降降降！消费电子寒潮，芯片厂商的第二增长曲线在哪？

电子发烧友网报道（文/黄晶晶）通常来说，消费电子的上半年是淡季，下半年为旺季。在2021年我们看到了消费类市场在第一季度淡季不淡的情况。同时，整个去年受到缺芯、疫情、涨价的影响，晶圆厂产能满载，IC设计公司芯片涨价，终端需求旺盛，促成了产业链的繁荣。

Q1芯片产量下降，智能手机、智能音箱等出货量，同比两位数下降

不过这种繁荣，看起来在今年的一季度并没有持续。随着消费终端砍单的发生，芯片厂商的业绩受到波及。更为重要的是，消费终端市场的形势引发了外界普遍的担忧，可能并非此一时彼一时，所以大方向来看，芯片厂商需要找到第二增长曲线，拓展营收。

整体上，根据中国国家统计局的数据，今年前三个月集成电路产量下降了4.2%，主要是晶源制造厂的产量下降。上一次是2019年第一季度芯片产量下降8.7%。

另外，根据工信部的数据，2022年1月和2月，手机销量分别下滑17.7%和31.7%。据调研机构Canalys最新数据显示，2022年第一季度，全球智能手机出货量同比下降 11%。

除了智能手机出货量的下滑，产业最为关注之外，智能音箱出货量也有非常明显的下滑。

根据洛图科技（RUNTO）《中国智能音箱零售市场月度追踪（China Smart Speakers Retail Market Monthly Tracker）》报告，2022年一季度中国智能音箱市场销量创下近12个季度最低值，为763万台，同比下降23.9%；市场销额为21.8亿元，同比下降19.0%

根据部分芯片第一季度的业绩情况，我们也看到当前芯片厂商受影响的程度十分值得重视。

卓胜微上市以来，首度净利下滑

最近，卓胜微的业绩预告显示，公司2022年第一季度营业收入13.30亿元，较去年同期增长12.43%；扣除非经常性损益的归母净利润为4.41亿元到4.68亿元，同比下降12.59%到7.66%。

要知道卓胜微2021年全年的业绩保持高速增长，营收和扣非后归母净利润分别同比增长66.05%和88.66%。

2022年Q1的净利下滑，是卓胜微上市以来首次季度的业绩下滑。

卓胜微的主营业务为射频开关、射频模组等产品，智能手机等消费类业务是其重要的市场和营收来源。

全志科技Q1营收、净利双下降

全志科技发布2022年第一季度报告，报告期内，公司实现营业收入4.16亿元，同比下降17.07%，实现归属于上市公司股东的净利润7682万元，同比下降10.94%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7737万元，同比增长1.01%。

 
2021年，全志科技实现营业收入20.65亿元，同比增长37.19%；归母净利润4.94亿元，同比增长141.49%。

全志科技在2021年报业绩说明会上表示，公司一季度订单符合预期。主要产品的产能已经持续缓解。产品价格会根据市场供求情况进行调整。

全志科技是智能应用处理器SoC、高性能模拟器件和无线互联芯片设计厂商，芯片用于智能音箱、智能家电、智能安防、智能座舱、智能工控等各领域。

阿里天猫精灵儿童智能音箱、百度小度在家音箱、小米小爱音箱mini、京东叮咚音箱、腾讯听听智能音箱等均搭载了公司的芯片产品。

晶丰明源Q1业绩下滑

晶丰明源发布一季度业绩公告称，第一季度公司实现营业收入约3.02亿元，同比下降25.93%。实现归属于上市公司股东的净利润亏损约1148万元，同比下降116.6%。实现基本每股收益亏损0.19元，同比下降116.96%。

截止发稿时，仍有许多上市芯片公司未发布2022年第一季度的业绩情况。不过，已发布业绩公告的企业也都具有一定的代表性。无论如何一季度带给芯片企业尤其是以消费类电子为主的芯片公司一定的业绩压力，已经不可避免地发生了。

为何终端需求会下降？

前面我们说到一季度是消费电子的传统淡季，因此本季度整体需求不那么景气，兴许是回归到淡季的常态。毕竟，缺货+涨价+需求旺并不是一条可持续和一成不变的路径，这是其一。

其二是疫情防控之下，受到交通物流、工厂停产等影响，一些国内大型晶圆制造厂或者芯片厂商的仓库，无法及时获得原材料、零部件，这就导致芯片产量的下降，以及无法及时供应给下游芯片产品。

但是，我们也会注意到一个问题，在这个过程中物流费用的上升，实际上要么整体芯片产品的价格上涨，把压力传给下游，要么芯片厂商自己消化物流上涨的成本，挤压自己的盈利空间。

其三，需求不旺，换句话说就是大众不愿意掏钱购物。事实上，俄乌冲突、疫情封锁政策等因素难免令大众收缩开支、谨慎应对，非生活必需品的消费被压制。

能够佐证的是一个数据居民的储蓄情况。据央行一季度问卷显示，倾向于“更多储蓄”的居民占54.7%，比上季增加2.9个百分点，并创2002年有数据以来的历史新高，高于2020Q1的53%的次高点。

那么，我们看待这样的形势，消费电子整体的市场情况，就不仅仅是传统的淡旺季了。诸多复杂的原因，可能会动态影响消费电子市场的表现。

当务之急，调结构调市场

不过，大家也不用太悲观。积极调整产品结构，调整应用市场，或许应该尽早行动了。

在2022年一季度业绩方面，我们也注意到兆易创新的表现。

兆易创新发布业绩预告，2022一季度预计实现归母净利润约6.81 亿元，同比增长126.1%，环比下降1.1%；实现扣非归母净利润约6.50 亿元，同比增长134.8%，环比下降1.5%。

兆易创新以存储、MCU和传感器为主营业务。据招商证券的研判，虽然兆易的中低容量NOR Flash和消费级MCU 产品在21Q4-22Q1有明显环比下跌趋势，但公司22Q1业绩的环比表现说明兆易NOR 和MCU 两大产品线价格环比稳定甚至有继续改善的趋势，其高容量NOR Flash 产品占比提升、工控以及高阶型号MCU 产品占比提升等，产品结构持续升级。

也就是说通过高价值产品的提升，有机会带动营收和利润的双提高。

这其实也是国产芯片一直在提倡的，避免在消费类电子和低端产品上内卷。而这样的应用领域有工业、汽车、物联网、云计算甚至元宇宙等等。

小结：

这两年，缺货和涨价的惯性状态，让很多厂商自然而然的赚钱了。但这并非事情的全部真相。国产芯片企业数量的繁荣，资本的繁荣，也同样带来了持续的内卷。而企业要尽早具备更强的能力，从卷的旋涡中一飞冲天，才能发展得更稳健。