联电：苏州和舰中止上交所IPO计划

今日，25家科创板公司首日上市全盘飘红，直接催生上百位亿万富翁，近八成中签者落袋为安，赚得盆满钵满。

就在大家还在计算中一签科创板股票能赚到多少钱时，却有一家申请科创板IPO的公司对这些消息“不喜反忧”。这家企业就是和舰芯片。

控股股东披露中止消息

7月22日晚间，联华电子公告显示，经保荐机构长江证券与主管机构多轮审核问询，对于和舰芯片申请于上交所上市事宜无法取得各方共识，保荐机构建议公司及和舰芯片撤回和舰芯片科创板上市的申请文件。对此，公司拟同意承销保荐机构之建议，中止子公司和舰芯片科创板上市申请。

截至申报稿签署日，和舰芯片的股东名单由橡木联合(持股比例为98.14%)和富拉凯咨询(持股比例1.86%)构成。

需要指出，联华电子间接持有橡木联合100%的股权，其成立于1980年，是***第一家半导体公司，专门从事制造半导体晶圆，为IC产业各项主要应用产品生产芯片，并于1985年在***证券交易所上市，2000年在纽约证券交易所挂牌上市(发行ADR)。

也就是说，和舰芯片最终的控股股东为联华电子。

需要指出的是，九号智能曾因需增加一期审计(截至2019年6月30日)，而中止申请科创板上市。

截至目前为止，和舰芯片可能步九号智能后尘，成为又一家中止申请科创板上市的企业。

过去3年亏50亿

据了解，和舰芯片主要从事12英寸及8英寸晶圆研发制造业务，其中和舰芯片母公司主要从事8英寸晶圆研发制造业务，涵盖0.11μm、0.13μm、0.18μm、0.25μm、0.35μm、0.5μm等制程，和舰芯片子公司厦门联芯主要从事12英寸晶圆研发制造业务，涵盖28nm、40nm、90nm等制程。

2016年-2018年(下称“报告期内”)，和舰芯片分别实现营业收入18.78亿元、33.6亿元、36.94亿元，年均复合增长率40.25%，净利润分别为-11.49亿元、-12.67亿元、-26.02亿元。

另外，记者发现，报告期内，和舰芯片收入的政府补助分别为13.78亿元、20.77亿元、17.58亿元，合计52.13亿元。

也就是说，报告期内，和舰芯片收到52.13亿元政府补助，且在营业收入以40%的年均复合增长率增长的情况下，其净利润却一年比一年亏得多，累计亏损50.18亿元，如果不计政府补助，3年亏百亿元以上。

对此，和舰芯片表示，2016年公司净利润为负，主要有三个原因，首先，厦门联芯固定资产和无形资产投入较大，导致营业成本较高，由此导致毛利率为负，且存货计提存货跌价损失和亏损合同计提预计负债;其次，厦门联芯2016年11月建成投产，当年生产调试产生大额工艺流程测试支出及研发投入较大;最后，2016年美元对人民币汇率持续升值，公司大额的美元负债产生较大金额的汇兑损失。2017年和2018年公司净利润为负，主要因为厦门联芯计入成本的固定资产折旧和无形资产摊销金额分别为178498.9万元、269898.24万元，金额较大导致营业收入无法覆盖营业成本，由此导致毛利率为负，且存货计提存货跌价损失和亏损合同计提预计负债。

记者查询发现，和舰芯片究竟何时能实现盈利还是未知数。

申报稿显示，厦门联芯目前产能1.7万片/月，一期规划产能2.5万片，预计2020年一期项目达产，和舰芯片计划仍需资本性支出20亿元;二期规划产能2.5万片，预计建设期自2020年至2023年，计划资本性支出135亿元。

也就是说，未来三年时间内，和舰芯片计划至少还要支出135亿元的费用。

另外，记者注意到，和舰芯片的毛利率逐年递减，近两年毛利率已降为负数。

申报稿显示，报告期内，和舰芯片的毛利率分别为19.78%、-18.59%、-35.46%，呈现持续下降趋势，可比公司平均值为24.49%、24.17%、27.84%。

由此可知，近三年来，和舰芯片的毛利率一直远低于可比公司平均值，特别是2018年，和舰芯片的毛利率较可比公司平均值低了63.3个百分点。

和舰芯片的毛利率出现上述情况的“元凶”正是贡献着惊人增速的12英寸晶圆。

申报稿显示，和舰芯片报告期内12英寸晶圆毛利率分别为-170.2%、-125.28%、-156.96%，均低于-125%，未有显著回升态势。

对此，一位业内人士向记者表示，虽然和舰芯片正在大力发展12英寸晶圆，并且市场效果反响良好，但是就目前而言，和舰芯片正在以“超高”的成本去制造12英寸晶圆，何时能实现盈利还是未知数。