苹果新品发布,歌尔股份或成最大受益者

苹果在官方微信公众号上发布了新品——头戴式耳机AirPods Max。此前，有媒体报道，这款耳机是由歌尔股份独家代工的。有媒体向接近公司人士求后证，获得其“默认”。此外，据悉，赛腾股份在2016年也开发出无线耳机组装设备，并供货苹果。

据悉，歌尔股份代工的AirPods Studio已经开始交付，这笔订单初期总金额不大，但是单价较高。据报道，苹果上周的内部备忘录显示，苹果特别建议技术人员为新产品的SKU（销售属性），以及更新后的产品描述，产品价格等做好准备。

今日早盘中，歌尔股份一路走高，截至午间收盘，涨幅已超6%。中金公司称，苹果公司新发布的AirPods Max表现有机会超出此前市场预期，歌尔股份作为零组件及整机主要供应商将会受益。考虑到苹果正在更加重视Siri的应用，用于信息播报、虚拟助理等，未来语音助手功能的普及，有望成为刺激AirPods销量新的动能。

中金公司分析师胡誉镜等在报告中指出，AirPods Max发布一小时，官网发货周期已为10-12周，预计明年销量有望达到数百万，考虑到出货价数倍于现款AirPods，明年对歌尔股份业绩贡献可期。预计游戏机、零部件等在明后两年也会为歌尔带来显著增量。

对于歌尔股份11月的跌幅，光大证券分析师刘凯、石崎良称，短期波动不改长期向好趋势，前期由于北美客户AirPods提货速度的放缓，立讯和歌尔AirPods的生产速度也随之放缓且库存有一定的增加，近期由于海外节假日催化，AirPods的需求也趋于恢复，前期股价下跌基本反映AirPods的悲观预期，依然看好立讯歌尔双龙头未来成长动能。

11月末，歌尔股份刚刚公告称，两名高管于11月17日增持公司220万股股份。同时迎来私募集中调研。

展望2021年的消费电子投资策略，光大证券分析师刘凯、石崎良依旧建议关注苹果供应链和AirPods供应链，除歌尔股份外，还包括立讯精密、歌尔股份、领益智造、鹏鼎控股、蓝思科技、信维通信等。
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