2020年中国的48V渗透率数据分析

中国市场的48V系统的渗透率一直不高，从2020年开始局面有所改观，随着2.0版《节能与新能源汽车路线图》的落地，主要对传统汽车混动化提出了期望。今年整体的路线走向出现了分化，现实来看即使在欧洲大力补贴模式下，中国也不会再次去跟随这样的策略，所以未来的汽车工业的走向更加务实，能落实对车企的策略主要是通过双积分，客观而言2020年的变化对企业经营产生了重大影响，目前来看最好的满足方案是在发展电动汽车的同时，通过发展低油耗的混合动力汽车（含48V的过渡策略），把双积分的平衡成本降下来。

2020年中国的48V渗透率数据

根据NE时代的两篇文章，2020年的中国48V市场，主要是是以欧美车企为主先推广，主要以奔驰、通用和捷豹路虎三家企业为主，在前8个月占了73%的市场。其中，奔驰是从2020年一开始就已经大力推广，目前接近10万，占北京奔驰39.27万的上牌数据里面已经到了1/4。

图1 2020年1-8月48V系统

总体中国的48V安装率会在2020年出现一个拐点，类似通用这样的企业，8月的48V占到了1-8月的50%以上，随着安装率的上升，这个渗透率会持续稳步爬升。8月份 48V销量达到了32,291辆，这个数字算是近期的一个小高峰。

图2 2020年8月主要车企的48V系统

从单月销售车型，主要包括奔驰C和奔驰E级，通用的科鲁泽和英朗GT也有4000左右的量，分别占到总车型的41%和14.8%，通用这两款车型四缸和三缸发动的数据分别为6757 vs 4220，21680 vs 4757，从这个意义上来看，三缸的决策有点草率。现在全线48V配四缸消费者接受度要高很多。自主品牌来看，吉利导入48V比较早，但是车型单个渗透率不算特别高；而红旗H5的48V量上的比较快（近期有2款48V车型，红旗H5和红旗HS7，后续48V可能是标配来做了）。

图3 2020年8月主要48V车型

我们可以看后面，除了日系本田、丰田不需要以外，日产是在启辰上做48V，日产品牌后续导入HEV项目为主；宝马会全系开始标配48V，这块的需求量可不低；奥迪后面也会逐步跟上，德系豪华品牌应该是48V需求的主力。自主品牌根据这一波，吉利、一汽、长安、奇瑞和长城都不会缺席，从2020年对48V是个拐点。

电池供应

从总体的供应格局来看，万向A123很早和SGM签署的48V大合同还有和吉利等自主企业签署，这块绝对是万向A123比较在行的。有趣的是，从铅酸电池转型过来的骆驼和风帆，也是要在这个领域尝试把功率型电芯做好。按照2025年50%HEV含48V的路线图规划，启动电池的转型无法避免，这个领域将成为汽车零部件领域的焦点。

图4 48V电池的供应格局