昂宝卖了！实为Diodes顺利收购台湾敦南“铺路”

2020年1月8日，昂宝电子股份有限公司（以下简称“昂宝电子”）召开董事会，于会中决议通过昂宝电子与Orthosie Investment Holdings（以下简称“Orthosie”）及其Orthosie全资子公司Euporie Investment Holdings Limited进行反三角合并，拟由收购方支付现金对价予昂宝电子全体股东，以取得昂宝电子百分的百股份。

并购案完成后，昂宝电子每一普通股将可获得新台币230元的对价，此价格经昂宝电子审计委员会委请独立专家出具合理性意见书，且审计委员会亦依法就并购案的公平性、合理性进行审议，其审议结果为此价格应属合理。

昂宝电子拟于2020年第一季召开股东临时会讨论并购案。并购案的交割系于先决条件均已成就（包括但不限于昂宝电子股东会同意及取得终止柜台买卖的许可）。并购案的基准日暂定为2020年5月28日。

基于昂宝电子长期发展规划以及实现股东投资权益的考量，昂宝电子董事会与私募基金投资人及公司主要经营团队协议，并同意透过并购案协助昂宝电子私有化并终止柜台买卖。并购案完成后，昂宝电子与收购方将借重公司经营团队的经验及专业，与公司员工共同努力，致力经营与开发业务，并持续深耕国际市场。

昂宝电子为何被卖？

为何此时计划出售？这还得从去年8月美国Diodes公司收购***敦南科技说起。2019年8月8日，美国半导体公司Diodes发布公告，宣布以4.28亿美元收购***半导体公司敦南科技。而后者持有昂宝电子31.19%的股权，因此上述收购案遭到中国政府监管建构阻拦。

公开资料显示，昂宝电子一直是中国本土企业重点扶持的IC公司。2018年，昂宝生产了20.55亿颗AC/DC芯片，其中19.21亿颗在中国大陆市场出货。多位业内人士介绍：“目前在国内手机充电器中，已经几乎看不到国外的AC/DC，全是昂宝的产品。”根据昂宝财报信息测算，昂宝在中国智能手机市场占比达到51.27%。

对中国而言，一旦昂宝被收购，中国政府、产业界在过去十多年培养的优质企业则直接转变为一家美国公司，不仅使国产替代进程受阻，极端情况下还会给国内手机、通讯等产业带来严重的供应链安全隐患。

因此，敦南科技只有出售掉昂宝电子的股份，该收购案才能通过中国监管机构的审批。

1月8日，敦南科技发布的出售昂宝股份的公告证实了这一点。

***Lite-On Semiconductor Corp（敦南科技）持有昂宝电子31.19%股权，引起中国大陆监管机构就敦南科技与Diodes的股份转换案的关注。为加速大陆主管机关的审查并考量市场氛围，拟处分本公司所持有的昂宝电子股份，期大陆主管机关能加速审议，使本公司与达尔科技的股份转换案尽速完成。

昂宝的收购方是什么背景？

公开资料显示，Orthosie Investment Holdings Ltd.由MagiCapital设立，共同投资人另将包括Pavilion Capital及Axiom Capital。其中，MagiCapital (东博资本)为一家专注于大中华地区成长型投资的私募基金，其基金投资人包括国际型机构投资人、大型寿险公司等专业机构投资人；Pavilion Capital (兰亭投资)于2012年成立，致力于北亚经济及转型相关的投资机会；Axiom Asia (启元投资)于2006年成立于新加坡，主要专注于泛亚太地区管理层收购、创业投资、成长型私募股权基金投资，以及直接投资，旗下管理资产规模逾50亿美元。