三元前驱体市场CR3市场份额占比42.2%，CR5市场占比接近57.5%;从企业端出货量市场占比来看，2019年全球三元前驱体市场出货量前二的企业为格林美和中伟新材料，其三元前驱体产品除了国内企业自用外，还具有较大规模的出口量，出口给Ecopro、LGC、L&F等。

2、中国三元正极材料出货量19.2万吨，5系占比68%

数据显示，2019年中国锂电三元正极材料出货量19.2万吨，同比增长40.35%，占比全球三元正极材料出货量比例为56%，占比超过一半。2019年三元正极材料出货量增幅较大主要原因有：

1）受新能源汽车市场疲软的影响，动力电池企业电池出不及预期，主流动力电池企业仍有较大的库存。目前电池企业开工率均不足，但企业为日后行业发展提前做储备，加大对三元材料的采购以进行备货，一定程度上促进三元正极材料市场的出货量的提升;

2）锂电自行车市场在2019年呈现出较大幅度的增长。目前电动轻型车用电池市场的主要电池类型为三元体系电池为主，一定程度上带动三元材料的出货。

从三元正极产品的型号来看，2019年的三元材料市场仍以5系三元产品为主，占比64%，同比增长1.8个百分点;其次为6系产品，占比16.6%，同比下降2.2个百分点。

3、中国三元正极材料市场规模为285亿元，增幅小于出货量

数据显示，2019年中国锂电三元正极材料市场规模达285亿元，同比增长8.37%。2019年三元正极材料市场规模增长幅度较出货量增幅小的主要主要由于三元材料价格的下降导致。

2019年上游矿产端相关原材料价格均呈下跌走势：碳酸锂市场的价格已经接近5万元/吨;硫酸镍产品随着印尼相关环保政策的落地后也逐渐恢复稳定，价格接近2.5万元/吨;钴材料受嘉能可矿山的影响已于2019年7-9月出现价格反弹，但钴材料市场整体仍处于价格低位。

上游原材料价格的下降导致三元前驱体产品的价格下降，进而导致三元正极材料价格下降。

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