头部电池企业扩产热,锁单锂盐带动产业链高景气

自三季度以来，电池行业迎来了显著的复苏迹象，以宁德时代和亿纬锂能为代表的领军企业重启并加速了投资与扩产活动，且这些项目多以10GWh及以上的大规模为主。这一系列动作不仅限于产能扩张，还带动了整个锂电产业链上下游的活跃度提升，包括设备供应商和材料供应商在内的各个环节均感受到了市场的回暖。

仅宁德时代一家，在短短数月内就规划了超过100GWh的新增产能。具体来看，8月底至10月期间，宁德时代相继宣布了多个重大投资项目。例如，福鼎时代5号工厂的动工，预计投资64.7亿元，将新增25GWh的动力电池年产能；与洛阳市政府及国宏集团的合作，计划在中州时代项目二期新增60GWh的电池年产能；以及四川时代八期项目的启动，总投资60亿元，旨在建设30GWh的动力电池生产线，预计将于明年年底投产。

与此同时，亿纬锂能也在积极扩产，并重点布局圆柱电池领域。公司宣布将募资不超过50亿元，用于实施两大圆柱电池项目，以满足未来五年客户的需求。此外，亿纬锂能的成都龙泉驿第33工厂也已投产，主要生产三元圆柱电池，并计划在未来几个月内投产钢壳圆柱全极耳电池产线。

随着电池企业的扩产步伐加快，设备和材料供应链也迎来了久违的火热行情。设备端方面，本轮扩产将直接带动百亿元规模的设备订单，多家设备企业已证实正在与电池企业密集推进合作。材料端方面，电池大厂纷纷锁定锂盐长单，成为市场回暖的明显信号。例如，宁德时代与雅化集团签订了长达三年的氢氧化锂和碳酸锂采购协议，中创新航也与盛新锂能等签署了锂产品合作框架协议。

值得注意的是，随着产业链整体运行情况的改善，此前过剩的产能正在逐步被消纳。电池企业的产能利用率显著提升，宁德时代、中创新航、亿纬锂能等企业的产能利用率已超过70%，部分企业甚至超过了80%。此外，锂电产业链也实现了整体升级，订单进一步向头部集中，应用场景更加多元，且新技术产品在新一轮扩产和订单中占据了主导地位。

然而，尽管市场回暖，但锂盐端的供需格局尚未彻底扭转。截至10月25日，电池级碳酸锂的报价仍维持在较低水平，且业内预计近期碳酸锂现货价格或将持续下跌。因此，在享受市场复苏带来的机遇的同时，电池企业仍需保持警惕，密切关注市场动态和行业趋势，以应对可能出现的挑战和变化。