华为Mate40系列设计大改，爆料渲染图都不对

“Hello， 5G.”苹果首款5G版iPhone姗姗来迟。全球10亿存量iPhone用户累积已久的换机需求蓄势待发。

不过似乎缺乏惊喜。苹果发布了4款5G手机、智能音箱HomePod Mini和MagSafe无线充电器，但传闻已久的物品追踪器AirTags和AirPods Studio并未出现。为了“减少碳足迹”，新款iPhone手机不附赠充电器或耳机，只附赠一条充电线。

值得一提的是，本次发布的四款手机均支持毫米波5G技术。但由于5G网络建设在美国尚不成熟，绝大部分美国用户可能暂时无法体验最快的“毫米波速度”。

分析人士普遍将5G iPhone的推出视作5G换机潮的关键拐点。但这会成为进入存量市场的智能手机最后的狂欢吗？

发布会前，苹果股价大涨6.35%，这是苹果公司7月31日发布财报后的最大单日涨幅，体现出投资者们对即将到来的苹果发布会的期待。但发布会后，美东时间10月13日当天，苹果公司股价收跌2.65%，报121.1美元。此外，多数苹果供应商公司股价也出现下跌。

5G换机潮拐点？

2020年是5G换机潮的关键一年已是业界共识。iPhone 12将带动苹果用户5G的换机周期，也被业界视作全球5G智能手机市场的拐点。

统计数据显示，在当前超过10亿的存量iPhone用户中，持有2017年及更早机型的iPhone用户占72%。市场普遍看好iPhone 12激发的换机需求，或许能将已经连续5年下滑的iPhone销量重新拉回双位数正增长。

摩根士丹利的分析师根据模型预测，苹果2021年iPhone出货量将同比提升22%至2.2亿台。韦德布什证券分析师认为至少“全球有3.5亿至9.5亿台iPhone目前处于升级窗口期”。另据集邦咨询的预测数据，2020年iPhone生产数量约1.9亿台，与去年持平。

几家主要的市场研究机构均将5G iPhone的推出视作全球5G智能手机市场的重要拐点。

Strategy Analytics最新的研究报告指出，到2020年，全球5G智能手机销量将激增1300%，达到创纪录的2.5亿部。苹果iPhone、华为和三星今年正在推动5G智能手机市场的增长。Counterpoint的数据显示，今年8月5G智能手机销售额占美国智能手机总销售额的13.5%，而这一数字在2020年1月仅为3%。Counterpoint研究总监Jeff Fieldhack认为，5G智能手机市场最大的转变将在苹果推出最新的iPhone时发生。他预计，2020年5G智能手机将占总销售额的20％左右。

产业链拉货动能几何？

机构预测iPhone 12系列对产业链的拉货动能将在四季度显现，并推动产业链迎来新一轮的成长周期。

这意味着国内包括蓝思科技、立讯精密、歌尔股份等在内的苹果供应链企业有望受益。事实上，蓝思科技、立讯精密自9月30日以来，股价涨幅已经超过13%，歌尔股份涨幅超过10%。而从iPhone的摄像头模组、声学器件、连接器等到外观件、电池、天线以及代工等，都有国内企业的身影。

同时，智能手机和消费电子上游芯片有望迎来旺季拉货动能。

高盛证券指出，新iPhone商机是台积电短期营运动能来源，第三、四季营收将逐季成长。根据里昂证券亚洲科技产业部门研究主管侯明孝日前所做的产业调查更是发现，苹果iPhone 12系列委由台积电生产的A14应用处理器，订单仍在增加，下半年由原本的7500至8000万套，提高到9000万套，数量不仅超越2019年下半年iPhone 11系列的A13应用处理器，更凸显苹果对iPhone 12系列销售颇具信心。

信达电子分析师方竞在此前的一份研报中就曾指出，苹果产业链历经多轮洗牌，优质公司脱颖而出优势凸显。短期看后疫情时代的需求回暖，如苹果业绩超预期、面板涨价等热点事件将为市场提供向上动能。长期看5G、AI、云计算带动的创新渗透、需求升级，加上国产替代的巨轮驱动，这是未来 5到10 年电子产业的发展主线，也是半导体板块的爆发性来源。

隐忧：进入存量市场的智能手机

但是这一波5G换机潮之后，智能手机的新故事如何续写？

值得关注的是，对于5G iPhone的超级周期预期，瑞银在9月下旬的一份分析报告中泼了一盆冷水。瑞银上个月23日将苹果股票评级从“买入”降至“中性”，理由是其股价已反映5G周期成长，未来上攻动能不足。

瑞银分析师David Vogt指出，历年来苹果股票通常在iPhone发布前的几个月表现优于市场，但在iPhone发布后，股票表现逊于市场。David Vogt据此研判，苹果成长轨迹“不可持续”，苹果的股价已经反映5G周期带来的增长，预计与iPhone销售相关的苹果服务营收将大幅下降。早前LightShed Partners分析师Walter Piecyk和Joe Gallone降评苹果的理由也是对5G手机需求性的担忧，不认为5G iPhone会引发超级周期，并发现了苹果公司服务策略中的缺陷，同时还指出华尔街因出于对5G iPhone的期待而太过乐观评估苹果2021年营收和EPS预期。

隐忧正在凸显。苹果收入对于iPhone的过高依赖，随着手机进入存量时代正在成为影响未来发展的问题。当前，苹果的收入主要由iPhone、iPad、Mac、可穿戴和家居配件以及服务五大部分组成。2020财年Q3财报显示，iPhone的销售收入约占五成。而仔细分析，近年来快速成长的服务收入，事实上也都和iPhone有着紧密关联。根据财报，苹果的服务收入包括iCloud、AppleCare、Apple Pay以及数字内容及流媒体服务。几乎都需要用户有一台iPhone作为前提。

而iPhone所在的智能手机市场，正在逐渐走向存量市场。根据IDC的数据，全球智能型手机市场在经历了近10年的高速增长后终于在2018年开始进入萎缩期，而今年的萎缩幅度会比往年更大。集邦咨询的数据显示，2020 年全球智能手机生产数量约12.5 亿支，年衰退11%。

这意味着，包括苹果在内，整个科技行业都处在这一轮产业周期的末端，未来的竞争已经不仅仅是产品层面的竞争，而是和整个科技浪潮和技术周期的博弈。

“下一个10亿用户增量在哪里？”这是全球手机厂商的共同命题。

2.美国对韩国提出禁用华为要求！遭韩国拒绝

集微网消息，据KBS 国际广播电台报道，韩国外交部副部长Lee Tae-ho和美国副国务卿克拉奇于周三通过电话进行了高级别经济对话。美国要求韩国将华为等中国科技公司生产的产品排除在5G网络之外。

据悉，韩美双方讨论了经济安全相关问题，包括华盛顿推动的“干净网络”（5G Clean Networks）倡议。

“干净网络”旨在将华为和中兴通讯等中国公司的产品排除在5G网络、移动应用程序、海底电缆和云计算等领域。5G干净网络由多个国家与企业共同建立，华盛顿目前还在争取其他国家的参与。

对此，韩国回应称，政府不能干预私营企业采用某些品牌，但首尔和华盛顿将继续谈判，以化解围绕5G技术的安全担忧。

3.中兴通讯在全球已经获得55个5G商用合同

为期五天的第三届数字中国建设成果展览会在福建省省会福州市正式开展。开展当日，中兴通讯副总裁李晖在接受集微网等多家媒体采访时，透露中兴通讯在全球已经获得了55个5G商用合同。

中兴通讯在展会上展示了企业自主研发核心通信芯片的历程

李晖提到，截至9月底，中兴通讯在全球已经获得了55个5G商用合同，与全球90多家运营商展开5G合作。中兴通讯目前5G必要专利（standard essential patent）达到了2561件，全球排名前三。

李晖在采访中还着重指出，技术本身是中兴的立家之本，算法、芯片、操作系统、数据库代表了中兴的核心竞争力。

4.IDC：苹果有望在600美元以上价位段提升自身市场份额

集微网消息，苹果于今日凌晨发布了iPhone系列，共包括四款手机，全系标配5G。

对于苹果此次发布的新品，市调机构IDC撰文指出，此次iPhone 12系列覆盖了699~1，099美元的价格区间。而其中mini版起售价格持平于上一代4G机型，不仅定价方面易于令消费者接受，其小尺寸机身下的屏占比升级，也对大量长期使用iPhone 7、8系列用户的握持感受更加友好，有望激发该部分存量老用户的换机欲望。因此苹果有望在该价位段提升自身市场份额。

IDC并预计2020年，全球5G手机出货量约2.4亿台，而中国市场的贡献将超过1.6亿台，占比约67.7%。在未来5年内，中国也将持续占据全球约一半的市场份额。

此外，IDC指出从整体国内智能机市场价位段趋势来看，新款iPhone的发布将显著带动高端市场占比的提升。

5.华为Mate40系列设计大改，爆料渲染图都不对

集微网10月14日消息，不得不说，华为这次的保密工作做的真不错，之前爆料的华为Mate40系列外观都不对，今天华为终端官方微博发布的一张预热海报中，华为Mate40系列采用八边形镜头设计，与之前爆料的圆型设计并不一致。

华为官方放出的Mate 40系列手机背部剪影，曲面后盖，应该是八边形镜头设计，上代取消的侧面实体音量键回归，同时电源键辅以红色设计。

此前爆料图片显示华为Mate 40采用背部圆形四摄，闪光灯组件未集成在镜头模组之上。不过该系列外形仍有争议，有传闻称官方放出的只是保时捷设计版本，普通版本仍然是圆形相机布局，具体可能要等发布会揭晓了。

材质方面，最新爆料称Mate 40保时捷设计版本将采用陶瓷后盖，超大杯Pro+亦是如此，并且正面会支持双扬声器，不再是屏幕发声。

华为Mate 40系列发布会点线上形式举办，据说还有一款名为华为Mate 30 Pro E的机型同期亮相，值得期待。
责任编辑:pj