MLCC现状如何，货源紧张状况什么时候才能解决？

自2016年年中以来，曾经不起眼的多层陶瓷电容器MLCC搅动了整个被动电子元件市场，其行情更是步步高涨，一次又一次刷新了人们对MLCC价格走势的认知度。该不正常的态势引发了行业对MLCC全产业链的极大关注，纷纷揣测其未来走势如何。

作为媒体，芯师爷一直关注MLCC的行情动态，在看到仍在持续上涨的价格大有扰乱正常市场经营秩序的态势之时，为厘清MLCC涨价真面目，芯师爷联合电子圈共同发起了长达1个月的市场调研及企业拜访，先后获得了超过4000位热心读者的关注与回复，以及宇阳科技等MLCC领军企业的支持！

那么，在大家的认知里，MLCC当下及未来的主要动向是什么？下面请看由芯师爷给您带来的调研结果分析。

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村田、三星、国巨仍为MLCC主流采购品牌

图1 截至2018年8月最受关注MLCC采购品牌分析

对调研结果分析得知，受访对象的首选MLCC采购品牌为行业龙头村田，占比达到23％，其次分别是国巨和三星，分别占比20％和18％。而被誉为“中国大陆元件黄埔军校”的风华高科，一路逆袭TDK和太阳诱电，以13％的得票比例成为第四大主流采购品牌；另外太阳诱电和TDK这两家日企的得票比例差不多，均为10％左右。

整体看，日、韩品牌的得票比例与其市场占有率的比例大致相当；而中国大陆和中国***原厂获得采购关注度大幅提升，尤其是以风华高科为代表的品牌，已经远远超过了应有市场份额，反映了日系释放产能后，众多企业已经开始将目光更多的关注中国大陆和中国***品牌。

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0603、0402仍是市场上的主流需求规格

图2 MLCC主要采购尺寸规格分析

我们知道，0201规格产品已经超越0402成为众多MLCC规格中，市场占有率最大的产品，但本次调研结果却显示，0603规格MLCC才是市场的主要采购规格，以28％的得票率高居榜首；其次是0402规格，以26％的得票率占据采购需求第二位；0805型产品也以19％的得票率成为第三大采购规格产品。而市占率第一的0201规格，仅以10％的得票率位居第五位。采购需求较大的还有1206（得票率12％）和1210（得票率5％）尺寸产品，分列第四和第六位。

从调研结果看出，市场需求较旺的规格型号与各规格的市占率存在较大差异，0402、0603、0805成为三个采购需求得票率最高的规格产品，也是目前市面上最紧缺、价格波动最大的三个型号产品；而1206等更大规格的产品或是0201等小规格的产品，反倒没有那么大的供需压力。

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厂家代理商仍是主要采购渠道

图3 MLCC采购渠道分析

MLCC采购主要有三种渠道：厂家直销、原厂代理商以及现货贸易商，如果客户不是知名企业，且采购量大而稳定，很难能直接从原厂拿货；一般都是通过中间商获得。本次调研发现，有47％的受访者选择的是从厂家代理商处进货，约有31％的需求方从现货贸易商处购得MLCC，而从原厂直接采购的比例仅为20％；另有2％的采购者是通过其他渠道来获得MLCC。

由此可看出，目前大约有8成的需求方是通过厂家代理商或是现货贸易商购得所需的MLCC产品；只有少数实力大厂才拥有直接从原厂进货的资格。另外，市场根据现货供需紧缺程度，部分采购方对紧缺产品的采购还需要通过游离于以上三种渠道之外的中间商才能获取。

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供货交期仍控制在正常范围内

图4 截至2018年8月MLCC供货交期分析

供货交期周期是MLCC供需紧张与否的重要反映，本次调研结果显示，能够确保1-2个月内实现交货的受访者比例大约为47％；交期在8-26周的比例为33％；也就是说，大约有8成的受访者的收货交期虽有一定拖延，但还是比较有保证的。不过也有2成的受访者介绍到，他们的交货周期比较长，其中交期在26-52周之间的占比达到了18％；交期在1年以上的比例也有2％。

从调研结果看，大部分的需求方都能在正常的交货周期范围内提货；仅有约20％的需求方的采购交期在半年以上，该比例与目前MLCC的供、需缺口比基本一致。

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MLCC采购价格同比涨幅较大

图5 2018年8月MLCC采购价同比涨幅分析

截至2018年8月，综合所有受访者意见发现，相较2017年同期，有46％的受访者在采购MLCC时，遭遇了10倍的价格上涨；更有20％的受访者采购时，发现价格同比上涨了20倍以上；另外，约有34％受访者的采购价为同期5倍以上。

MLCC产品因应尺寸规格不同、电容量不同，以及市场的紧缺程度不同，产品的价格涨幅也会不同。目前涨幅最大的MLCC基本都是缺口较大的型号产品。不过，调研还发现，目前最紧缺的MLCC多为非常用产品，市场需求不大，虽然单价涨幅高，但对MLCC整体的价格涨幅影响不大。芯师爷在此也建议大家在采购时，不要受看到的某些具体型号的夸张涨价影响，应冷静分析及采购到价格合适的产品。

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供应端囤货成涨价首要因素

图6 2018年MLCC价格波动原因分析

本轮MLCC涨价潮具有涨幅大、周期长的特点，经对调研数据统计发现，有28％的人认为原厂恶意囤货提价是本轮MLCC涨价的主要原因，27％的人认为贸易商恶意囤货提价也是本轮涨价的重要推助手；而认为原材料/人工涨价和原厂产能调整导致涨价的受访者比例分别仅为16％、18％；另有11％的人认为日益电子化的汽车领域、增长快速的矿机市场也加剧了MLCC的供货紧张局面而涨价。

综上分析得知，有高达56％的受访者认为供应端囤货提价是为本轮MLCC价格剧烈波动的主要原因，并且表现为连续不断地涨价；同时也不忽视其他因素对价格的影响。这说明采购端对MLCC的涨价还是比较理性的，只是贸易环节的人为控制价格，已经超出了正常的经济发展秩序，尤其是对原厂参与价格控制的行为怨念最深。

实际上，在8月底、9月初之时，部分贸易商加快放量部分囤积的MLCC，一定程度上降低了MLCC的价格；不过在原厂端，还处于涨价阶段。

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MLCC缺货周期仍在持续

图7 MLCC缺货周期预判

缺货是导致MLCC价格不断上涨的重要原因，目前看，日系原厂还在不断释放利润薄弱的MLCC型号产能，而中国***和中国大陆原厂则在不断承接产能，但要达到供需平衡还需要一个过程。调研中，有45％的受访者认为MLCC缺货问题有望在2018年年底解决；但有36％的人认为，2019年底之前，MLCC缺货问题仍无解。另有16％的人认为，中国***和中国大陆原厂的产能扩产需要一个逐步提升的过程，至少要到2020年底才能解决MLCC缺货的问题。

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MLCC涨价对生产制造影响重大

图8 MLCC缺货对制造企业的影响程度分析

MLCC的主要功能是在电路中起着旁路、去耦、滤波和储能的作用，是汽车、手机、摄像机、电视机、电话机、电脑、录音设备等电子产品的常用元件；并因其良好的使用效果，MLCC还成了其他电容产品的上佳替代品，使用需求越来越大。

本轮MLCC出现巨大的供需缺口，对不少企业产生了重大影响，68％的受访人认为，MLCC缺货已经对他们所在企业造成了严重影响，27％的人认为MLCC缺货对他们所在企业影响轻微；而认为MLCC缺货不会对他们所在企业造成影响的投票比例仅为5％。

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改用替代型号成主要应对措施

图9 应对MLCC缺货措施分析

MLCC缺货部分主要是中低端产品，缺货型号范围也比较广，于是涨价成了供应端抑制需求过快增长的重要手段，但无论是缺货还是涨价，都对下游制造链造成了重大影响。在就如何解决MLCC产品缺货的问题上，45％的受访者所在企业不得不改用替代型号来弥补原使用的MLCC缺失；而31％受访者所在企业迫于成本压力，只能通过产品涨价的方式来抵消MLCC涨价对公司带来的影响；另外还有18％的受访人介绍到，其所在企业因没有足够的MLCC供应，只能通过减少新订单来缓解因MLCC缺货带来的制造压力。

不管采用的是哪种解决措施，都对MLCC下游制造业带来了重大影响，甚至会产生连锁反应，如最为广泛采用的改用替代型号方式，不少受访者纷纷表示，替代型号是不得已而为之，使用效果远没有原型号好；同时，采用新的元器件也会增加测试等各环节成本。