消费电子概念持续走高，受益5G商用的细分板块众多

9月3日，消费电子概念持续走高，截至发稿，领益智造、闻泰科技、宏和科技涨停，歌尔股份涨逾8%，信维通信涨逾6%，天准科技、大族激光涨逾5%，其余个股均不同程度跟涨。

8月27日，国务院发布了《关于加快发展流通促进商业消费的意见》，提出了20条促进商业消费的措施。其中在消费电子领域，《意见》提出支持绿色智能商品以旧换新，鼓励具备条件的流通企业回收废旧电子电器产品，折价置换超高清电视、节能冰箱等产品，以及有条件的地方对开展相关产品促销活动、建立回收平台等给予一定支持等。

《意见》还提出，顺应商业变革和消费升级趋势，鼓励运用大数据、云计算、移动互联网等现代信息技术，促进商旅文体等跨界融合，形成更多流通新平台、新业态、新模式。

2019年以来，5G牌照发放推动了消费电子行业重露回暖苗头，尤其是华为、VIVO、中兴相继发布上市多款5G手机，而各大运营商的首批5G体验用户也“浮出水面”。在5G商用进程提速的大背景下，5G细分产业链打开新空间。

8月16日，华为Mate 20 X 5G版正式开售，首批现货迅速被抢购一空，华为虽未公布具体销量，但是该款手机预约数早已突破百万。相比市场对2019年5G手机出货量500万部的预估，华为5G手机预约数量似乎超过市场预期。当然，其他手机厂商也没闲着，8月22日晚间，中国手机厂商vivo发布旗下首款5G手机iQOO Pro，起售价为3798元。而在此之前，中兴通讯的天机Axon10 Pro 5G也已开售。

工信部信息通信发展司司长闻库此前透露，我国市场已有一二十款5G手机可以上市。与此相对应的是，各大运营商也积极推进展开5G用户体验活动。例如，福建移动的5G体验客户在8月15日产生，福建电信的5G体验客户则在8月16日产生。8月23日，三大运营商均表示，加紧进行5G商用的网络建设，积极开展5G商用准备工作。市场预计，最早9月三大运营商将推出正式的5G服务。

另外，在今天上午召开的第五届“华为亚太创新日”上，华为公司董事、战略研究院院长徐文伟表示，华为在全球范围内已获得50多个5G商用合同，发货20多万个5G基站，接近三分之二的5G基站是由华为建设的。徐文伟称，华为从2009年就开始了5G的研发投入，累计有超过40亿美金投入到5G当中。他认为，未来二三十年，一定是一个智能世界，5G则是智能世界的基座。

数据显示，自8月份至今，5G指数涨幅为6.70%；华为概念指数涨幅近8%；消费电子指数涨幅更是超过10%；远远跑赢大盘。

受益5G商用的细分板块众多，但在分析看来，消费电子行业领域有望率先站上风口。

财富证券表示，目前，国内手机产业链厂商二季度业绩表现回暖以及台积电和苹果公司对下半年消费电子旺季的展望反映智能手机厂商备货相对积极。从现在的时点看，5G商用进程的推进将带动电子产业进入新一轮增长周期。

民生证券表示，三季度是传统消费旺季，5G新机将密集发布和上市，消费电子产业链将进入备货高峰。9月将迎来苹果新品发布会。AirPods有望高速增长，渗透率加速提升，今年出货量有望达到4500万-5000万副。该机构认为，智能手机出货有望在三季度企稳。重点推荐：立讯精密、欣旺达。建议关注：歌尔股份、鹏鼎控股。

中信证券指出，目前依然是以时间换空间的最佳战略配置期，宜调仓不宜减仓。调仓时可以密切关注华为产业链、消费电子在内的主线。报告认为鸿蒙系统的推出，以及华为在IOT、应用服务等层面生态能力搭建和完善，有望持续扩大华为在智能手机、IOT硬件领域的领先优势，并为华为全智能消费场景战略提供核心底层支撑。当下建议投资者积极关注华为5G、智能手机、IOT硬件等供应链机会以及华为消费者业务的可对标竞争对手。

此外，在5G时代，未来的VR、物联网等也会带来新的应用，从而使得消费电子的市场应用空间的纵深迅速扩张，消费电子产业有望迎来新一轮成长期。