2020中国三元正极材料市场分析

摘要

2020年中国锂电三元正极材料出货量23.6万吨，同比增长23%。

从市场规模来看，高工产研锂电研究所（GGII）调研数据显示，2020年中国锂电三元正极材料出货量23.6万吨，同比增长23%，增长主要系国内以及国外市场需求提升双重带动，三元材料增速高于锂电池的增速。

2018-2020年中国三元正极材料出货量（万吨）

数据来源：高工产研锂电研究所（GGII），2020年12月

从三元正极材料产品型号结构来看，2020年三元材料市场仍以5系及以下型号为主，但5系及以下材料占比同比下降9个百分点；高镍8系材料占比同比提升9个百分点。

三元材料市场5系及以下材料占比下降，8系占比上升的原因有：

1）受新能源汽车安全性越来越重视影响，下半年市场由高镍逐渐向5系过渡，加之行业降本影响，市场倾向于选择高电压的5系/6系低钴材料体系电池，如Ni5810（4.4V），Ni6510/6505（4.3V）等；

2）2020年下半年中国动力电池市场出货量环比上升超过160%，头部电池企业产销进一步提升，带动三元材料市场环比增长超70%；

3）2020年国外新能源汽车市场超预期增长，年销量超150万辆，产销提升带动上游电池需求量大增，进而带动松下、LG、SKI等企业电池出货提升；国外电池企业主要布局高镍电池领域，中国具备三元材料出口能力，欧美市场需求带动导致2020年国内三元材料外销超过4万吨；

4）电动工具（含扫地机器人等领域）等市场受国外产业链国内转移以及国外疫情导致终端企业逐渐加大无线电动工具生产，2020年同比增长超50%；电动工具用锂电池逐渐向高倍率、大容量方向倾斜，促使锂电池生产企业加快使用高镍材料。

数据来源：高工产研锂电研究所（GGII），2020年12月

2020年三元材料领域单晶材料占比同比降幅3%，主要原因有：1）国内出口比例提升，国外电池企业主要采用二次球产品；2）国内小动力领域2020年同比增长超80%，数码领域2020年同比增长超8%，小动力以及数码领域主要采用二次球产品。

数据来源：高工产研锂电研究所（GGII），2020年12月

从三元材料价格走势看，2020年三元材料价格整体呈下滑趋势，主要原因有：

1）2020年三元材料市场出于成本考虑，进一步降低了钴材料的使用量，使得三元材料成本下降，加之三元材料制造成本下降；

2）受补贴持续退坡影响，新能源产业链降本向上游传导，市场竞争加剧，导致正极材料价格上涨压力较大；

3）三元材料领域尚未形成强龙头，在产业链中行业话语权相对较弱，为了维持订单，上游正极材料企业会适当调整销售策略，间接导致材料价格下滑。

2017-2020年常规型号三元材料格走势（万元/吨）

数据来源：高工产研锂电研究所（GGII），2020年12月

从市场竞争格局角度来看，与负极、隔膜、电解液相比，三元正极材料市场尚未形成绝对优势的龙头企业，市场集中度相对低。

2020年中国三元正极材料TOP5市场占比同比下降7个百分点，TOP8市场占比同比下降3个百分点。主要原因：

1）国内三元正极材料企业受国外头部动力电池企业出货提升带动，国内三元正极材料出口提升，进而带动部分企业市场占比规模提升；

2）疫情导致三元正极市场出现分化，部分缺乏大客户绑定的企业出货量下降；

3）细分市场出货量同比增幅大，带动后面梯队正极材料企业出货量提升。以上原因导致市场出货分散性增加，加之出口提升，导致2020年国内三元材料市场集中度同比下降。

数据来源：高工产研锂电研究所（GGII），2020年12月

2020年国内三元前驱体市场出货量超30万吨（含企业自用），同比增长超5%。国内三元前驱体市场增长主要原因有：

1）国内三元正极材料需求量加高；

2）以国外LG、SKI、SDI等为代表的电池企业电池出货量提升明显，带动其上游原材料需求量提升，国内前驱体行业具备全球供应能力，以中伟、格林美、华友为代表的前驱体企业出货（含出口）同比提升。

2021年三元正极材料市场依然竞争激烈，GGII认为将具备以下特点：

1）磷酸铁锂材料市场占比提升，挤占部分三元材料市场；

2）中高镍低钴材料开发应用加快，5508/6510/6508等材料有望实现装车；

3）出口规模进一步提升超30%，高镍材料市场占比提升；

4）单晶材料市场占比稳中略降，三元材料出货中仍将以二次球产品为主；

5）头部三元正极材料企业将加大同国际头部企业合作，出货量有望同比提升超40%；

6）出口型企业市场集中度进一步提升，国内三元市场仍呈多头发展；

7）预计三元材料2021年盈利能力将有所回升，市场低毛利，价格倒挂的现象将得到改善；

8）行业上下游产业链建设加快，三元材料企业将加大布局上游市场，逐步形成电池回收、前驱体、三元材料生产等环节，提升产品竞争力。

高工产研锂电研究所（GGII）通过对全国主要三元材料企业、配套企业的实地调查，结合对三元材料行业领军人物的面对面采访，收集大量第一手资料，从而撰写本报告。

本报告对2020年中国三元材料行业的发展特点、主要产品、出货量、产值以及未来市场情况等进行较为详细的研究和分析，并就未来三元材料发展趋势进行预测。GGII希望通过实际的调查研究，为投资者、业内人士、证券公司以及想了解中国三元正极材料行业的人士，提供准确且有参考价值的报告。

数据范围说明

●本报告数据更新至2020年12月。

●本报告数据以中国大陆地区数据为主，少量涉及全球其他地区数据。

●本报告部分数据来自于实地调研、电话调研，与企业及行业真实数据可能存在一定差异。

责任编辑：xj

原文标题：【镭煜科技•聚焦】GGII：2020中国三元正极材料市场复盘

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