全球AI服务器市场将翻番两年，台企广达、台达电建议“买入”

美国银行证券预计，全球 AI 服务器市场的规模届时将从2023年的156亿美元增长至今年的875亿美元，并在2025年继续攀升至1，750-2，190亿美元，实现连续两年的数倍增长。针对台湾厂商，该行表示应优先考虑投资广达（2382）、台达电（2308）、光宝科技（2301）、纬创（3231）以及金像电子（2368）等五家公司。

ICB 的研究报告显示，AI市场热潮并未消退，预计将从2023年继续燃烧至2024年。研究结果表明，由于此次参与AI市场的主要力量来自云端服务提供商和企业，因此，业界普遍认为这种情况将给供应侧造成深远而持久的改变。这也是今年首次由外资投行发表的关于未来AI前景的详细预测报告。

报告明确指出，AI给供应链带来的结构性转变将会推动估值权重的重新评估，原因如下：非中国大陆地区的生产能力有限；供应商数量受限（经过多年的下行周期及整合）；研发人员短缺；对全球AI产业链的议价力与影响力更强。

ICB强烈推荐的五家台湾厂商都能从中受益。广达的目标价格设定为305元，因为其具备较高的盈利提升空间、对AI应用经济价值增加的敏感性以及高达3-4%的现金股息收益率。台达电的目标价位为400元，其优势在于拥有领先的AI服务器电源供应技术和蓬勃发展的电动汽车行业收入。光宝科的目标价格设定为155元，因为俄AI服务器领域的强劲需求使其同样收益颇丰。纬创的目标价位为130元，预计今后三年的营业收入和利润平均每年增长超过两位数。金像电子的目标价位为265元，因为其在AI服务器业务的投入使其具备更大的潜力。