存储市场成逆袭之本，“三星帝国”的近忧和远虑

三十年河东，三十年河西——说的是世事盛衰兴替，变化无常。然而在全球半导体市场，领头羊的位置却鲜有变化。自1993年开始，英特尔一直是全球最大半导体厂商。直至2017年，后来居上的三星才打破了这一现象，成为全球最大的半导体厂商。

而就在近日，IC Insights发布了2018年上半年全球半导体供应商Top15榜单，三星继续领跑，位居第一位，英特尔 位居第二位。其他几家按照排名分别是SK海力士、台积电 、镁光、博通、高通 、东芝东芝内存、德州仪器 、英伟达、西数 闪迪、英飞凌、恩智浦、意法半导体和联发科。

来源：IC Insights

从上半年的营收表现方面来看，除了站在人工智能“风口”英伟达之外，存储芯片相关企业营收增幅尤为明显，包括三星、SK海力士和镁光。而这三家也都挤进了前五名，这也足以看出存储市场的火热程度。其中需要特别注意的是，排名第一的三星正在与排名第二的英特尔拉开距离，并且与其他厂商保持一倍左右的差距。那么，这是否意味着全球半导体产业“三星时代”正在到来？

存储市场助推三星逆袭

近几年间，以DRAM和NAND闪存为代表的存储市场无疑成为全球半导体产业增长的最大动力。据IC Insight预测，2018年全球DRAM内存芯片总价值将首次突破1000亿美元大关，年增幅高达39％，继续稳居第一，占全年整个IC行业的多达24％。

存储芯片（图片来源网络）

在此带动下，作为全球DRAM和NAND双料龙头的三星自然获益最多，营收快速增长也是情理之中。据统计，三星已经占据了全球DRAM内存市场45%的份额，同时也占据了全球NAND闪存37%的市场份额。

受益于全球存储市场的持续走高，三星与英特尔之间的差距也正在不断拉大。从IC Insights统计数据中可以看出，2017年上半年二者之间的差距还只有1%，而到了2018年上半年，这一数据则扩大至22%。短短一年时间，三星似乎已经远远将英特尔甩在身后，继续稳固全球半导体产业营收领头羊位置。

从具体业绩贡献中，也可以清晰看出。据IC Insights预测，2018年三星半导体销售业绩中有84%来自存储业务，预计今年销售额将达到700亿美元，而非存储业务销售额预计仅为135亿美元。通过这些数据就能明显看出，存储业务已经成为三星重要的营收来源，并且对于其登上全球第一至关重要。

为此，近几年间三星也不断加大投入力度，持续强化存储领域的霸主地位。据芯师爷了解，在2017年三星资本支出达到了440亿美元，其中柔性屏幕和存储芯片是主要的投入方向。另外，三星也将在2018年投入260亿美元，重点布局存储业务。

在产品方面，三星宣布已经开始大规模生产其第五代V-NAND闪存芯片。与前一代产品相比，后者使存储的传输速度提高了40%，同时写入速度改进了30%。

盛况之下的近忧和远虑

相较于存储领域的风生水起，三星其他业务方向则显得暗淡许多，其中最明显的当属智能手机业务。作为三星的重要业务之一，智能手机领域表现却不尽人意。

三星智能手机（图片来源网络）

近日也传出三星正考虑暂停天津手机制造厂运营的消息，虽然还没有证实，但是也反映出三星电子智能手机业务的窘境。据了解，由于智能手机销售速度停滞，三星电子的信息技术与移动通信部门在第二季度只实现了2.67万亿韩元的运营利润，较一年前下跌了34%。从全球市场而言，虽然三星继续保持全球智能手机销售榜首地位，但是已经疲态尽显，以至于三星正着手降低对电子产品的依赖。

如果说智能手机业务的衰退是近忧，那么对于存储业务的过分依赖则是三星的远虑。

我们都知道，存储市场是一个高度垄断市场，同时也是一个周期性非常明显的市场。虽然说三星多次通过“反周期定律”赢得了市场老大地位，但是行业周期性的调整也将带来更多不确定性。与此同时，国内新进入者不断加大投入，预计将在2019年集中量产，并于之后3-5年实现产能爬坡，届时将对全球存储器市场带来重要影响。

为此，三星除了也在不断寻找存储超级循环之后的缓冲市场。

进一步强化半导体业务

2018年上半年全球半导体供应商排名第一，对于三星而言无疑是非常值得庆幸的，而在这背后三星也在经历转型的阵痛期。为此，重回集团经营阵线的李在镕，也将其首秀放在了DS部门干部会议，这也体现出对半导体业务的重视程度。

来源：镝数

实际上，半导体业务一直是三星最赚钱的部门，第二季营收虽占37%，获利贡献却高达78%。三星电子副总裁李明振表示：“第三季度D-RAM和NAND Flash市场的Bit Growth(换算成比特单位的生产量增长率)预计为15%左右，三星电子将呈现出高于市场增长率的增长势头。”

对于后续转型方向，李在镕也强调，想要主导工业4.0，应事先为将来半导体市场需求备战，技术上绝对要大幅度领先竞争对手，时时不忘创新与接受挑战。

为此，三星也进一步加大在半导体领域的投入力度。近日，三星也发布了180万亿韩元的创新成长计划，其中130万亿韩元用于韩国投资，主要包括半导体、显示等主力事业和人工智能（AI）、5G移动通讯、生物等未来成长事业领域。

三星计划在三年内按照每年43万亿进行投资，其中半导体事业被认为是集中进行投资的领域，包括半导体平泽第2产线投资。

小结：

智能手机等业务的衰退，使得三星不得不开始转型。从目前来看，在继续强化存储和显示主营业务之外，三星也在通过加大半导体投入，探索5G及人工智能等新兴领域。然而相对于其他巨头而言，三星转型新兴市场显然还有点犹豫不定。

从长远来看，凭借存储市场的优异表现，三星在今后几年有可能一直霸占全球半导体营收第一的位置。但如果称其为“三星时代”的到来，显然还得在半导体技术创新方面再加一把劲！