受5G推动移动DRAM 内存制造商2020年冲刺成长

“由于供应短缺，预计DRAM市场将在2020年增长。三星和SK Hynix的表现预计将比今年好。特别是，移动DRAM市场将采用5G（第五代移动通信技术）。我们预计由于有效载荷的增加将实现高增长。”Kiwoom Securities的研究员Park Yu-ak指出。

Park表示，“由于今年第二季度开始减产，DRAM市场已经下降到合理水平，预计明年第二季度需求将恢复。”预计将显示上升趋势。”

此外，预计明年DRAM市场每年将出现-1％的供应短缺。“近年来，半导体市场的库存正在迅速耗尽，客户库存将在年底恢复到正常水平。我们预计DRAM市场的供应短缺将持续到明年第三季度，由于DRAM价格的上涨，三星电子和SK海力士今年将获得更好的营业利润。”

移动DRAM是明年DRAM市场增长的推动力。这是因为随着5G服务在全球市场上的商业化，预计三星，华为和苹果等主要智能手机制造商将增加5G智能手机的出货量。

Park研究员说：“预计2020年DRAM的总需求将达到184亿千兆字节（GB），比今年增长19％。”“与今年相比，智能手机占24％，服务器占27％，PC，电视占12％。预计将增长约23％。预计将直接受益于5G增长的服务器和移动DRAM将推动该行业的需求增长。”

“到2020年，对移动DRAM的需求将达到67亿GB，华为将超过三星电子，成为第一大来源，而中国的前四大公司（华为，OPPO，Vivo和小米）将超过大多数。预计随着5G的推出，DRAM负载将增加，而5G智能手机（10-16GB）的DRAM负载将大大超过当前的4GB平均值。”

此外，三星电子，海思半导体和联发科预计将于明年年初发布5G通信芯片，以缓解高通的垄断体系，并转变为由四家公司竞争以减轻5G智能手机成本负担的系统。 “到2020年，5G智能手机的年销量将达到1.77亿部，而高端智能手机市场对移动DRAM的需求预计将比今年增长45％。”

服务器DRAM和PC DRAM市场也有望增长。具体来说，预计服务器DRAM市场将比今年增长4％，PC DRAM需求将增长12％。

Park研究员说：“英特尔的新CPU（中央处理器）版本，苹果的OTT市场以及5G云游戏将成为需求的催化剂。”自2007年底以来需求已下降，但自今年第二季度末以来一直在回升。我们预计需求将在今年年底增加，并持续到明年上半年。”

此外，“ PC DRAM有望通过增加台式PC中游戏PC的销量（到2020年达到900万台）来增加DRAM的平均负载，而笔记本PC的高端产品也在迅速增加。”有望在DRAM购买方面竞争。”

同时，DRAM制造商的资本支出预计今年将进一步下降。

本文译自Kiwoom 证券报告