中国锂电正极材料出货量逐年上升，三元正极材料市场占比近50%

1、中国锂电正极材料出货量逐年上升，厦门钨业出货量排名领先

高工锂电调研数据显示，2019年中国锂电正极材料出货量40.4万吨，同比增长32.5%。其中，三元正极材料出货量19.2万吨，同比增幅40.7%;磷酸铁锂材料出货量8.8万吨，同比增长29.3%;磷酸铁锂材料出货量6.62万吨;锰酸锂材料出货量5.7万吨。

从竞争格局角度分析，2019年正极材料出货量排名前三的企业分别为厦门钨业、天津巴莫和德方纳米，市场占比分别为9.92%、6.44%和6.31%。厦门钨业受益于钴酸锂以及三元材料的双重增长，2019年其正极材料出货量同比增长超过50%;天津巴莫受益于产能释放以及终端客户需求量提升，其三元正极材料出货量增速明显，总出货市场排名上升至第二位。

2、三元正极材料市场占比近50%

从正极材料细分类型占比趋势来看，2019年，三元正极材料和钴酸锂材料出货量占比较2018年有所下降，占正极材料出货量比重分别为47.62%和16.42%;磷酸铁锂材料和锰酸锂材料出货量占比较2018年有所增加，2019年占比分别为21.83%和14.14%。

3、正极材料市场规模扩大，价格呈下行

在国家一系列政策的大力支持下，新能源汽车得到了大力发展，进而带动动力电池及正极材料等行业的快速发展。高工锂电调研数据显示，2017年，中国正极材料总产值达417.1亿元，同比增长95.1%，2018年我国锂电池正极材料产值为531.5亿元，产值增速有所放缓;初步核算，2019年我国锂电池正极材料产值达到737亿元，千亿市场规模未来可期。

注：高工锂电尚未发布2019年正极材料行业总产值，2019年数据为前瞻根据行业发展形势预测所得，最终数据以官方公布为准。

从价格走势方面来看，2019年正极材料价格整体呈下行走势，主要原因有：

1）碳酸锂、氢氧化锂等上游原材料随着产能释放以及终端需求带动不足，导致锂盐价格持续下行，进而导致锰酸锂以及磷酸铁锂正极材料市场价格下行;

2）受终端降本压力向上游传导影响，电池行业成本压力转嫁上游，导致上游正极材料企业降价销售。截至2019年底，三元正极材料价格为13.8万元/吨;钴酸锂价格为21万元/吨;磷酸铁锂价格为4.5万元/吨;锰酸锂价格为3.5万元/吨。

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