至纯科技：拟6.8亿元收购波汇科技100%股权

随着3D摄像头的日渐火热，其供应链市场也迎来多位“玩家”。

事实上，上海至纯洁净系统科技股份有限公司因拟收购上海波汇科技股份有限公司这一重大资产重组事项，该公司已于3月12日起停牌，而今日至纯科技的重大资产重组项目也终于有了结果。

至纯科技：拟6.8亿元收购波汇科技100%股权

6月12日，至纯科技正式披露一则公告，公司通过发行股份及支付2.4亿元现金，拟作价6.8亿元，购买赵浩、人保远望、平湖波威、青岛海丝、平湖合波、上海蒲锐迪、珠海融智、昆山分享、珠海启迪、上海欣瑞、无锡正海的波汇科技100%股权，并募集配套资金不超过4.3亿元。

预案显示，至纯科技合计将向交易对方发行股份2605.47万股，股份对价4.32亿元，发行价格为16.58元/股；同时，支付现金2.48亿元。其中，纯以现金为支付方式的标的公司股东为人保远望（1.85亿元）、珠海融智（2180万元）、珠海启迪（1090万元）。

公司称，本次交易完成后，暂不考虑配套募集资金的影响，蒋渊、陆龙英、由陆龙英任执行事务合伙人的尚纯（上海）投资咨询中心（有限合伙）合计持股比例为49.28%，仍远高于其他股东，本次交易不会导致上市公司实际控制人发生变更。

至纯科技，成立于2000年，是一家在上交所上市的高新技术企业，该公司主要为电子、生物医药等行业的先进制造业企业提供高纯工艺系统的整体解决方案，业务包括高纯工艺系统与高纯工艺设备的设计、加工制造、安装。

根据资料显示，2015年、2016年、2017年，至纯科技的营收分别为2.08亿元、2.63亿元、3.69亿元，分别实现净利润为0.17亿元、0.45亿元、0.49亿元。

该公司的主营业务分为高纯工艺系统和高纯工艺设备及其他这三大类产品，其中，高纯工艺系统所占营收比重最大，从2015年—2017年的数据看，该公司的高纯工艺系统的收入占比正逐步提升，而高纯工设备收入占比正逐步下滑。

但是从整体业绩看，该公司的营收和净利润均呈现上涨态势，那么这家公司为何会选择收购波汇科技？

公告显示，波汇科技是行业内少数具有垂直集成制造能力的厂商之一，其所从事的光传感器业务主要属于光纤传感领域，还拥有核心光学元器件（光学窄带滤光片、激光管帽等）、传感设备和系统到数据分析和应用集成软件平台的研发和规模化生产能力，目前正积极布局3D成像相关光学零组件新品，主要客户包括国家电网、南方电网、中石油、华为、霍尼韦尔等大型企业。

笔者获悉，波汇科技凭借着多年来的技术积累及市场开拓，开发出一系列具有自主知识产权的核心技术，波汇科技及其子公司共拥有的专利权128项，其中发明专利39项，该公司技术全面，产品线丰富，在短、中、长、超长距分布式光纤振动检测、分布式光纤温度检测、光纤光栅传感系统以及模式识别智能算法、智能视频、软件平台等方面具有核心技术，且多项技术已达到国际先进水平。

根据财务数据显示，波汇科技2016年、2017年营业收入分别为1.8亿元、2.4亿元；归属于挂牌公司股东的净利润分别为2241万元、1774万元。主营业务中，光纤传感系统营收占比由2016年的65.78%降至2017年的58.17%；光电子元器件领域的激光管帽项目则是由2016年的7.85%大幅增至21.32%。

根据业绩承诺方案，业绩承诺方赵浩、高菁、平湖合波、上海蒲锐迪、上海颀瑞、平湖波威承诺，波汇科技2018年、2019年及2020年净利润数分别不低于3200万元、4600万元、6600万元。

那么波汇科技的竞争对手又包括哪些企业呢？笔者获悉，该公司主要竞争对手包括武汉理工光科股份有限公司、山东康威通信技术股份有限公司、武汉光迅科技股份有限公司、浙江水晶光电科技股份有限公司、OptaSense Ltd；LIOS Technology。

总体而言，上市公司通过本次交易进入下游的光电器件和传感器领域，同时不会与目前收入利润的主要来源集成电路和分立器件领域的客户竞争，有利于上市公司进一步提高持续盈利能力。

1.59亿元将用于建设微光学衍射元件项目

根据公告内容显示，本次募集配套资金中的1.59亿元将用于波汇科技“微光学衍射元件生产工艺产业化项目”的建设。

据了解，“微光学衍射元件生产工艺产业化项目”生产的产品为微光学衍射元件DOE。DOE微光学衍射元件是基于光的衍射原理，利用计算机辅助设计，并通过半导体芯片制造工艺，在基片上（或传统光学器件表面）刻蚀产生台阶型或连续浮雕结构（一般为光栅结构），形成同轴再现、且具有极高衍射效率的一类光学元件，是3D成像技术所需的核心光元件。

随着苹果率先在旗舰机 iPhoneX 应用3D视觉结构光方案，3D深度视觉进入消费级智能终端将是大势所趋，移动端3D视觉将实现快速的渗透与普及，消费电子市场将从此进入“AI+AR”新时代。

根据咨询机构 Yole 的报告，预计2022年全球3D视觉市场规模将达到90亿美元，从 2017年到2022年的复合年均增 速将达到 38.05%，增长的动力主要来自于消费级市场的放量，预计2022年消费级3D视觉市场规模将达到 60 亿美元。

而波汇科技子公司合波光电在微光学衍射元件的软件优化、工艺积累与模组设计方面存在较大的优势。据了解，合波光电首先拥有自己的衍射器件设计软件，其次在加工制造环节，拥有自己独有的设计、生产工艺；同时合波光电在光学模组设计方面拥有领先的技术优势，可以根据不同的场景，为不同的客户提供相应的衍射光学解决方案。

在市场调研的基础上，为开发世界领先的衍射光学制造元件，合波光电通信科技有限公司拟在浙江省平湖市经济开发区进行微光学衍射元件建设项目，项目总投资2.02亿元。

本项目建成后，波汇科技将增加10000万片/年DOE微光学衍射元件的生产能力，将极大提升国内新材料、新产品及光电子技术的核心技术，同时也将大大提高公司衍射光学产品研发、设计、制造工艺装备水平，实现规模生产，满足市场对此类产品的迫切需求。

根据测算，“微光学衍射元件生产工艺产业化建设项目”达产后，预计每年实现销售收入2.4亿元，实现税后利润 4315 万元，投资利润率 17.92%。