我国5G商用牌照发放迎周年,通信行业市场表现如何

6月6日，我国5G商用牌照发放迎来一周年，在政策加持下，我国5G商用发展加速前行，成为驱动经济增长的新引擎。工信部最新统计显示，我国5G基站以每周新增1万多个的数量在增长。目前，5G终端连接数已超过3600万。

5G一周年峰会，在建项目超600！

工业和信息化部信息通信管理局副局长鲁春丛在6月6日举行的5G发牌一周年线上峰会上表示，5G作为支撑经济社会发展的新型基础设施和重要战略资源，是推动新一轮科技革命和产业变革的关键驱动力量。

截至5月底，中国移动已建成14万个5G基站，今年底将完成30万基站建设任务，覆盖340多个地级以上城市。中国电信与中国联通累计共建共享了10多万个5G基站，双方计划提前一季度完成25万个基站的全年建设任务。预计今年年底，我国将建设5G基站超过60万个，覆盖全国地级以上城市；应用创新方面，全国累计开展5G创新应用400余项，在建的“5G+工业互联网”项目超600个。

行业市盈不弱大势，5G个股正走强

而作为产业变革的的通信行业市场表现如何呢？截止至上周结束，通信行业按申万一级行业分类的PE-TTM为75.98，位列所有申万一级行业第5。

数据来源：iFinD终端个股方面，上周通信板块涨幅前五分别为三峡新材（17.09%）、鹏博士（16.35%）、海能达（15.43%）、立昂技术（13.67%）、有方科技（12.83%）；

上周通信板块跌幅前五分别为盛洋科技（-27.74%）、亿通科技（-12.83%）、华测导航（-2.64%）、铭普光磁（-2.43%）、东土科技（-1.40%）；

数据来源：iFinD终端截至6月8日收盘，通信行业中的5G板块走强，实达集团一度涨停，金智科技、春兴精工涨超8%。

数据来源：iFinD终端5G手机出货量持续提升，机构持续看好板块走势

关于国内手机市场的总体出货量，2020年4月，国内手机市场总体出货量4172.8万部，同比增长14.2%，其中5G手机1638.2万部，占同期手机出货量的39.3%。与之对应的，2020年4月，上市新机型48款，同比增长14.3%，其中5G手机22款。

国内5G手机出货量及占比

数据来源：中国信通院随着5G商用落地，其下游包括车联网、智慧城市在内的各应用领域发展也将趋向成熟，同时，工业互联网是工业数字化转型浪潮下，工业体系和互联网体系深度融合的产物，我国参与工业互联网产业的企业数量约为1012家，从产业市场结构上看，我国工业互联网企业主要偏向于边缘层，提供产品和技术企业占比为51.57%，达到一半以上，但真正应用工业互联网平台的企业数量较少，占比不足10%。工业互联网领域或成为可以关注的板块。

中泰证券表示，未来基站端将加快建设进度，积极推广室内覆盖。随着终端价格触及低端机区间、5G用户套餐进一步优化和商用场景的丰富，5G用户渗透率有望快速提升。建议关注新基建带来的确定性产业机会，数据中心、交换设备、5G主设备以及配套器件等未来成长确定性较强。5G主设备商：中兴通讯（无线+传输）、烽火通信（传输）；无线射频：世嘉科技、飞荣达、科创新源、京信通信、通宇通讯。

川财证券认为，受益于5G周期开启、“新基建”政策不断加码，运营商集采相继落地，产业链相关标的有望持续受益，建议把握设备、应用、流量三条投资主线：

通信设备：中兴通讯、烽火通信等；

交换机/路由器：星网锐捷、紫光股份等；

物联网：移远通信、广和通、中科创达等。

华创证券认为：5G建设逐步完善带动下游应用加速发展，预计未来5G带动投资规模超3.5万亿。伴随5G基建和终端侧的逐步完善，5G各类应用方兴未艾。应用创新方面，全国累计开展5G创新应用400余项，广泛涉及工业、交通、医疗等多个行业，在建的“5G+工业互联网”项目超过600余个。根据中国信通院预计，到2025年5G网络建设投资累计规模将会达到1.2万亿元。预计到2025年5G网络的建设还会带动整个产业链上下游和各行业应用的投资规模会超过3.5万亿元。

建议关注5G应用如车联网、云计算、物联网的投资机会。其认为目前我国5G建设速度超出预期，当前正沿着：“基建-终端-应用”的阶段逐步演进。当前时点看好5G基础建设逐步完善带动产业链上下游的蓬勃发展。

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