如何走出芯片产业下行周期

作为半导体产业链中最重要的环节产品之一，晶圆库存、价格和产能规划可能是最能反映市场状况的了。近日，有分析师表示，过去躺着赚钱的晶圆代工巨头们也要开始过苦日子了。据《经济日报》报道,多家晶圆代工大厂的产能利用率在近期出现下滑。其中,联电的产能利用率不足70%,更有部分厂商跌至50%左右。

作为头部企业台积电也无法幸免，晶圆产能的饱和可能给芯片行业敲了一个警钟。三星表示，本季度难逃产业库存调整压力，将使得晶圆代工业务产能利用率开始下降。业界忧心，三星恐发动降价抢单战术，不利于台积电、联电等厂商。在这一背景下，三星如果降价抢单，对正面对庞大库存压力、不愿付出更多制造成本的 IC 设计厂商与整合元件（IDM）厂而言很有吸引力，三星不仅可借此填补产能空缺，也有助提高市占率。

全球主要的晶圆代工龙头近日财务数据与动态

1、世界先进

2023年2月9日，晶圆代工厂世界先进发布了公司1月财报数据，营收止跌回升，达新台币32.03亿元，月增13.69%，中止连续4个月营收下滑趋势。世界先进表示，1月晶圆出货量较去年12月增加，推升今年1月营收较去年12月回升，只是仍较去年同期减少约23.37%。

相关人士表示，由于世界先进客户于2022年中开始调整库存，预期2023年第二季库存水位可望接近正常，下半年需求可望回温。此前，世界先进董事长方略表示，2022年客户库存调整可能延续到2023年上半年，加上传统季节性因素影响，第1季比较差，2023年上半年景气恐将较为低迷，展望保守，业绩可能比去年同期衰退。下半年回温力度要根据全球GDP、能源价格、通膨及中国大陆经济复苏等情况。随着消费市场需求疲弱，客户积极调节库存，世界先进去年第三季度的产能利用率明显下滑，大尺寸及小尺寸驱动IC出货量同步减少，是业绩滑落的主因。

2、台积电

2023年1月13日，台积电发布了 2022 年第四季度财报。财报显示，该公司第四季度营收为 6255.3 亿新台币，环比增长 2%，同比增长 42.8%；净利润达到 2959 亿新台币，环比增长 5.4%，同比增长 78%；摊薄每股收益为 11.41 新台币，同比增长 78%。

2022 年第四季度，该公司的毛利率为 62.2%，营业利润率为 52%，净利润率为 47.3%。今年 1 月 10 日，台积电公布，2022 年 12 月份，该公司营收为 1925.6 亿新台币，环比减少 13.5%，同比增长 23.9%。2022 年全年，该公司的营收为 22638.91 亿新台币，同比增长 42.6%。

展望 2023 年第一季度，该公司预计，营收在 167 亿美元至 175 亿美元之间；毛利率在 53.5% 至 55.5% 之间；运营利润率在 41.5% 至 43.5% 之间。受需求疲软、库存调整、7/6nm产能利用率下滑等因素影响，台积电预计2023年上半年营收将同比下滑，下半年营收同比增长。因此其全年营收以新台币计会稍微增长，以美元计则持平。据台积电披露，其2022财年实际资本支出约为362.9亿美元，但它预计2023财年资本支出将下降到320~360亿美元区间。

3、联电

2023年2月6日，财务数据显示，晶圆代工厂联电 2023 年 1 月营收跌破 200 亿新台币（当前约 45.2 亿元人民币）大关，创 15 个月来新低。

具体来看，因智能手机、个人电脑及消费电子产品需求疲软，且持续调节库存，联电晶圆出货量减少，1 月营收滑落至 195.9 亿新台币（当前约 44.27 亿元人民币），环比减少 6.47%，同比减少 4.31%。据半导体芯情了解到，晶圆代工厂联电 1 月营收跌破 200 亿新台币大关，创 15 个月来新低。作为对比，2022 年，联电营收 2787.05 亿新台币（约 621.51 亿元人民币），同比增长 30.8%。

联电预计，第一季度产能利用率恐将滑落至 70%，晶圆出货量环比减少 17% 至 19%，产品平均售价将持平表现。法人预计，联电 2 月及 3 月营收恐将进一步滑落。此外，联电预计，客户的库存天数高于正常水准，订单能见度偏低，第一季度将充满多重挑战，上半年景气有望落底，下半年库存情况有望好转，需求逐步回温。

4、力积电

力积电近日举行线上法人说明会，公布去年第4季及全年营运结果。力积电去年第4季毛利率34.8%，季减11.6%，税后净利19.2亿元新台币（单位下同），季减68%。全年总营收760.87亿元，增加16%；税后净利216.35亿元，增加34%。因市况下滑，客户持续去化库存影响，包括面板驱动IC及影像感测器产品销售减少，力积电去年第4季营收降至143.63亿元，季减25%。

力积电总经理谢再居表示，去年第4季产能利用率超70%，因标准型动态随机存取内存（DRAM）平均售价接近成本，不会再用以填补产能，预期今年第1季产能利用率将降至60%多。

晶圆代工厂力积电第1季营运展望保守，预期产能利用率，季营收将季减15%。受农历年长假，以及大陆解封具不确定性影响，谢再居预期今年第1季营收恐将季减15%，第2季有机会持平表现，下半年可望好转，待2、3月时情况应可更明朗。谢再居表示，基于与客户长期合作关系，配合客户去化库存，决定取消过去签约拿货的限制，不足部分不会马上扣款，并增长1年履约时间。他表示，客户库存于去年第4季有缓和趋势，无线射频识别系统（RFID）及车用、工控的离散组件等产品需求维持稳定。

5、三星晶圆代工

作为全球重要的晶圆代工厂，三星的市场份额仅次于台积电（TSMC）。同时在先进工艺方面，三星是为数不多还能追赶台积电的行业竞争者，而且距离也是最近的。去年三星位于韩国的华城工厂开始生产3nm芯片，成为了全球唯一一家提供采用下一代全新GAA（Gate-All-Around）架构晶体管技术，提供3nm工艺代工服务的代工企业。据Business Korea报道，有研究机构预计三星晶圆代工业务在2022年的营收为29.93万亿韩元（约合人民币1624.95亿元），营业利润为2.6万亿韩元（约合人民币141.16亿元）到3.5万亿韩元（约合人民币190.02亿元），也就说超过2万亿韩元（约合人民币108.58元）应该问题不大，另外营业利润率很可能超过10%。

分析师表示，由于内存市场情况恶化，三星的半导体业务在2023年可能会出现亏损。韩国另外一间存储器大厂SK海力士，在2022年第四季度里就已经出现亏损了。在如此艰难的市场环境里，三星的晶圆代工业务表现还是值得肯定的。

据半导体芯情了解到，业内预测三星2023年的晶圆代工业务营收与2022年相似，营业利润可能会进一步增长。市场对半导体的需求会在今年下半年恢复，主要集中在高性能计算（HPC）、数据中心和汽车芯片上。

6、格芯

2022年11 月 15 日消息，据经济观察网报道，全球半导体晶圆代工厂格芯（GlobalFoundries）就“冻结招聘和裁员”传闻回应称，正在启动招聘冻结，并采取一系列有针对性的行动来选择性地减少员工数量。数据显示，格芯全球员工约 15000 人，中国区业务占全球 10% 左右，目前没有半导体生产设施在中国。

据报道，2022年当地时间 11 月 11 日，格芯宣布开始裁员并冻结招聘，但并未透露具体裁员时间以及哪些部门会受到影响。此前，格芯在财报电话会议上表示，公司正在制定计划，要降低每年 2 亿美元运营费用。

财报显示，格芯第三季度营收 21 亿美元（约 152.04 亿元人民币），同比增长 22%；实现净收入 3.36 亿美元（约 24.33 亿元人民币）。格芯首席执行官 Thomas Caulfield 谈及三季度财务数据时表示，公司“实现了创纪录的毛利润、营业利润和净利润”，“我们仍然有望今年实现强劲的增长和盈利。”

如何走出芯片产业下行周期？破局得步步为营

2022年半导体产业链是明显的下行周期，企业无奈降本增效，收缩求生，减少资本支出并启动裁员。据报道，美国与日本、荷兰官员于当地时间1月27日达成协议，同意扩大对华芯片出口管制措施。这是继美国芯片法案之后，又一次针对中国的潜在科技封锁。在此背景下，1月31日，习近平总书记在中共中央政治局的学习会议中强调到，要加快科技自立自强步伐，解决外国“卡脖子”问题。

据悉，美国芯片法案对中国芯片制裁的重点在于先进制程，即14nm及以下的fab、18nm及以下的DRAM、128层及以上的NAND。短期来看，面对美国的科技封锁，未来三年中国半导体突破的重心在于突破成熟制程（在135-28nm建立国产产能）和Chiplet（基于28nm，牺牲一定的体积和功耗，在基站、服务器、智能电车领域建立部分先进工艺的产能）。

长期来看，梳理2019年以来的半导体国产化进程，从1.0到4.0时代，国内完成了从芯片设计、晶圆制造到设备材料、零部件的国产化突破。我国半导体产业全而不强，半导体产业链的几乎每一个环节都有中国企业，但是整体处于落后位置。由于产业链上下游的中国企业缺乏深度联系，单个企业很容易受美国制裁影响。今后，中国半导体国产替代将进入5.0时代的深水区，培育良好的产业生态，实现全自主制造，打通内循环，建立中国半导体生态系统将成为长远目标。

对于目前全球半导体产业和我国市场面临的苦难，如何破局是整个行业需要考虑的大事。专业人士认为，如今我国已经清楚的认识到了芯片产业的各种问题，也肯定将花大力气去进行突破，短时间内，也许无法赶上世界的先进水平，但与我国目前的主流技术水平相比，可能是要有所进步的。如说上海微电子已经自研成功了28nm的***，且有可能会实现完全的国产化，那么未来实现14nm芯片的量产，就有了希望，这能够满足大部分芯片的生产了。未来，随着更多优质的芯片设计企业崛起，晶圆产能的输出，***市场将更广阔，更多的资金进入助力行业研发能力提升，但是这个过程是马拉松，不是百米短跑，坚持很重要。（半导体产业链企业高层专访、产品与技术文章撰写，请联系微信ddh5713822，谢谢）