区块链如何为实体金融行业赋能

区块链技术诞生以来，区块链就跟金融行业结下了不解之缘，过去十年的区块链技术应用也主要集中在金融行业。金融行业的核心是货币和资产的流通，从本质来讲是信用。区块链技术作为互联网2.0的底层技术，天然具有信用、发币和流通能力，区块链会给金融产业带来什么改变？对于普惠金融来说区块链技术的价值是什么？

本期请到了三位区块链金融领域的创业者，一位是Ultiledger&RippleFox创始人梁然，一位是共赢链信息科技创始人兼CEO徐立，一位是CoinTiger创始人凌凤琪。几位嘉宾结合各自的经验探讨了区块链金融领域的发展现状和趋势，尤其是区块链技术如何在合法合规的前提应用于金融领域，本期专题就为大家分享本次采访的内容。

（左 凌凤琪 叶筱静 梁然 徐立）

1. 区块链改造供应链金融

几位嘉宾首先讨论了目前金融领域存在的问题和风险，他们认为金融行业过度发展使得整个市场的成本过高，不利于整体经济发展。正如徐立所说，“2017年中国A股上市公司里面，净利润排名前20名的大约有12个是银行，所有金融类的上市公司的净利润总和加在一起已经超过了除了中石油和中石化之外，所有上市公司的净利润总和，其实这是一件非常可怕的事情。你会发现一个问题，金融业它逐渐的在脱离实体，它在空转，它赚取了大部分的利润，而真正的应该成为国家之栋梁的这些实业，这些生产制造型企业，它的利润大部分被金融行业所蚕食，所以这是非常可怕的事情。我们知道对于一个企业来讲，它的采购、生产、销售，它整个的这个环节是一个闭环，但是在这种闭环的各个环节里，大部分的利润被金融成本、财务成本所侵蚀，所以我们就是在想如何用新的技术、新的金融科技，能够帮助企业去降低这样的财务成本。现在国家其实也认识到，一直在引导资金去扶持实体经济，在这样的一个大背景之下，如何更有效地利用区块链的技术，将这种成本降得更低，是我们在思考的问题。”

我们看到了金融领域存在的问题，那么作为在区块链领域的创新者，又能提供什么样的解决方案呢？徐立以自己的企业为例介绍了他们的思路，“从一开始我们做供应链金融，到后面现在做的自金融，这个概念相对来说就是围绕着一个核心企业，跟它有关联的上游供应商、下游经销商，它的分公司、子公司甚至它的终端消费者，其实它是一个完整的闭环生态，在这个闭环生态里，用技术来提高他们之间的资金流动效率。我举一个例子，实际上账期对于一个企业来讲很正常，因为它的销售一定是有一个周期的，他的一级供应商为了拿到这个企业的订单，一定会自筹资金组织生产，在自筹资金的时候就会产生财务成本，同样他也会压一段他的二级供应商一个账期，二级供应商为了拿到一级供应商的订单也要自筹资金组织生产，他也要付出财务成本，同样可以推理到三级四级以致多级这样的供应商，你会发现每一级都有财务成本。我们真正的做法是将这个核心企业对一级供应商的应付账款，也就是一级供应商的应收账款的债权，把它数据化和电子化变成了一种凭证，来代替银票或者商票。”

那么这种方式的核心逻辑是什么呢？徐立介绍到，“它原来都用银行体系做结算、支付，那现在这个企业做了一套银行安全级别的，并且属于自己内部的一个金融账户和账户体系，其实银行本身做的这个功能就是存、取，还有转。本质上来讲，作为企业内部的采购生产和销售这个环节，包括分公司总公司之间的清结算，有存、取、转这几个功能就实现了。从技术角度来讲它是通的，那当然可能在具体落地的过程当中还有很多细节，尤其是要符合国家的各种金融监管规定。所以我们一直强调供应链金融一定是基于真实的贸易背景来做的事情，而不能说是空发或者是无限制的、无节度的去发行这种凭证，一定是每一个凭证都对应着。因为基于真实贸易背景的工业金融风险相对可控，所以也是中小微企业解决融资难、融资贵的非常有力的方式。”

简而言之，区块链技术可以提供一种非法币的灵活流通的资产凭证，从本质上来讲，这种债权凭证它是一种token，但是它是基于真实贸易背景，是基于核心企业信用发行的一个token，但从法律上来讲，它只是一种债权凭证，因此可以认为是区块链金融在现有法律框架下进行应用创新的模式。

（嘉宾徐立）

2. 普惠金融与数字化资产

除了供应链金融外，普惠金融也是目前企业创新创业的方向，由于普惠金融是很多企业所关心的领域，因此更值得大家关注和借鉴。嘉宾梁然通过他自身的背景和创新的思路为我们提供了很好的借鉴。

他首先介绍了自己创业的背景，“在我最早接触区块链之前，我是在为一家全球第一的资产托管银行做事的。我服务的客户是大型的央企，还有大型的企业银行。这些银行的体量都非常大，甚至是某个主权国家的主权基金，当时我任职亚太开发区经理。但是了解了区块链之后，我就有个想法，我觉得这些金融门槛非常高，我服务的都是大企业大机构，我们个人有没有机会也去探索这个金融圈子呢？甚至有没有可能有另外一个金融生态会重新发展起来呢？在2013年，区块链已经发展到个人也可以去上面发行自己的资产。当然这个资产背后代表什么东西，我们可能是需要去填充，但是这给我们打开了一个门，一个属于个人信用也可以上链的一个门。推而广之，我可以把我的欠条、一亩地、收益权或者股权都可以放在上面去，我觉得我做的金融开发工作，忽然可以为每个人服务，那个时候我特别兴奋，我就顺着这条路一直走到了今天。”

然后他介绍了目前他们在普惠金融领域所做的工作，“原来我可能需要一个大的规模，可能要上亿的规模才可以进行这样的金融流转，现在我一个小企业可能10万甚至几千块钱我也可以让它流转起来，这就相当于原来只是金融大动脉，现在金融的毛细血管也打开了，它对我们企业或者整个社会的生产效率都有提升。而且我还有一个观点，创新一定是从小的地方开始，而区块链降低了门槛，使得我们参与创新的人多起来了，社会进步也更快了。”

最后，他表达了对区块链在数字化资产创新的乐观态度，“我觉得这个要用发展的眼光去看，现在移动支付深入人心。但是在3G网络之前，可能接受起来还是有点困难。区块链发展到现在其实也很长时间了，对我来说已经很久了。因为从2013年到2019年，我写代码都已经七年了，区块链发展到这个阶段，相当于移动支付刚刚推广阶段。我认为再过几年，很可能就像支付宝、微信钱包一样，每个人都有数字货币的钱包。”

嘉宾凌凤琪也非常赞同这样的看法，他说，“区块链真的是可以改变大部分的行业。以国内为例，我们完成了一轮生产资料的资本化，但是对于个人信用的资本化没有发生。上一轮是类似于PtoP这一类，把个人的信用债券化，一定程度上通过概率的方式来给你进行确权，然后可以给你借贷。但是区块链的本质上是帮你把一些行为、资产上链，来进行确权，对于你个人来说就是资本化的一个过程，那这个过程会带来什么？必然会带来新一轮的财富创造。说白了就是有一个大家可以信的账本，然后我给你记上这一条资产，我认可你这部分资产。过去这个资产是在银行那边，银行传统的这种复式记账法，是没有办法确认个人的，类似于信用资产或者你的声誉资产，但是这些东西是真实存在的，比如我们举例，某一个人突然走红了，假设把他的虚拟身家用token来衡量，那必然是暴涨的，只是没有指标去衡量而已，我们用这个角度去看版权，再去看很多的行业，都有专业的需求。”

可以看到，无论是从普惠金融的角度，还是从区块链在产业领域应用的视角，几位嘉宾都是非常乐观的。嘉宾们认为区块链可以帮助确定资产的权益，同时结合各种各样的交易市场，能够帮你把权益在市场上获得一个正确的定价。

（嘉宾梁然）

3. 金融区块链面临的挑战

无需讳言，无论是对区块链技术来说还是创业自身来说，金融区块链领域的创新创业也存在着很多挑战和困难，几位嘉宾也分享了相关的心得。

徐立以供应链金融为例，“主要的供应链金融最大的风险还是核心企业自身的经营风险，就是如果这个核心企业出了问题，可能不单单是供应链金融有问题，可能原来给他授信的银行也基本上都会出现一些不良，这是一方面；另外一方面，中小微企业也不是完全依附于某一家核心企业来开展业务的，所以我们基于金财互联的数据，可以将它的上游下游，甚至各种开票的数据去做一些分析，对小企业本身经营情况去做一个评估。这就相当于是两道风控，一道是核心企业的风控，一道是小企业的风控，这两道风控加上去之后，那第三方的资金尤其是银行的资金端才更愿意进入，就是供应链金融玩到最后一定是要有金融资金加入进来，才会形成一个完整的生态。”

梁然则认为过去几年虚拟数字货币市场的畸形发展和过度炒作影响了行业的发展，他说，“我觉得区块链的技术非常好，但是很多的群众或者币友并没有认识到，他们可能进来时觉得很好，然后毫无头绪的买了很多，在一轮泡沫当中破灭之后，就留下很多的伤心和遗憾。我认为现在最大的困难和阻力，就是如何让更多的人去认识到哪些币是有价值的？我希望有更多的技术人员能够参与到这种科普、研究当中，去帮助他们发现价值。甚至他们如果觉得这些都不行，那用自己的技术去打造一个有价值的币，这也是可以的。”

凌凤琪认为金融区块链目前正在早期阶段，面临的困难主要是教育市场，“无论是C端用户还是B端用户，其实成长的速度都有典型的波动性。C端用户现阶段还是因为一些赚钱效应冲进来的，熊市时候大量离场。而B端用户，因为过去行业里面的人才并不多，所以大家对于区块链的认知也并不深入。包括从企业来讲，很多企业还在沿用过去的股权形态，这里面会有一些习惯问题、融资问题，以及对于技术了解程度的问题，但是我们看到好的一点，这个行业正在快速发展起来。”

（嘉宾凌凤琪）

以上就是本期节目的评述，本期的几位嘉宾讨论了金融区块链领域的应用和创新，尤其是在供应链金融、普惠金融、数字资产领域所面临的挑战和困难。金融区块链目前还在发展的早期，市场的培育和法律政策的监管也需要相应的时间，产业的发展需要更多懂得金融行业和创新技术的人深入参与。希望有识之士与我们共同推动金融区块链的发展，为区块链技术在数字经济领域的发展赋能。