电容老大哥村田：MLCC将于下周涨价 幅度在50-500%之间

1、村田Murata最新涨价函，其产品或涨价50%-500%

近期价格不断持续上涨的积层陶瓷电容（MLCC）又有大新闻，电容老大哥村田发涨价函称：下周旗下产品将涨价，预估幅度在50-500%，涨幅根据不同系列料号而定。

村田作为一家70多年的公司，在电子变化这么激烈的行业屹立不倒，业绩连年增长，一年有100多亿美金的销售额。村田每年研发投入也有销售额的7-8%，而且在每个年代的主流电子产品里面都能有占据90-100%市场占有率的零件，这也是他这么有底气的原因。

去年下半年到现在，国巨各种折腾的时候，其实村田作为老大并没像国巨那样。村田年出货量达1兆颗，全球市占率达3成，村田的的对手是三星，而不是国巨。

上个月，村田Murata发布新闻称：决议斥资290亿日元（约17亿人民币）兴建一座MLCC新厂，该厂将于今年9月动工、2019年12月完工。届时，将极大地缓解MLCC的缺货局势。当时，受到村田扩产的消息冲击，日厂太阳诱电当日股价大跌，而***的被动元件股价也同步走弱。

据村田内部人士透露，村田增产MLCC，主要是受到车辆电子化、带动每台车所需搭载的电容数量激增，生产持续追不上市场需求的影响，再加上电动车、自动驾驶的普及，车用需求预估将进一步扩大，而且智慧型手机需求也将因5G时代来临，而趋于强劲。但他们也困惑，现在似乎不像以前一样，抓好一个产品就够了，没有太确定的一个方向。但是他们知道，对MLCC的需求是始终上涨的。

MLCC是个特别有规模效应的行业 在现在这样的格局下，也似乎没人会去砸钱重新做MLCC新入局者 。据说三星当年起来是挖了村田的人，现在村田现在也在这块特别谨慎。

MLCC应用广泛，下游消费电子市场升级以及新能源车的推进都将促进中高压、高容等高端 MLCC产品的需求增长，据中国产业信息网预测，到 2020年MLCC整体市场规模将达到115亿美金。可以说，MLCC供货短缺已是今年电子产业最大的事情，由于供应商产能供不应求，因此下游厂商甚至只能拿着现金去抢货。

MLCC涨价的核心驱动因素是供需失衡，而造成供需失衡的主要因素有：

汽车、工控等高端应用增速快，产能不足致使供应紧张;

三星Note7爆炸事故后，MLCC停产三个月，后续产能释放较慢;

村田、三星机电、TDK以及太阳诱电等MLCC龙头企业产能调整，放弃中低端市场，转向汽车、工控和ICT等高端应用。

MLCC产业主要有3个特点：

1.行业相对封闭且产业链长，且市场规模较小，日系主导。从生产到销售都由厂家自身完成，不同于社会化分工非常明确的其他半导体行业，从设计、制造、封测、销售都有专门的公司。2017年MLCC产业全球销售额在100亿美金上下，其中最主要的生产厂家集中在日本，包括村田、TDK、太阳佑电等，三星也是重要供应商，产能和销售额排全球第二，仅次于村田，而中国大陆、中国***、美国占比较低，中国大陆销售额占比4-5%，***10%，美国4-5%。

2.MLCC是电子工业最基础的原材料之一，应用场景多，需求量大。2017全球MLCC销量在40000亿左右。

3.初期投入大，扩产速度慢。成本构成中设备折旧占比高，每家厂商对增加产能都很慎重，设备制造周期长（有的达到一年）。这三个特点共同决定了产业供需关系会出现阶段性波动。MLCC行业自2017年开始进入供不应求阶段，持续时间上超过了上一次1999-2000的纪录，各个厂家的加价幅度也超过上一次涨价，是二三十年来很严重的一次缺货，预计还会持续一段时间，且过十年左右还会重演。

MLCC供需：

供应方面，村田在全球有超过30%的市场份额，过往几年仅小量扩产。其他厂商，例如原日本著名供应厂家松下，因激烈的市场竞争，彻底退出了电容器产业；TDK日本公司在2017年对一般类电容器进行了减产或停止供应，加剧了供给不足。韩国公司偏好逆周期投资，三星近年扩产速度快，价格下降激进，对日企造成压力。这两家的退出导致行业增加的产能不能抵消减少的产能，造成供应不足。

需求方面，近年终端应用需求快速上升，例如苹果手机单机用量从100颗加到1000颗，新能源汽车、新型笔记本电脑等对电容器的需求也有较大增加。

目前，MLCC领域中产能从低单价、低毛利转向高单价、高毛利成为趋势，为了将更多的精力投入到高单价产品中，停止生产低毛利产品成为厂商的一项选择。

2、缺货长达两年，被动元件厂商启动扩产

被动元件缺货长达两年，厂商纷纷启动扩产，在华新科、奇力新等MLCC或电感、芯片电阻业者营收屡创佳绩之余，也带动相关设备厂营运走俏，整个产业链从上游到下游呈现一片荣景。

被动元件上游设备和材料厂雷科6月营收较5月跳增两成，下半年会更好，部分设备订单能见度直至明年第1季。

被动元件积层陶瓷电容（MLCC）、芯片电阻今年延续缺货和涨价潮，雷科身为芯片电阻上游机器设备和材料供应商，也感受到来自国巨、华新科和二线芯片电阻厂的扩产热。经济日报