数字经济的发展进入快车道，IDC加码建设成当务之急

国家新基建战略的指导下，密集出台政策支持新型基础设施建设，数字经济的发展进入快车道，核心城市数据中心资源稀缺性进一步凸显，建设优质的数据中心成为当务之急。

数据中心基础设施项目一般包括：建筑楼主体、给配电系统、电力电气系统、制冷及散热系统等，互联网数据中心（IDC）运营商在此基础上为客户提供互联网基础服务（服务器托管、虚拟主机等）以及各种增值服务（场地租用服务、数据库服务等）。

随着云计算、物联网、移动互联网、视频、游戏等垂直行业客户需求稳定增长，带动IDC市场规模快速扩张。

据科智咨询《2019-2020年中国IDC产业发展研究报告》披露，2014-2018年，国内IDC市场规模近年来增速在25%以上。2019年中国IDC市场收入规模达到1562.5亿人民币，同比增长27.2%。远高于世界平均水平。#数据中心#

工信部赛迪集团数据显示，我国在用数据中心以中小型为主，2019年超大型、大型数据中心数量占比为12.7%，规划在建的占比达到36.1%。

根据Synergy Research Group最新数据显示，截至2019年Q3全球超大规模数据中心增至504个，美国占据38%，中国仅为10%。

IDC产业链上游基础设施主要为建设数据中心的硬件供应商。中游IDC服务商主要为运营商数据中心和网络中立的第三方数据中心，中游云服务商及相关解决方案主要通过租用或者自建数据中心的方式提供IaaS/SaaS等云服务。

下游最终用户包括所有需要利用IDC机房进行数据储存和运行的互联网企业、金融机构、政府机关等，故目前IDC机房选址核心仍以大城市为主。

IDC行业参与者主要包括以中国电信、中国联通、中国移动代表的基础电信运营商；以阿里云、华为云、腾讯云为代表的云计算服务商；以万国数据、光环新网、世纪互联、数据港、鹏博士等企业为代表的第三方IDC服务商。另外，随着国电、广电、远洋等一批自带能耗或土地资源的行业新进入者将增强市场竞争。

IDC业务有自建和外包两种方式，外包IDC业务中，IT集成商、云服务商、电信运营商通常是批发服务商的租户（即批发服务商为其提供场地等服务），而第三方IDC服务商可划分为零售型服务商（按单机柜起租）和批发型服务商（按机房为模块出租）。

我国IDC市场格局以运营商数据中心为主，由于具备天然的网络资源及基础设施优势，中国电信、中国移动、中国联通三大运营商在国内IDC市场上占据主导地位，具备资源优势，其份额占比高达65%。

运营商核心优势在于对带宽资源的垄断，包括拥有大量机房、骨干网络宽带和国际互联网出口宽带资源。就市场规模而言，基础电信运营商占据着中国IDC市场约65%的份额。

据三大运营商公告，2020年计划开支金额3384亿元，较2019年增长11.7%，从建设项目看，除5G基站建设1803亿元投资额外，数据中心将成为运营商另一资本支出重要增长点。

由于第三方厂商地理位置优势突出、定制化能力强、上架率高，能网络中立的提供服务，因此近年来第三方IDC服务商逐渐兴起。共主要为满足核心城市的IDC需求，弥补供需缺口，具备一定的资源稀缺性壁垒，且凭借自身稳定持续的运维能力和丰富的运营经验拓展云计算等客户，开展数据中心业务。

6月23日，万国数据宣布，高瓴资本和ST Telemedia GlobalData Centres同意通过定向增发的方式向万国数据购买总计5.05亿美元的新发行A类普通股；同时世纪互联集团宣布，获得黑石集团旗下基金1.5亿美元投资。

万国数据作为国内第一大IDC厂商，2018-2019年增发募资6.86亿美元，资本支出近90亿元，机柜规模持续扩张，2019年底运营机柜数达90300个；世纪互联作为国内数据中心行业的主流服务商，具备规模优势和强运营能力，数据中心容量部署提速，2019年资本开支增速高达181%、年底运营机柜数达36291个。

第三方厂商由于更能适应企业的个性化需求、保持网络中立且在建设速度、定制设计、成本节约以及运维管理等方面更具优势，市场份额正在快速提升。

目前业内龙头为全球市占率约9.2%的美国Equinix公司，中国龙头万国数据全球市占率约1%且主要机房集中于亚洲，结合目前新基建投入较多，5G作为基础网承担数据流量增加、中国5G世界领先的大背景下，国内IDC行业未来想象空间较充足。

总体来看，运营商传统的数据中心规模化运营适用于批量市场的标准化产品，但随着客户结构日益复杂和对运营服务需求的提升，国内第三方数据中心IDC优势将更加凸显。

中国近几年互联网行业发展迅速，政策支持、技术升级及商业模式的创新进一步推动行业发展，数据流量迎来爆发式增长。我国IDC行业发展较美国处于早期，IDC行业供需缺口仍较大，整体来看我国IDC市场增长潜力十足成长空间较大。

海通证券认为，伴随5G建设大规模部署、传统企业加速上云，互联网数据流量将进一步加速爆发。结合2020年“新基建”的政策基调，中国数据中心产业将迎来新的发展机遇。