日韩垄断FPC近50％市场份额 国产厂商怎么突出重围

“FPC”一词对普通人来说或许十分陌生，但却与我们的生活息息相关，手机、平板电脑中都有它的身影。

从2014年，FPC被应用于iPhone 6的指纹识别模块；到2016年，应用于iPhone7的双摄像头模块；再到2017年iPhone X的出现，让FPC在手机中的数量超过了20片以上。每一次苹果的硬件升级都为FPC带来新的增长空间。

如今，苹果手机已是所有品牌中使用FPC数量最多的一家，承载了全球40％以上的FPC需求。不仅如此，它还引领了其他手机产商的不断加入。

什么是FPC？FPC究竟有何魔力让苹果如此着迷？它背后又隐藏着一条怎样的产业链？

豪强林立，亟须国产替代

所谓FPC，又名柔性电路板，是由柔性基材制成的印制电路板，与其他印制电路板相比，FPC具有配线密度高、轻薄、可弯折、可立体组装等特点。

这样的特点迎合了当前电子设备小型化、轻薄化的发展趋势，让它也被广泛应用于消费电子产品中。近两年，炒得火热的“折叠屏”中就应用了FPC。

近年来，FPC产业发展迅速，整体呈上升趋势。据电子产业咨询公司Prismark统计，2018年全球FPC产值为128亿美元，预计2022年全球FPC产值将达到149亿美元。

由于中国大陆FPC行业起步较晚，目前，全球FPC生产企业主要以日本、韩国和中国台湾为主，它们分别占据全球FPC产值的37％、28％和17％，而中国大陆仅占16％。日本旗胜和台湾臻鼎则是全球前二的FPC供应企业，它们占据了全球接近50％的市场份额。

有趣的是，得益于我国是世界上最大的消费电子生产、出口及消费国，国际厂商纷纷在国内投资建厂，从FPC制造地来看，中国大陆FPC产值占比达到56％。

与此同时，国内产商也纷纷加大力度布局FPC产业。以东山精密（002384）为例，2016年它以40亿元收购MFLX（全美FPC龙头）强势进军 FPC，填补国内高端FPC领域空白。目前它已是仅次于旗胜和臻鼎的FPC生产商，占全球FPC市场份额的9％。

随着FPC产能向中国大陆转移，也带动了产业链上游原材料生产商的发展。

从FPC构成来看，其主要由“挠性覆铜板（FCCL）”与一些功能性覆盖膜所组成。

其中，挠性覆铜板是FPC的加工基材，占FPC产品成本的40％－50％。它也是一种可以随意卷绕并且不会折断的复合材料，FPC可以弯折的特性就来源于此。

目前，FCCL行业呈现寡头垄断的格局，市场主要被日本新日铁化学、韩国斗山、中国台湾新扬、 雅森、台虹、联茂等企业所主导。虽然大陆也有生益科技（600183）、莱芜金鼎电子这样工艺装备较为先进的国产企业，但行业整体水平与国际先进水平相比仍存在较大差距，产品也主要集中在中低端市场。

值得注意的是，FPC上游产业链中也出现了一些科创板上市公司的身影，方邦股份和长阳科技就位列其中。

方邦股份（688020）是一家高端电子材料生产企业，其主要产品是“电磁屏蔽膜”，2018年方邦股份电磁屏蔽膜业务营收2．71亿元，占总营收比例98．78％。

电磁屏蔽膜也是FPC所用到的功能性覆盖膜中非常重要的一种。当电子元器件工作时会产生电磁波，而电磁波会与电子元器件作用，并产生干扰现象，最终影响使用效果，最常见的就是电视出现“雪花”。

电磁屏蔽膜，可以将电磁波限定在一定范围内，使电磁辐射受到抑制或衰减，是一种有效抑制电磁干扰的方法。

眼下，方邦股份已是国内电磁屏蔽膜龙头企业，并与旗胜、BH CO， LTD、Young Poong Group、弘信电子、景旺电子、三德冠、上达电子等国内外知名FPC厂商建立合作。

除此之外，方邦股份也在全力布局挠性覆铜板领域。在它上市募集的10．5亿元资金中，就有5．9亿元将被用于挠性覆铜板生产基地建设项目中，总投资额达到6．1亿元。

与方邦股份相似，长阳科技（688299）也在着手布局FPC用功能性覆盖膜领域，不同的是，它所生产的“离型膜”主要被用于防止FPC在制备工程中，柔性基板上的金属线路被空气、水汽等物质氧化腐蚀。

总的来说，虽然目前FPC产业链中多数环节仍被海外企业所占据，但是随着产能进一步向国内转移，占据地缘优势，以及生产成本优势的国内厂商将快速成长。

5G加速产业升级

除了产能转移外，新兴产业的崛起也将成为FPC产业发展的主要“推力”。

随着5G商用元年的开启，这个万亿规模通信市场的迭代，为众多产业带来了前所未有的发展机遇。作为5G终端的上游产业，FPC就是其中之一。

以智能手机为例，在5G出现之前，全球智能手机行业经过多年的发展，已经趋于饱和，在2016年达到14．7亿部出货量的巅峰后，出货量便开始逐步下滑。

如今，5G商用在即，智能手机行业将迎来一波“5G换机潮”。据IDC数据，预计2020年全球智能手机出货量将增长1．6％，与此同时，全球5G智能手机出货量将达到1．235亿部，占智能手机总出货量的8．9％，到2023年，这一比例将升至28．1％。

届时，FPC的需求将大大提升。

此外，“可穿戴设备”也有望进一步推动FPC产业的发展。根据IDC数据显示，2017年全球可穿戴设备的出货量为1．15亿台，同比增长12．7％，预计到2022年可穿戴设备市场可将达到1．9亿台，是2017年市场规模的1．65倍。

下游消费电子的放量，将让整个FPC产业随之受益，同时，巨大的市场增量，也给了处于劣势的国产厂商更多发挥的空间。接下来，在“产能转移”和“市场需求激增”的共同“努力”下，我国将在FPC产业链中孕育出一批比肩国际龙头的企业，产业格局也必将改变。