回顾德尔福动力总成部门免税分拆计划的介绍和分析

德尔福汽车公众有限公司（纽交所代码：DLPH）近日宣布将实施一项免税分拆计划，以将其动力总成系统部门变成一家新的独立上市公司（“动力总成公司”）。此项交易预计在2018年3月前完成后，德尔福股东将拥有两家公司的股份。

总裁兼首席执行官Kevin Clark表示：“今天宣布的计划为我们的业务带来了一项令人兴奋的机会，它将创建两家独立的公司，每家独立的公司都有独特的产品侧重点，可靠的业务模式，并且能够灵活地获取先进技术领域的加速投资，从而解决客户面临的最复杂挑战。”“在前所未有的行业变化时代，我们经营业务和战略合作伙伴关系所具有的优势将使每家公司更加专注于其独特的机会，继续开发最好的先进技术，并帮助我们的客户继续往前。”

支撑行业大趋势的技术融合正在推动对先进电子产品产生更大需求，并增强计算能力，以满足消费者对更高安全性、效率和连通性的偏好。同时，排放和燃油经济性法规在全球变得越来越严格，需要先进的发动机管理和电气化系统，以提高车辆性能并满足客户需求。

Clark 补充道：“展望未来，新的移动性将以自动驾驶、增强的电气化以及互联信息娱乐的技术融合进行定义，所有这些都将通过计算能力和智能车辆架构设计的指数级增长而实现。”“通过我们的发展壮大战略进行符合安全、绿色和互联技术行业大趋势的有机投资、收购以及建立战略性合作伙伴关系，我们的电气/电子架构以及电子和安全业务作为车辆集成‘大脑和神经系统’的唯一全球供应商，将取得显著发展。我们具备的先进技术、工程能力和成本结构，能够使我们在快速发展的移动性行业领域内成为全球领导者。”

先进的互联性、自动性和移动性

此项交易完成后，E/EA 和 E＆S 将继续是全球技术领先企业，在信号和配电、集中式计算平台、先进的安全和自动驾驶系统、增强的信息娱乐和用户体验、车辆互联以及电气化和数据服务等领域具有无与伦比的实力。在重点关注这些实力优势的同时，该公司具有行业领先的成本结构，全球拥有15,000名工程师和145,000名员工，未来必将实现盈利增长。

E/EA 和 E＆S 将继续关注安全、绿色和互联技术解决方案的组合，满足客户日益复杂的需求。该公司运营灵活、精益的业务模式，通过规范和可盈利的增长、强大的现金产生能力以及均衡和增值的现金配置方式为股东创造价值。

动力总成公司

动力总成公司是全球技术领导者，专注于提高环境效率和车辆性能，以优化车辆推进系统。该公司是原始设备制造商和售后市场的全球供应商，拥有20,000名全球员工，5,000名工程师，2016年营业收入约为45亿美元。

动力总成的先进推进技术组合受益于越来越严格的监管标准以及消费者对于改善燃油经济性和降低二氧化碳排放的需求。凭借其全球工程能力，精益和灵活的制造设施，该公司将重点致力于实现高于市场水平、可持续和可盈利的增长。

目前担任德尔福董事会独立董事的 Timothy Manganello 将在分拆完成后担任新设立的动力总成公司董事会的非执行董事长。Manganello 最近曾担任 BorgWarner, Inc.的执行董事长兼首席执行官。前担任高级副总裁兼动力总成系统总裁的 Liam Butterworth 将担任该新实体的总裁兼首席执行官。

“作为一家独立企业，动力总成公司将能够实现重点突出的全球增长战略，同时进一步增强其先进的推进技术、动力电子解决方案和售后市场业务的组合。Tim 和 Liam 是在动力总成业务领域具有数十年经验的有才华、受人尊敬的领导者，长期以来的客户关系以及经营管理方面的优良记录，使其成为动力总成公司的理想领导者，能够带领该公司未来的发展，并为其所有利益相关者创造长期价值”，Clark 说。

计划的分拆项目完成后，德尔福股东将通过按比例特殊分配方式取得动力总成公司的股份。分配详情将在最初的 10 号表《股票注册上市申请书》中说明。该表格预计将于2017年6月提交美国证券交易委员会登记备案。在符合惯常市场、监管及其他条件之前提下，分拆项目预计将于2018年3月前完成。但无法保证分拆的开始时间或其完成时间。动力总成公司计划将其普通股在纽约证券交易所上市交易。