产业链两极分化后迎来新周期 二三线厂商将如何从中获利？

虽然智能手机市场销量下滑的现象早有苗头，但今年过分“冷清”的市场表现对于产业链来说还是颇感意外，对产业链厂商造成的冲击不容小觑。

市场需求减少、同行竞争加剧导致今年大多数终端品牌都开始调整销售预测；与此同时，缺少订单支撑的供应链厂商开始出现毛利迅速下跌、净利减少、存货金额增加、资金链紧张等一系列连锁反应。加上各种舆论的渲染，导致整个智能手机行业都显得有些士气低迷。

不过，在5G到来之前，对于眼前的行业调整低谷期，产业链厂商仍有积极可为之处。

市场周期论 一线厂商将分食新市场红利

前不久，梧桐金融科技研究院执行院长龚斌评论表示：“过去二十年手机行业经历了两个大周期、四个小周期(包含6个亚周期)。而所有的市场竞争格局遵从几个基本规律，比如轮回律。每个周期的尾段市场份额结构都会自然演进到大致“1超3强3利基”的V型分布，服从“七法则”（在每一个大品类消费者心智最多容纳7个品牌），剩余几十、上百品牌都会掉到V型底部壕沟。”

随着国内智能手机市场集中度不断提高，起初是一线与二线品牌之间出现很大断层，从今年开始，第一与第二之间的距离也逐渐拉开。毫无疑问，国内供应链也同样出现两极分化日益严重的局面。

不过依照上述周期论，今年正处在一个周期尾段和战略转折点期间(2018-2020年)。这也意味在2020年之后，行业将会进入一个新的周期。我们认为，AI、5G、IoT以及新能源汽车等新市场步入发展期就是新一轮竞争周期开始的征兆。

虽然这几年中，布局新兴市场的厂商并不在少数，但可以想见的是，最后能够抢到市场头份红利的一定是一线大厂。因为发展新兴市场是一个从0到1、从无到有的过程，其中需要各项资源加倍投入，各方面实力强劲的一线厂商来说有非常明显的优势。

与这批龙头企业相比，限制二三线的品牌或供应链厂商的一大重要因素就是资金问题。

脱离资本限制 二三线厂商的另一种竞争方式

上文中提到资金问题，并不是单纯指资金问题，而是因长期的价格战杀到产品毛利所剩无几导致的现金减少、负债增加等问题的累积。

近几年，不论是终端还是供应链的厂商，都出现因资金链问题导致企业落得草草收场的地步，而这些企业大多都是处在二三线阵营。

行业人士认为：“在过去二十年中资手机厂商最大的短板之一就是“产融”杠杆，因为普遍缺乏品牌溢价和低毛利，无法充分利用融资杠杆提升资金能力。手机是个高投入高风险快速波动的行业，供应链也比较特殊，如果缺乏金融杠杆支持，所以很容易玩脱线资金链断裂而灭亡，主业利润无法支撑多元化战略的持续输血烧钱投入，不论是向产业链上游延伸(纵向)，还是进入其他品类多元化(横向)，都需要强大的融资能力。”

除此之外，在二三线企业中还有一个有意思的现象——随波逐流，无法认清“参照物”。

笔者在今年走访的一些二三线企业中，不乏大肆谈论5G/AI...规划的声音。如前所述，5G/AI市场目前仍处于发展初期，不论是技术、产品、市场都不成熟，这样的环境下对企业来说需要非常多的资源投入，而这些资源，正是目前二三线企业缺少的。

其实，这些企业在初轮市场竞争失利后，应该要做的或许不是盲目跟风大肆炒作概念，而是对自身的查缺补漏。哪怕暂时没办法在新兴市场分一杯羹，但也不应该浑浑噩噩等待被淘汰的命运。

其实不论是对于终端还是供应链厂商来说，与其在当下的环境中止步不前，不如仔细审视新一轮竞争将面临的挑战和问题，并为此做好准备。一线厂商的新挑战源于新兴市场，而二三线企业的新挑战却应该源于这些一线厂商，两者之间现有的断层，对二三线厂商来说仍有较大的可发展空间。先拉近与一线厂商的距离，才有机会思考如何与一线厂商竞争新兴市场的红利。