海康威视：全球安防龙头再起航，发展正当时

情绪温度计：昨日两市上涨家数1704家，涨跌停比45:6，昨涨停今表现1.29%，炸板率38%。根据各项数据量化出两市情绪温度为40，赚钱效应一般，保持在3层仓左右。

功夫研究院点评：周三的反弹机会属于一致性预期，但强度较弱，做多情绪不足，那么市场就还会进行调整，至少也会把2957点的缺口补掉，也就是说最少还要调整大约30点，当然个人不会觉得只有这么短的调整空间，因此目前的仓位控制显的格外重要。周三除了上证50一直护盘，手机产业链板块也较强，很多都处于高位了，但没有出现下跌的走势，可能因为近期多款手机发布所致，汽车板块也相对较强，这个板块中强势的票还是在易炒作次新和小盘子股上。

（一）海康威视：全球安防龙头再起航，发展正当时

安防升级，创新引领未来

安防视频监控的龙头企业，从 2011 年以来，始终在全球视频监控市场占有率保持第一位，从 2015 年以来，公司逐步向基于视频编解码和 AI Cloud 架构业务的各类创新业务拓展，并且取得了良好的效果。作为行业市场的龙头企业，从行业发展的趋势看，仍然具备了良好的成长潜力。

传统安防需求持续扩大，泛安防渗透显著

全球视频监控行业据预测未来仍然能够保持两位数以上的增长速度，一方面为应对极端主义、 恐怖主义等各类安全事件，视频监控是必要性需求投入，另一方面除了应对蓄意的破坏，视频监 控逐步向各个行业进行渗透，提供远程管理能力以及运营效率提升的潜在作用。

海康威视作为中国市场和全球市场的龙头企业之一，受益于行业发展的有利环境，凭借技术 实力提升、市场渠道拓展、以及产品创新推动的作用，未来业绩成长的预期将会来源于三个方面： 1）国内安防市场中，以平安城市、天网工程、雪亮工程为代表的国家安放需求驱动产品市场升 级；2）全球安防市场中，海外市场渠道建设逐步成熟，以及“一带一路”战略推进沿线国家的 需求扩张；3）公司创新业务在智能家居、智慧物流、智能汽车、工业视觉等安防视频监控产品 的创新应用领域内已经有效的获得了渗透，有望成为公司新的增长点。

（二）山西汾酒：两次提价，高 ROE 的成长性白酒龙头 （天风证券）

玻汾于河南再次涨价，充分体现需求旺盛

今年已是公司第二次针对河南地区的玻汾产品发出提价通知，两次提价政策均是贯彻整个渠道环节，公司意在梳理价格体系，站稳 50-60 元价位带。同时公司年内 两次提价反映了河南市场对玻汾认可度高、需求高涨。

全国化进展顺利，江浙沪市场预计均能突破亿元大关

汾酒浙江平台公司启动，建立起了新的厂商共建模式， 并从众商模式切换至到大平台模式，达到了统一步调和一步到位的效果。 根据汾酒销售公司数据，2019 年将实现 1.5 亿元的销售突破，创历史新高。

我国金融市场进一步向外资开放，利好高 ROE 的成长性白酒龙头

近期A股全面取消 QFII 和 RQFII 投资额度限制， 从外资的配 置策略上来看，资金流入的趋势大概率将持续追逐低估值、高 ROE、收入 现金比很好以及高分红的公司，因此我们预计外资对于白酒板块的高盈利 低估值具有很强的偏好性。龙头白酒的优势大于食品公司也大于大部分其 他行业公司， 因此白酒估值扩张的倍数可能大于之前，山西汾酒也将充分受益。