被动元件供需状况突变,拼研发、抢整合 静待下一波商机

作为电子产品基础元件的被动元件，曾一度走过十年的产业起伏，随著日韩大厂主力移往车用产品，消费用MLCC引发一股缺货涨价潮，2018年初到第3季，供需高度吃紧的态势一发不可收拾，也使得台系大厂国巨、华新科等趁势进行了对于中小型包括电阻、电容、电感业者的整合。

而针对5G各类射频(RF)元件、天线等无线通讯用基础零组件的需求，以及车用电子正以十年为计的中长期发展趋势前进中，更多的整合策略与结盟。

被动元件供需状况突变力求合理库存

随著产业市况瞬息万变，供需紧绷局势丕变，在此当中，台系业者虽然无法马上抢进日韩龙头如村田(Murata)、TDK、三星电机(SEMCO)把持的车规高容值MLCC产品，但暗自布局5G、车用电子商机的脚步，没有停歇。

被动元件业者分析，2018年8月开始中美贸易摩擦一路加剧，到了2019年5月紧绷扩大，这段期间被动元件市场需求确实也减缓，对消费信心冲击已经超越预期，在2019年第1季时台系被动元件大厂稼动率，都仅有30%上下的水准。

当前致力于降低库存、维持低稼动率成为被动元件业者普遍策略，并期待进入第3季旺季备货力道，可望使得相对严峻的市况有些回暖。随著贸易战暂时休兵，供应链业者估计，被动元件厂商与通路业者持续协调，约4个月左右合理库存时间可望浮现。

近期从通路端释出说法观察，消费用如PC/NB、行动装置用中低容MLCC，从2019年初跌幅高达3成一路收敛，第2季约仍跌幅有15%左右，估计第3季可望缩减到1成，最快第4季可望让价格保持在相对平稳的态势。至于IDM大厂掌握的高容值MLCC产品，价格仍相对有撑。

展望后市，虽然被动元件业者与通路商对于需求成长不特别乐观，但是估计一路下滑的MLCC合约价，有机会在2019年底暂时守稳，目前日韩系等龙头业者也并未改变大举进军车用、工控等高阶市场策略，对于主要布局在中低阶消费电子产品的台厂来说，暂时算是好消息。

中美贸易摩擦推动供应链质变抢攻5G成重点

事实上，中美贸易摩擦背后无疑就是科技大战，5G更是重点战场。面对「一个世界、两套系统」的国际供应链重组趋势，大厂如华为等，恐怕不得不做好「去美国化」多方确保关键零组件、甚至设备、软件来源的准备，这也成为台系业者的机会。

贸易战的负面影响，最可能的就是造成科技发展进度的递延，这已经是电子业产业共识，5G与自驾车、网通、IoT等各类应用息息相关，5G世代不可或缺的各类RF元件，多半为日、韩、欧、美IDM大厂把持，但贸易摩擦的冲击令业界重新思考，供应链的质变更是持续发酵，未来5G产业链中台系业者能够占多少，端看此时的准备工夫。

台系被动元件业者未曾停歇对于中高阶产品的长线布局。国巨董事长陈泰铭日前曾指出，国巨一直到今天都保持审慎保守基调。国巨并购保护元件厂君耀、美系零组件厂普思电子，主要目的就是聚焦于5G、网通、车用电子等领域，特别是普思在技术与design-in上都是领先者，两家公司可以互补。

供应链业者透露，其实普思电子客户群囊括如诺基亚(Nokia)、爱立信(Ericsson)、思科(Cisco)等5G、网通龙头大厂。5G对于高频天线、射频(RF)元件、异质整合封装模组技术的要求提升，这也明确成为泛国巨体系的购併或是投资方向。

5G世代异质整合成关键

随著陈泰铭正式接掌同欣电董事长，泛国巨体系也在同欣电9席董事席次中拿下4席，这也意味著同欣电虽保持独立营运，但是经营权与方针已经大幅度向国巨体系靠拢。事实上，泛国巨体系正是针对RF模组、光通等5G、AIoT等领域的蓝图持续发展。

同欣电为因应未来业务需求，预计在***地区桃园八德购置5600坪的土地，交易总金额达14亿元新台币，该扩产计划将因应未来5年需求。这也被解读为同欣电新厂完成后，总共在***地区八德、莺歌、龙潭及菲律宾有4个厂区，将凭藉国巨集团在人脉、通路、规模等优势，结合同欣电的产能、技术，与泛国巨体系一同来打5G。

观察国巨与华新科两大体系业者布局状况，除了国巨并购普思电子，旗下电感厂新奇力新集团除了已经整合美磊、美桀外，将陆续设立「RF测试中心」，力求在5G射频元件、天线、低温共烧多层陶瓷(LTTC)技术等领域抢得先机，研发部分预定先在美磊平镇厂区进行，一举扩充5G射频、通讯元件战力，并且追求「模组化」发展策略。

奇力新作为泛国巨体系的一员，其并购策略也针对被动元件产业中长期发展趋势布局，自然不脱离5G、车用电子等十年发展大势，以今年发展来看，5G基地台需求自然先行发酵，手机相关射频元件可望在2020年下半以后爆发，而车用电子用被动元件需求也同步窜出，这些都是新奇力新集团策略布局要点。

奇力新也表示，低温共烧陶瓷技术(LTCC)、天线这两大领域将是今年具有潜力且重点发展领域，力求2019年中以后每个月增加新台币1亿元营收。事实上，5G通信世代将是各类电子元件异质整合的世代，「模组化」更是国际一线大厂最有优势的部分。

RF前端模组由包括RF开关、PA/LNA、RF滤波器、天线元件(调谐器和开关)等各类RF相关元件製成，而随著5G世代频段更多，也就需要更多的RF模组，把不同元件整合的系统级封装(SiP)为村田、TDK等大厂强项。

针对5G RF元件与模组需整合，国巨深化与同欣电合作关系，无非也是在后段封装领域更上一层楼。同欣电四大产品线包括高频无线通讯模组(RF Module)、混合IC模组、陶瓷基板、以及影像相关产品。由于5G将进入异质整合世代，同欣电可望整合陶瓷基板与封装技术，抢攻5G RF模组、高速光纤网路等应用。

同欣电在影像产品部分，行动装置走向多镜头、3D感测、萤幕下指纹辨识等应用，估计影像感测器(CIS)市场成长可望大于手机市场。车用电子领域，先进驾驶辅助系统(ADAS)将带动更多机器视觉感测器需求，后续如光达(LiDAR)、驾驶监控、变换车道监控等领域，将有更多车用影像感测器需求窜出，也将有更多利基型的生物辨识、3D测距用感测器构装需求。这也将使得国巨体系往车用电子零组件发展的概念，更添上一块重要拚图。

国巨本身在***投资与产能布局状况，目前大陆产能比重约佔国巨整体产能7成，3成高阶技术仍在***，目前直接销往美国市场零组件比重较低，***既有产能已可因应，国巨也配合系统代工厂部分转移产线。高雄厂部分，目前已经有约165亿元投资规模，估计新厂完工约要2~3年，目前持续依照进度进行。

台系MLCC二哥华新科，中长期布局5G、AI、车用电子也势在必行。华新科总经理顾立荆日前指出，车用晶片电阻目前全球产能开出相对有限，华新科是全球唯二在车用包括资通讯、动力系统「晶片电阻」较为深厚的被动元件业者。华新集团具有华新科、瀚宇博德、精成、华东等PCB、PCBA组装等各事业群之垂直综效，研发重点仍持续抢进5G、车用领域。

观察华新科研发计划新品，包括车载高功率、高压、高精度抗硫化晶片电阻。薄膜晶片电阻也将结合MLCC，持续抢进5G低频段sub-6GHz、高频段毫米波(mmWave)、Wi-Fi 6滤波器、阵列天线等射频(RF)元件领域。目前已与IC设计公司陆续展开天线开关、声波滤波器等design-in，RF元件在5G世代逐步来到下，估计未来用量将大幅提升。

被动元件拼研发、抢整合静待下一波商机

台系被动元件业者坦言，近期被动元件市况确实不佳，且是整体市场需求的下滑，这其中当然也包括智慧手机市场趋于成熟、大陆车市2018年下半明显趋淡等影响，也因此，除了部分利基型、新款高阶产品还有扩产需求外，消费用中低阶被动元件多数厂商都不敢轻举妄动，就连杀价竞争力道强大的陆系业者，扩产速度也并未如想像中快速。

被动元件业者表示，供需状况已经不再有去年高度吃紧态势，甚至也有业界人士开玩笑地认为被动元件「可能要等下一个十年」的景气循环，但事实上，这段时期正是众集团积极布局迎接5G商机的时刻。

据调研机构Canalys预估，全球5G手机规模到2023年上看7.74亿支，合计2019~2023年出货量年复合成长率(CAGR)为179.9%。在贸易摩擦的推波助澜下，更使得中国大陆几乎提前1年释出5G牌照，足见5G争霸已经是全球兵家必争之地。对于台系业者来说，不管是企业整併、产品研发、产能扩建等，现今正是5G商机蓄势待发之际，相关业者必须下足苦工的关键时刻。